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“我是个好投资家，因为我是个企业家。我是个好企业家，因为我是投资家。”——巴菲特

在国内，企业家涉足VC、PE并不新鲜。前有76岁高龄，原娃哈哈集团董事长宗庆后杀入创投圈，现有67岁钟睒睒成立关子私募基金。

有趣的是，据福布斯实时富豪榜显示，农夫山泉创始人钟睒睒以626亿美元（约4044亿人民币）的身家高居福布斯中国富豪榜第一位，重回首富宝座。

如今，越来越多的传统企业家开始转型做投资人，群雄逐鹿的浪潮背后，讲述的是企业家们的资本江湖。

01、两大水王的正面交锋

今年9月16日，一个名为“关子私募基金管理有限公司”引来资本圈的关注，机构类型是私募股权、创业投资基金管理人，目前公司有全职员工6人，取得基金从业资格的有4人。

其实，这家新锐私募今年3月23日刚刚成立，注册资本3000万元人民币，实缴比例100%。

按理来说这种私募基金公司不太会被关注到，但是巧就巧在公司实际控制人正是农夫山泉创始人钟睒睒。作为一家成立仅有半年的新锐私募，关子私募基金动作迅速，已经开始了对外投资业务。

天眼查信息显示，关子私募基金目前有一个对外投资——关子管理咨询（丽水）合伙企业（有限合伙），注册资本1000万。钟睒睒则以900万持股90%，成为大股东；关子私募基金以100万持股10%。

这意味着钟睒睒继宗庆后也开始正式进军私募创投圈，而这两位企业家在商场交锋多年，不仅先后创办了两大国民级饮料品牌、先后被评为中国首富，这次又前后脚进军私募，可以说颇有渊源。

1988年，国家在海南设立了经济特区，数不尽的人像“下饺子”一样“滚”入了下海的浪潮。想证明自己也想成功的钟睒睒果断辞去工作，加入了南下海南创业的人群中。

刚到海南，钟睒睒凭着之前学到的经商知识，先想过开私人报社，又种了蘑菇，既卖了窗帘，还养过对虾，但他并没有赚到什么钱。

而彼时宗庆后创办的娃哈哈正式成立，其研发“娃哈哈儿童营养口服液”备受市场青睐。钟睒睒经朋友介绍认识了这位老乡，就此两人正式开始结缘。

宗庆后非常欣赏自己的这个老乡，把娃哈哈口服液在海南和广西的代理权给了钟睒睒。但在这之后，钟睒睒做了一件令人出乎意料的事：他把经济特区海南的低价娃哈哈口服液运到广东湛江高价售卖，从中赚取差价。

事情最终暴露，娃哈哈老板宗庆后勃然大怒，立马取消了钟睒睒的代理权。两人之间的恩怨就此结下。

离开后的钟睒睒盯上了中国保健市场的巨大前景，于是也创办了养生堂公司，把广东人爱喝的龟鳖汤制成了龟鳖丸投入市场，赚了人生中的“第一桶金”。

随着保健品行业加入了越来越多的人，行业也开始乱象丛生。宗庆后看到了保健品行业存在“勾兑”现象，早已危机四伏，于是痛快地退出了保健品市场，转头做起了AD钙奶和饮用水。

“老对手”的突然退出引起了钟睒睒的关注，稍加思考后，钟睒睒紧追宗庆后的脚步，退出保健品行业，转而成了养生堂饮用水公司，做起了矿泉水。

凭着娃哈哈营养液之前的传唱度，“我的眼里只有你”的广告歌唱起，娃哈哈很快登上了瓶装水市场的“霸主”地位。

钟睒睒也不甘落后，他专心做起了“大自然的搬运工”。这时候宗庆后应该也是非常头疼钟睒睒这位竞争对手的吧。

虽然多次结怨，但钟睒睒与宗庆后之间也有着竞争对手之间的惺惺相惜。钟睒睒对宗庆后一直颇有推崇，而当2009年农夫山泉遭遇“砒霜门”危机时，宗庆后也曾公开声援。

作为娃哈哈集团创始人，宗庆后曾于2010年、2012年、2013年三次问鼎中国首富，但从2015年，娃哈哈的业绩开始直线下滑，此时的钟睒睒却开始奋起直追。

2001年，养生堂出资1710万元收购了万泰生物95%的股份。万泰当时已从事体外诊断试剂和疫苗业务，但无论研发还是业绩，都无甚亮点。直到去年，万泰生物推出首款国产HPV疫苗，打破了国外的垄断，上市后接连斩获26个涨停板。截至2021年9月17日收盘，万泰生物总市值已经有1160亿元。

去年9月，农夫山泉在港交所上市。上市首日，农夫山泉高开85%，截至当日收盘，股价报32.896港元/股，涨幅达53%。不仅赚足了市场的眼球，还助力钟睒睒成为了中国新首富。

根据农夫山泉最新公布的中报显示，2021年上半年公司总营收为151.75亿元，同比增长31.4%；实现净利润40.13亿元，同比增长40.1%。同时，得益于公司产品销量的增加、产品结构的变化以及对PET成本的有效控制，农夫山泉的毛利以及毛利率进一步提升，上半年毛利为92.41亿元，较去年同期增长33.7%，毛利率也上升1%至60.9%。

02、企业家们也爱玩跨界

早在2000年，也是中国创投界的一个历史年，其中，最有代表性的是联想集团旗下的联想创投、君联资本。目前，君联资本在管美元及人民币基金总规模超过500亿元人民币。

而联想旗下另一家创投公司——弘毅投资成立于2003年，管理资金总规模达到800亿元人民币。目前已在医疗健康、消费与餐饮、文化娱乐、环保与新能源等领域投资百余家中外企业。联想系的成功也让柳传志成为其背后伟大的男人。

2004年，携程网的上市，形成了中概股在纳斯达克的第二波上市热潮，以携程创始人之一沈南鹏为代表的成功创业者也开始奔向创投圈。

2005年9月，北京华贸中心的36楼，红杉资本携手沈南鹏共同创办的红杉资本中国基金正式成立。

马化腾曾如此评价沈南鹏，“他是我心目里最好的投资人，可以说没有之一。腾讯每次看好的项目决定投资的时候，他的红杉资本两三年前就进去了。”

（沈南鹏）

时间拉到2009年，中国的创业板市场正式在深圳启动。这一年，李开复回国创办创新工场。截至止目前，创新工场共管理13支基金，管理超过160亿元人民币的双币基金，投资阶段以A-C轮为主。

自进入2016年，中国创投界经历空前的火热之后，开始回归理性。

近年来，战投身份的小米成为国内CVC的重要势力。小米私募股权基金管理有限公司的成立，也意味着雷军完成了股权投资布局的拼图。此外，雷军还通过小米产投掌管着湖北—小米长江产业基金，以及投资初创期及成长期阶段的顺为资本。

据业内人士推测，小米私募股权基金的成立，会承担小米集团CVC的出资职能，布局其它私募股权基金和造车等领域。自此雷军将集齐战略投资、产业投资、早期投资“三驾马车”。

然而，故事并不止于此，以上只是不同时代企业家做投资人的一个缩影和范例。还有腾讯产业投资基金、美的资本、TCL创投.......众多企业家以各种形式，投身到投资浪潮中，似乎已成为大势所趋。

03、为何选择创投圈？

重视投资布局作为企业惯用的手段，甚至已经扎根在公司的基因之中，只不过成立投资公司，更像是一种更为系统化的体系运作。

私募排排网管理合伙人姚旭升表示“传统行业，随着公司的规模扩大，在传统业务上扩张投入的边际成本就远大于边际效益，参与到资本市场成了一种必然选择。”

当前，随着行业竞争的加剧，很多企业都在做出被动防御，“无边界”的打法已经成为当前时代流行的趋势。

就连泡泡玛特、蜜雪冰城这些新消费玩家也已经感受到了来自市场的竞争和威胁，随着盲盒、新茶饮的崛起，布局的玩家不断涌入，投资是为增速加杠杆的最佳工具，能进一步增强企业在市场上的整体占有率和竞争力。

另一方面，通过布局VC、PE等投资方式，也是为自己的护城河继续加码，企业很多投资、私募资金都是围绕自身相关业务、服务所展开。

不仅如此，创投圈频频传出好消息。就在9月2日，国家宣布设立北京证券交易所。消息流出后不久，整个创投圈都沸腾了，对于创业创新，这是一个超级利好。

此前，科创板已带来利好，解决了高端制造业融资难题，也给VC/PE打开退出通道。如今，北交所设立在即，又为火爆的创投市场打入一剂强心针。

设立北交所，意味着证监会将进一步深化新三板改革，以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所，进一步提升服务中小企业的能力，打造服务创新型中小企业主阵地。而北交所的定位，就是是服务创新型中小企业，也就是创投圈里的主角，创业公司。

据清科研究中心统计，2021年上半年中国股权投资市场募资总金额达4547.74亿元人民币，同比上升6.9%；新募集基金数达到1941支，同比上升58.2%。

投资方面，投资案例数和总投资金额分别达到4230起、4700亿元人民币，同比增长26.0%、50.3%，其中大消费类投资回暖加速，新能源、自动驾驶投资升温明显。退出方面，2021年上半年退出共计1880笔，同比增长23.6%，注册制平稳运行下IPO上市后退出渠道也逐渐通畅。

北交所的成立为那些中小型企业提供了长期性和经常性的投资机会，而投资者也将分享中小企业发展的红利。接下来也将培育出新一批“专精特新”的中小企业，具备优质产业资源的创投机构、券商直投等都将从中直接受益。

目前，创投行业正处在优化发展时期，监管体系也在逐步完善，竞争格局将会持续优化。由此可见，钟睒睒等大佬们纷纷进入创投圈是独具慧眼的，跟上了时代的步伐。

04、尾声

成功的投资人应该是什么样?一千个人心中有一千个哈姆雷特，没有具体的定义。

钟睒睒不是第一个进军创投圈吃螃蟹的人也不会是最后一个，而是否能够延续“水中茅台”这一神话，谁也不得而知。

在创投圈，风口无异于“飞上天”的捷径。但是，即便在风口，猪也不会因为风大就变成雄鹰。

资本市场潮起潮落，优秀的企业家们在一轮又一轮的洗牌中带队前行，有的已经淡出江湖，有的仍活跃在创投的舞台，而最后的结果则需要交给时间来揭晓。