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速评：美国11月CPI数据创近40年最高

从昨天开始，市场讨论的最多的就是今天的CPI数据。今天数据出来果然创下了记录，不过和彭博的市场预计比较几乎一模一样。可以很肯定地说，拜登是知道CPI（同比增长6.8%）创下了记录，但是拜登并不知道市场的预期也是6.8%。

从数据本身来说，很难单纯定义这个数据是“好”或者“坏”——即使是和分析师预期相比，符合预期，到底是“好”事还是“坏”事也很难说。股市盘前涨幅变大，因为市场的“不确定性”降低了（看来前期对于今天早上的CPI数据担忧还是非常大）。下图是今天盘前VIX的表现，CPI数据出来后VIX骤降。

从CPI数据的分项来看，几乎所有的项目都在涨价，所以这次劳工部的标题用的是“CPI for all items rises 0.8% in November; gas, food, shelter, vehicle indexes all rise”。能够非常清晰感觉到，今年的“黑五”打折，商家没有任何力度（因为不愁卖），就连往年能够买到的打折电动牙刷今年也不见踪影。面对这种数据，拜登肯定是要接受全方位的攻击，鲍威尔肯定也如坐针毡。大胆预测一下，12月15日举行的FOMC会议会把资产购买结束的时间提前两个月（从6月到4月）。

不过我还是坚持我曾经那个观点：今年年底的CPI数据是很夸张，但是转年之后CPI数据会迅速下降，美国的CPI数据会向过山车一样，大起大落。而且有越来越多的证据在佐证我这个观点。

1，美国10月份的贸易逆差，已经开始触底反弹（下图）。美国的经济从某种程度上来说，就是一个印钞向全世界购买的经济体。美国的贸易逆差增大的时候，也就是美国消费增强的时候，当美国的贸易逆差缩小的时候，美国的消费就开始变弱。

2，美国的居民存款已经回落（下图）。美国的国民特点，从整体来讲就是“有钱就花，花到没钱”。所以居民的存款因为补助迅速提高之后，下降的速度异常快（下降的时候就是花费的时候）。10月31日的数据已经接近疫情前的水平了，相信11月31日会更低。

3，加州的码头拥堵情况好转。从加州码头的最新数据来看，昨天只有59艘船进不了港口，大大低于11月底的90+艘船。加州码头工人的效率是不会提高的，要想不堵，只能靠船变少。中国到美国西海岸的货运价格稳定在14,000，相信有进一步下跌空间。

总体来说，美国政府这两年撒钱的行为就像家长给娃发过年压岁钱一样，娃很快就把钱花光，然后继续进入没钱状态。美国政府才是“家长式”的管理方式，R还是说错了。

公司新闻

台积电：11月营收新台币1,482.68亿，环比增长10.2%，同比增长18.7%。2021年1月至11月累计营收新台币14,320.33亿元，同比增长17.2%。

Costco：3季度营收好于预期，盘前涨1%。第3季度营收$503.6亿，去年同期$432.1亿；每股收益$2.97，去年同期$2.29。

Chewy：3季度营收符合预期，盘前跌8%。第3季度营收$21亿，每股亏损$0.08。

特斯拉：马斯克周四卖出$9.63亿股票和期权。自11月8日以来累计出售1,103万股，占其此前承诺出售股数的64.71%。过去30天特斯拉股价下跌超6%，今年迄今仍上涨38%。同时，Cathie Wood旗下基金周四减持40,861股特斯拉，估值$4,100万。

福特汽车：由于订购需求高于电动车芯片供应，将暂停F-150 Lightning电动皮卡预订。福特将订购数量限制在20万，并尝试将产能加倍。该款电动车将于明年年中交付。

英特尔：CEO下周将访问中国台湾地区和马来西亚。据报道，英特尔CEO将与台积电(TSM)高管会面。英特尔与台积电将在1个GPU和3个数据中心CPU项目上合作。

MicroStrategy：在最近比特币大跌中又买入1,434枚。该公司总持有122,478枚比特币，价值约$60亿。

百世集团：与极兔速递的交易基本完成，极兔正式100%控股百世快递。该交易已通过反垄断审查，百世快递发生工商变更，阿里创投等原股东全部退出，变更为极兔速递持股。

百度：将于12月27日百度AI开发者大会上发布元宇宙产品希壤 。这是国内首次在元宇宙中举办的大会，可同时容纳10万人同屏互动。