本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议。 先前,在《贝达药业的遗憾》一文中提到:“先知先觉吃肉”的艾力斯,顺便带着股民也一起吃了肉。作为一名投资者,也很想知道,艾力斯能否承继“创新药第一股”贝达药业当年的荣耀,并且能否破除“单品”的魔咒? 01 有心栽花花不开,无心插柳柳成排 或许冥冥之中自有天注定。作为建筑行业资深老板的杜锦豪,一直在寻求转型,直到2004年,他遇到了启东老乡郭建辉。而作为留美科学家一员,郭博士也一直有着贝达“三剑客”一样的初心。 于是,双方一拍即合。 但奈何“出师未捷身先死”,2012年郭博士因病去世。而摆在杜老板面前不仅仅是好友的去世,也是关系到“科技关爱生命”的事业将如何延续的问题。 此时,中科院上海药物所出身的罗会兵临危受命,并将研发聚焦于肿瘤创新药物——肺癌的治疗:2013年立项,2021年第三代EGFR抑制剂“伏美替尼”获批上市。看到这个时间段,应该也是把贝达“三剑客”的“长征路”重新走了一遍;“伏美替尼”虽不是国产第一,但也近似第一(“阿美替尼”2020年上市)。 不禁感慨:十年磨一“药”。 从“伏美替尼”上市后的表现来看,其收入增长也是非常的“凌厉”,贝达用十年时间才达到20亿元的收入目标,它用三年就达到了,真可谓“后生可畏”。 图:2021-2023年艾力斯的收入和净利润情况 当然,也得看一下,它“凌厉”增长的原因—— “医保+降价”。 “伏美替尼”2021年3月二线治疗获批上市,2022年初进入医保,可以说产品上市来年就可以医保报销了,当然也是有代价的—— 2022年降价79%! 2022年6月一线治疗获批上市,那如何与一代产品或者与同为三代的“奥希替尼”“阿美替尼”竞争呢,可想而知,“疗效”