还好还好,B站是真成长股
@美股解毒师:
小破站又交成绩单了。$哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-SW(09626)$ 因为这一季有更多香港的小伙伴加入了“破圈关注列表”,B站的二级市场表现,变得比以往更为重要——它可能成为中概股中,判断“真伪成长股”的基准。 一句话——真成长实锤。 撸业绩亮点之前,要跟没有持续关注B站业绩的小伙伴打个招呼:2020年Q1的B站在极大程度上被疫情刺激了业绩,因此基准较高,在用“同比”基准时,格外考虑翻山的难易程度。 1. 营收方面,除了比不上20年Q4那极具爆发力的一季外,还能维持在破圈以来的高速公路。Q1单季营收39亿元,同比增长68.5%。虽然看起来和20Q4收入差不多,但今年Q1基本已经没有去年疫情的影响,是个实实在在的假期,从内容创作者到内容消费者都值得给自己一个假期。因此在这样的大环境下,能保持跟去年Q4同一水平,就已经超预期了。 2. 从收入质量上来看,来自增值服务、广告和电商的收入占比持续扩大。除了大会员方面的增长,直播和其他增值服务的进程也在加快。线上广告高效率也依旧让B站保持强大的竞争力,这部分就不用再强调了。倒是游戏方面的收入,同比虽还有2%的增幅,但其实压力也有些大。 不过游戏方面,B站主要靠代理来获得游戏收入,因此对代理游戏质量要求比较高。大型端游自然有腾讯爸爸做主,而小众市场,尤其是休闲游戏产品成为其他厂商展露头角质之地。包括像去年代理《糖豆人》,以及今年上线的《坎公骑冠剑》,都可以说是B站在不断尝试。这种休闲游戏的玩家,又需要B站建立与玩家更紧密的游戏社群,因此对Tap-Tap母公司