中国内地的消费大军去赴港澳旅游的便利性敞开了，使得旅游体验更加舒适和高效，进一步刺激旅游需求一旦旅游的人数增加了，那么不只是港澳的经济起来了，内的经济也起来了，这是双向的内地的人和港澳的人都在互相刺激当地的零售、餐饮、旅游和酒店业，如此一来，还帮助创造就业机会，缓解了疫情以来的失业压力。 这样对于旅游业是一项重要的出口业务，可以带来很不错的收入，五一假期可是黄金旅游旺季，本可以向湾湾展示背靠大陆商机无限的大好机会。不过看数据，港澳台游以及境外游并没有预期的火爆，原因之一与通关有点关系，至少恢复快捷通关会促进旅游、商务活动来往，现在看，有点亡羊补牢的意思，恢复快捷通关，香港受益巨大，不过也无伤大雅。 根据近些年数据，香港旅行社三分之一以上的业务来自内地游客团，换句话说，恢复与内地的快捷通关，香港旅行社的生意至少可以提升至少三分之一。 大陆游客到香港旅游主要干啥?那必然是带动当地消费经济。 目前私人消费贡献了香港GDP的69%，甚至比世界消费大国美国的66.7%、英国的61.6%还要高。大陆游客恢复到香港消费，很显然会刺激香港的零售和消费市场，带动香港经济发展。好处不止是这一点。重点还会刺激更多大陆企业到港上市。 这几年因为疫情等原因，到2022年，香港IPO集资额大约1000亿元，按年算下跌居然近70%。现在大陆癌情影响具本过去，加上香港恢复与内地通关，特别是上港交所已经降低新经济企，在IPO时的营收门槛，还修改了科技公司的上市标准，这都是吸引大陆新经济企业到港上市的有利条件。 因此，香港IPO市场在2023年将可能出现大反弹，IPO集资额排名有望重新回归全球前三位置。从这点看，香港和内地恢集通关，会足进，巩固和发展香港作为国际金职中心的地位。当然，这个政策不只有香港受益，会促进和振兴中国经济。 很简单，经济发展的需求促使了恢复口岸快捷通关，而通关会带动人员流动，带来消费和
柯鑫量化投资
暂无个人介绍
IP属地：上海
2关注
225粉丝
0主题
0勋章
5月15日移民局宣布恢复口岸快捷通关，将带来哪些影响？
5月15日移民局宣布恢复口岸快捷通关，将带来哪些影响？
复星兑付7亿美元债，传递清晰反转信号
最近的市场有了一个明显变化：以人工智能为代表的TMT板块开始见顶回落，大消费则在“经济复苏+低估值”的加持下，出现了肉眼可见的筑底回升迹象。 潮落终有潮起时。在当前经济形势下，消费需求保持稳定增长，同时伴随推动消费升级和促进内需扩大的一系列政策，可以断言，下半年的投资大机会，将出现在大消费和医药领域。 从选股逻辑看，表现更好的个股，大多是满足了2个条件：一是主业足够纯正，行业回暖给其带来很大的业绩弹性；二是市场此前的预期足够低，种种原因导致公司的估值/价值被极度忽视了。 沿着这样的思路，我重新翻了一遍自选股，发现复星是一个非常契合的标的（聚焦家庭消费主业，且营收、净利快速回升），现在还处于被“高负债率”这个刻板印象所耽误的阶段，属于典型的珍珠蒙尘了。 最好的抄底机会，是买在利空出尽时。触发这一标志性节点的消息是：7月2日，复星成功兑付7亿美元的到期境外美元债，至此复星已兑付所有集中到期的境外公开市场债券。 公开信息显示，今年以来，复星陆续于1月兑付4.5亿美元债、4月兑付12亿美元银团贷款、5月兑付3.5亿欧元债，此外67亿元人民币的境内到期公开债也已完成兑付。据此，未来12个月内复星已无大额美元债到期。 “越过山丘，遇见十九岁的我”，这是杨宗纬唱的一首很有味道的歌，用来形容复星当下的状态再恰当不过了。再直白点说，复星成功越过了“债务墙”，信用状况得到大幅改善，这种能力本身就值得认可，而且未来很长一段时间内将不会面临大量的债务到期压力，对于公司的稳定经营和发展大有裨益，叠加经济复苏，主业发展将获得更大的弹性。 对于关注复星不多的人来说，这个利好似乎来得有点儿突然。但其实稍微回顾一下不难发现，复星优化资金和资产结构的逻辑，从去年开始就在持续兑现了。 去年以来，复星加大了非战略性、非核心资产的退出力度，尤其是通过系统性处置钢铁等非核心资产以及多赛道财务投资资产，快速实现大量现
复星兑付7亿美元债，传递清晰反转信号
人民币为何跌成6.92了，这对国内影响吗？
宏观上美联储是收水，中国货币系统是在放水。那么美元升值是客观存在，其实也没必要大惊小怪的，美元作为美国构建的国际市场上价值的衡量单位，一旦国内可流动和不可流动资产参与国际交易的时候，就会被你持有的美元全球份额所扭曲。在美国的定价体系下，如果中国没有美元储备。那么国内哪怕有千万亿人民币的资产，对于外国投资者相当于零。因为海外高科技和自然资源的刚需，理论上别人可以无限压价。这也是为什么那么多国家原因接受IMF苛刻贷款的原因。至少主权真的可以拿来融资。 所以国际市场上所持有的美元百分比才是国家对国际可贸易资源的支配权。 现在的人民币对美元的替代效应就是替代他的支配权。 相当于中央集权的官僚系统出现了地方割据。 你的行政权力被架空，从汉天子的任免变成曹操的任免。 这就是中国庞大的外汇储备创造出的权力，或者说是次级市场。 不过美国几次加息，中国才跌到6.92。这反而说明人民币坚挺。 其实真正有营养的提问是，为什么人民币不升息，现在全世界大部分国家都在疯狂升息的情况下，为什么人民币还能这样坚挺。 最后，人民币2021年在欧洲发行了40亿欧的国债。利息低的吓人，在我记忆中，我找不到更低的主权国债了。虽然低息的国债理论上也可能有。但用世界第二货币欧元购买的情况下，应该没有了。 最吓人的是居然几十分钟就抢光了。这其实是一次压力测试，不差这点钱。结果太恐怖了，要知道当时还是疫情期间。 这说明，一旦人民币自由兑换，马上就会狂升。外贸会有巨大影响，特别是我们很多产业正在打价格战的情况下。 除了外贸问题。还是就是中国以前是美元人民币国家，就是用美元做人民币的信用担保。现在在转型，信用担保可能是黄金，也可能是中国货，也可能是海外资产，总之转型完成前，美元不能大跌。 还有个问题就是特里芬两难。 最后就是手头的美债和美元储备。 所以测试以后，主流观点就从人民币国际化，转成了去美元化。（主流观点不是知乎观
人民币为何跌成6.92了，这对国内影响吗？
复星国际涨超15% 花旗瑞银野村等给予“买入”评级
6月3日，复星国际(00656.HK)交易期间股价保持高位拉升，截至发稿，盘中最高涨幅达15%。同时，其旗下核心子公司之一——复星医药港股当日亦上涨近8%。 公开资料显示，自今年3月底2023年度业绩公布以来，复星国际股价一度涨超30%，大幅跑赢恒生指数。近期，复星国际消息面利好不断，同时在融资以及医药、文旅、消费、保险等核心业务赛道上动作频频，引发港股投资者广泛关注。 今年5月，复星成功筹组5.97亿美元的银团贷款，此笔银团贷款是今年以来中国民营企业同类贷款中规模最大的一笔，反映了境内外银行对复星流动性的认可，以及对未来业务发展的支持。 近日，复星旗下医药健康赛道的旗帜性公司——复宏汉霖（02696.HK）发布短暂停牌公告，以待刊发一项根据香港收购及合并守则下，构成公司内幕消息之公告，市场普遍认为，此次停牌，不排除复星有更大的利好动作对医疗健康赛道继续赋能。此前，复宏汉霖公布2024年一季度业绩，营收持续向好达13.49亿元，多个核心产品商业化高效落地。 此前，5月14日，复星健康与佛山市禅城区禅西新城投资建设有限公司签订《增资扩股协议》。根据协议，后者出资人民币3亿元认缴复星健康新增注册资本人民币1.56亿元。 4月22日，复星旅文发布2024年首季营运公告，营业额同比增长16%，净利润稳步提升，其中Club Med实现营业额（按一致汇率计）达人民币60.82亿元，较2023年同期增长15.2%。 今年以来，尽管全球宏观经济环境仍然复杂多变，投资者对中国资产变得更为乐观，港股率先回暖升温。在这样的背景下，复星国际二季度走出了股价上扬与利好频出的积极步伐。而其背后，则得益于复星持续聚焦主业，不断提升资金利用效率，强化轻资产运营的成效。 5月28日，复星国际发布公告，向荷兰银行（ABN Amro）出售旗下子公司所持有的德国私人银行（HAL）99.743%股份，总价约6.7
复星国际涨超15% 花旗瑞银野村等给予“买入”评级
如果苹果MR没翻车，你知道会发生什么吗？
一、稍微总结下机构对苹果MR的观点 对于苹果MR，我们的第一反应是真贵啊，一个2万多的消费电子产品，应该说创了这么多年单个电子产品的价格上限了吧？很多人的观点是，我想买，但是也得买得起啊。 对于投资者来说，我想买苹果MR产业链，苹果你也得多卖点产品啊？你说你计划第一年只卖50万台，产业链的公司能赚多少钱？何况，Meta的Quest也没掀起产业革命，这个题材到底能不能玩？ 这就回到万年难题上了。我们在投资中每天都会做抉择，但是目的是尽量接近真相，所以赚钱机会不能白送到你的手上，啥都准备好了，要你干啥（换将或者公司空降人才的时候，我们都会听到这句话）？ 其实苹果也很郁闷，苹果说，即使2万多一台，这个价格依然不赚钱。Reality Pro的量产难度高，苹果计划7月提前生产，秋季或冬季正式开售。此次发布仍是为了让消费者初步接触产品，并且降低成本、提高产量。 所以，我们看中的，其实是苹果的MR是否能引起产业变革，这个逻辑捋清楚了，咋就不纠结按计算器了吧？ 我稍微总结下卖方对苹果MR的观点，大概这么几类： 1.有杀手级应用吗？目前市场上发布的这些头戴式装置最大的卖点是什么？游戏固然是大多数人一厢情愿的回答，尤其是诸如科幻电影与动漫里面给市场描述的生动画面，但现实是现在仍然还没有带动VR必备的杀手级应用问世，这也是阻碍VR发展的最大不确定性。 2.MR可以担负起VR与AR的过渡时期产品吗？当前虚拟现实（VR）/MR已进入成熟迭代阶段，市场普遍预计增强现实（AR）在2025年可以初步商业化，商业化后5年左右即可全面普及（2030年左右），这个时候MR则担任起VR与AR的过渡时期产品，其地位非常重要。 3.当前头戴式设备眩晕感、厚重感和内容不足三大核心痛点能解决么？我们能了解到的，苹果解决三大痛点的手段是：Micro OLED缓解眩晕，搭配pancake光学技术实现轻量化，120度广角拓宽视
如果苹果MR没翻车，你知道会发生什么吗？
苹果员工禁止使用ChatGPT，Siri大模型版即将推出
禁用 ChatGPT 首先立 Flag，禁用 API 版本的会是未来大型企业、政府的趋势，国内基本上是板上钉钉的，国外也会逐渐开始。当然，本地化或者私有版本的会流行，微软云应该能搞的很牛逼。 这是因为： ChatGPT是一种潜在的安全风险，因为它可能被用来获取或泄露公司的机密信息，比如产品设计、研发计划、商业策略等。 担心ChatGPT可能被黑客或间谍利用，通过伪装与真正的员工进行对话，从而诱导他们透露敏感信息或执行恶意指令。 担心ChatGPT可能被员工滥用，通过向它提出不合规或不道德的问题或请求，比如要求它制造虚假或侵权的内容，或者教他们如何破解系统或绕过监管。 事实上，泄密这事，前不久三星就出现过泄密： 三星最近曝出的一起涉及机密信息泄露的事故，涉及半导体设备测量数据、产品良率等，这些机密信息已被存储在 ChatGPT 数据库中。 为了防止类似事故再次发生，三星正在制定相关的保护措施。如果今后发生类似事故，三星可能会效仿意大利，切断 ChatGPT 服务。 意大利也曾经禁止过 ChatGPT： 今年 3 月底，意大利个人数据保护局宣布，即日起禁止使用聊天机器人 ChatGPT，并限制 ChatGPT 背后的开发商 OpenAI 处理意大利用户信息。 大模型版 Siri 这是必然的，并且并不是新消息，3月中（3月15日）的时候就爆出苹果在自研大模型了。事实上，苹果一定会做自己的 ChatGPT 的，而语音助手是 ChatGPT 类似AGI的天然人机交互。 ChatGPT 之前的智能音箱、语音助手等都是人工智障，而接入了 GPT-4这样的大脑之后，这类产品才有了大脑，才是真正的智能。在 ChatGPT 之前的长期以来，人们一直抱怨 Siri 、小度、Alexa、 Google Assistant、小爱等等都无法理解查询，无法理解生活在世界不同地区的人们不同的语言。。
苹果员工禁止使用ChatGPT，Siri大模型版即将推出
六大核心竞争力显示长期价值 复星国际获券商“买入”评级
“复星国际（00656.HK）不断聚焦核心产业、优化运营能力，业绩确定性增加、现金流稳定改善，分红比例有望持续提升，预计估值将逐步修复。”8月5日，复星国际证券发布研报，从核心子公司业绩、全球化和产业运营等核心能力、资产负债表修复、分红预期四个维度，深入剖析复星国际投资价值，给予“买入”评级，目标价为13港元/股。 其次，全球化、产业运营等核心能力增加业绩稳健性和利润增长空间。复星国际有出众的全球化能力、不断优化的产业运营能力、与资源方合作的能力，在产业并购整合、资产退出方面有众多成功经验，并由组织管理方面的有效机制保障执行力。全球化和产业运营能力引领的综合竞争力使复星能够把握宏观政策方向，做出及时的战略战术调整保证运营的总体稳健，并在核心产业提升运营和绩效，增加利润成长空间和超预期的机会。复星国际海外业务贡献接近一半收入，具备全球化深度运营能力，拓宽成长空间，并对冲宏观和区域风险。例如，复星医药控股子公司复宏汉霖自主研发的生物类似药汉曲优获美国批准上市，成为在中国、欧盟、美国皆获批的“中国籍”单抗生物类似药，且已在超过40个国家和地区获批上市。Club Med在复星收购后迅速扭亏为盈，并成为全球休闲度假村的领导品牌。豫园股份的老庙黄金珠宝品牌凭借近年来强大的新品迭代和差异化营销能力，2019年后市占率稳居中国黄金珠宝行业前三。 研报预测复星国际2024/25/26年收入增速分别为9.4%、9.6%、8.6%，归母净利增速分别为46.6%、81.9%、55.0%。基于分部估值法，目标价为13港元/股，对应0.7x 2024e P/B，给予“买入”评级。 $复星国际(00656)$
六大核心竞争力显示长期价值 复星国际获券商“买入”评级
许冉在加入京东之前，曾在多家知名企业担任高管职位，包括中兴通讯、高德地图等，在加入京东后，许冉通过对公司业务的深入了解和对财务管理的专业知识，为公司的发展做出了重要的贡献，毋庸置疑许冉在京东财务管理和投资者关系方面表现出色，也成功地帮助公司实现了多项战略交易和财务目标，期间也一直致力于推动公司的财务管理和业务的发展，成分的展现了卓越的领导才能和专业素养，对于此次的人事变动必然是京东集团，为了进一步推动公司战略发展而做出的重要决策，许冉作为京东重要高层领导人，也必将继续发展自己的专业优势和经验，为公司的长远发展贡献力量，同时，他的继任也标志着京东在管理层面的稳定和成熟，相信在许冉的带领下，京东将继续保持强劲的增长势头，为股东和投资者创造更大的价值，不过话说回来京东此CFO非阿里彼CFO，2018年才入伙的资历也不足以指挥京东个条业务线，应该是为东哥重回一线做配合的成分更大。$京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$ $阿里巴巴(BABA)$
外贸持续回暖，展现中国经济稳中向好势头
近日，海关总署公布数据显示，4月份我国进出口3.43万亿元，同比增长8.9%。其中，出口2.02万亿元，增长16.8%，贸易顺差6184.4亿元，扩大96.5%，继3月呈现回升态势后延续回暖势头，展现出较强韧性，为经济运行整体好转奠定了基础，增强了复苏信心。 外贸是拉动经济增长的“三驾马车”之一，也是畅通国内国际双循环的关键一环。在3、4月外贸持续回暖带动下，今年前4个月，我国进出口总值13.32万亿元人民币，同比增长5.8%，较一季度4.8%的增速进一步加快1个百分点。其中，出口7.67万亿元，增长10.6%。增速超乎预期，既有去年同期疫情影响拉低基数的因素，也与外贸企业积极应对海外需求变化，生产活动进一步恢复，以及一系列稳外贸政策措施显现成效有关。在外贸向好拉动下，一季度我国国内生产总值达284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，比上年四季度环比增长2.2%。在全球经济复苏疲软的情况下，我国经济运行开局稳中向好，既显示出经济的强韧性，长期向好的基本面没有变，也为全年经济运行整体好转提供了有力支撑，为世界经济复苏注入中国力量。 报告提出对推进高水平对外开放作出部署，强调依托我国超大规模市场优势，以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场两种资源联动效应，提升贸易投资合作质量和水平。今年是贯彻国家精神的开局之年，实现外贸向好发展对于高水平对外开放意义重大。今年以来，从中央到地方，紧紧围绕推动外贸高质量发展，加强动态精准引导和政策支持。从出台专项扶持引导意见，到举办第三届中国国际消费品博览会、第133届中国进出口商品交易会等国际性会展，多措并举推进高水平对外开放，外商不断“加码”选择中国……正是一系列组合拳的推出，稳住了外贸基本盘，拓展了更大市场，激活了经济运行整体好转的引擎。 外贸是观察经济的晴雨表。出口数据持续回暖向好，显示出我国经济恢复加快，企业出口信
人工智能助力PC市场复苏！联想集团与英特尔合作打造AI PC
根据IDC报告显示，2023年第3季度全球PC出货量为6820万台，同比下降7.6%。 尽管PC市场的需求依然不旺盛，但有证据表明，PC 市场的下滑已接近触底。受益于Window11替代效应、新一轮换机周期的启动，以及人工智能给PC带来的新革命和新需求等原因，个人电脑出货量环比在过去两个季度均有所增长，其中第三季度环比增长11%。 以IDC公布的数据为例，相比Q2的环比来看，联想集团第三季度出货量增加12.67%，市占率提升0.4%；惠普出货量环比基本持平，市占率下跌2%；戴尔出货量环比持平，市占率下跌1.8%。联想集团的表现是市场最佳，也以绝对优势坐稳PC第一的位置。 对于全球PC市场未来的走势，Gartner预计2024 年全球PC 市场将增长4.9%，其中商业和消费领域均出现增长； IDC预计，2024年PC出货量将同比增长3.7%至2.614 亿台。而此前摩根大通的预计更加乐观，PC制造商的出货预测在长期以来首次出现向上修正，预计2024年恢复增长，将同比8%达到2.65亿台。 基于以往的表现，这些机构对于PC未来的走势做出了向上修正的预期，尽管预期并不高，但这是非常重要的信号，特别是生成式AI（AIGC）的迅速发展，将会助力PC往AI PC的方向发展，机构预计，2024年伴随着AI CPU 与Windows 12的发布，将成为AI PC规模性出货的元年。在2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的PC产品类型，这意味着未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。 对于AI PC的探索，联想集团已然领先一个身位，联想已于英特尔、剪映合作，在硬件和软件上为用户打造全新的AI PC,不出意外的话，这也将是历史上第一款真正意义上的AI PC，其意义不用多说，这也是所有PC厂商的机会。
人工智能助力PC市场复苏！联想集团与英特尔合作打造AI PC
美联储的“空头支票”会开多久？
近年来，美联储一直在采取措施来应对通货膨胀和经济衰退。其中，最常见的策略之一是购买国债和抵押贷款支持证券（mortgage-backed securities，简称MBS），以增加银行体系的流动性，从而刺激经济增长。 然而，在过去的几年里，美联储一直在开空头支票，即承诺购买更多的国债和MBS，但实际上却没有实现这一承诺。这导致了市场上的失望情绪和批评声音，认为美联储并没有实现其政策目标。 美联储发布的报告显示，美国700多家银行因其资产负债表上存在大量浮亏而面临风险。这个数据令人震惊，因为700多家银行占据了美国银行业的半壁江山。一旦再有银行出事，全球金融市场将受到极大影响。这正是硅谷银行和第一共和银行破产带来的后果，令人至今心有余悸。 美联储知道问题的症结所在。不断加息是造成美国银行出现大量亏损的催化剂，许多银行的财务状况变得更加恶化。但是，为了应对美国国内的通膨和提高就业率，美联储仍然采取了高利率政策，这是一种两难的选择，明显是要牺牲银行，而不顾银行储户的利益。 但是，一旦银行业危机持续发酵，将带来信用卡、汽车贷款和抵押贷款的利率上升，延迟支付社会保障款项和失业等后果。美国的经济将陷入衰退，国际声誉也会受到损害。试问美国，做好准备了吗？ 美联储为什么会开空头支票。这主要有两个原因。 1、通货膨胀率低于目标水平 虽然美联储承诺购买更多的国债和MBS，但如果通货膨胀率低于美联储设定的目标水平，那么购买行为可能会被视为无效，因为物价水平并没有得到控制。 2、金融市场环境变化 此外，金融市场环境也可能影响美联储的决策。如果市场对美联储的政策产生了不利影响，例如利率上升或市场恐慌，那么购买行为可能会被视为不经济，因为这会增加借贷成本并抑制经济活动。 因此，美联储开空头支票的时间取决于多个因素。如果通货膨胀率持续低于目标水平，并且市场对美联储的政策产生了不利影响，那么市场可能会继
美联储的“空头支票”会开多久？
高效成本控制，嘀嗒出行尽显投资价值
作为平台经济创新实践，移动出行行业如今已进入平稳发展阶段，追求量的合理增长和质的有效提升，日益成为主流。作为一种先进出行业态，其高质量发展能带来巨大社会价值。在促进汽车供需结构平衡、提高私人小汽车使用效率，缓解城市交通拥堵、鼓励共享经济发展、培育低碳出行理念、促进人际关系和谐等方面，具有商业出行不可比拟的特质和优势。 $嘀嗒出行(02559)$
高效成本控制，嘀嗒出行尽显投资价值
联想集团公布最新财报：营收连续两季环比提升 进入复苏周期
#AI筑底，联想集团Q2主业韧性复苏# 2023年11月16日——全球数字经济领导企业联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布截至2023年9月30日的2023/24财年第二财季业绩：整体营收达到1044亿人民币，连续两个季度环比提升。凭借卓越运营以及创新技术产品和服务，集团毛利率同比提升至17.5%，创二季度历史新高。非PC业务占比超过4成，同比提升近3个百分点。 PC市场复苏的信号在集团的业绩中得到了充分印证。在本财季，集团的个人电脑业务以近24%的市占率继续巩固了全球领导地位，营收环比增长13.6%。 而随着生成式人工智能的爆发，作为最重要的生产力工具，整个PC行业正迎来40年来最重要的颠覆式创新时刻。集团在2023创新科技大会（Tech World）展示的AI PC原型机，引发了市场的广泛关注。 与全球智能手机市场勉强企稳的趋势相映衬，集团的移动设备业务在本财季表现非常亮眼：受益于增长计划的有力执行，手机出货量同比增速近11%，激活量同比增速为12%，高端产品占比达23%。 公共大模型和私有大模型并用的混合式人工智能则为基础设施和解决方案市场创造了新的需求。SSG方案服务业务营收达139亿人民币，运营利润27.8亿，再次双双创下历史新高；全力拓展的运维服务和项目及解决方案服务业务在SSG整体营收占比继续提升，达到56%。关键通用解决方案，包括数字化办公空间、混合云和可持续发展服务解决方案均实现双位数同比增长，在日本、美国等多个市场取得突破。 平台迁移进程较慢、关键部件供应短缺等多重挑战因素仍在制约ISG业务的整体表现，但存储、软件、服务累计营收创历史新高，同比增长36%。其中存储业务市场份额继续提升至全球第三。边缘计算和高性能计算亦非常强劲：后者收入同比增长12%，增速超过行业2倍。 展望未来，AI重塑千行百业的浪潮只会更加汹涌澎湃，联想集团已为此做好
河南郑州巩义女首富马红菊，和丈夫一起白手起家，今身价18亿元
随着社会的发展与进步，传统的“女子不如男”的旧思想早已成为过去式，现如今，女性群体在商业体系中扮演着愈来愈重要的角色，近些年更是涌现出了无数优秀的女性企业家，她们凭借自己的智慧和汗水，创造出了一个又一个的商业传奇，成为民营经济发展过程中一道靓丽的风景线。 巩义隶属于郑州，位于河南省西北部，地处郑州-洛阳中轴线，巩义历史悠久，始建制于秦庄襄王元年，距今已有2200余年，现如今，在巩义人民的共同建设下，这座古老的城市已经演变成为一座现代化的都市，发展势头十分迅猛。 老许本期为大家带来的商界传奇人物传记的主人翁，便是来自河南省巩义市的优秀女性企业家马红菊女士。据悉，马红菊女士的个人财富，主要来源于其掌舵的高新技术企业——河南通达电缆股份有限公司（以下简称通达股份），虽然马红菊此前并未登上过任何形式的富豪排行榜，但以通达股份当前的股价及其持股比例和减持记录、结合企业历年的净利润分红情况来估算，马红菊及其家族成员目前的身价保守预计已经超过了18亿元人民币。接下来，老许便带领大家一起，认识一下这位从巩义走出的女强人。早年经历1966年7月，马红菊出生在河南省巩县（今郑州巩义市）的一个普通农户家庭，她从小勤奋好学，最终以优异的成绩考上大学，成为那个年代老家当地鲜有的大学生。毕业之后，马红菊与洛阳小伙史万福成婚，随后便在洛阳扎下了根。投身商海80年代中期，改革开放的春风席卷河南大地，掀起了一阵下海创业的浪潮，1987年，马红菊和丈夫一起双双辞去稳定的公职工作，在洛阳偃师的一个民房地下室中，创办了一个家庭式的“小作坊”，由此开始了自己的创业之路。由于老家回郭镇是著名的“电缆之乡”，让马红菊从小便对这个行业有多了解，于是，夫妻二人毅然决定将自己的创业方向锁定在了这一领域。起步坎坷创业之初， 没有人手，她就和丈夫一起搬货、押车，没有资金，她挨个拜访上游的原材料供应商，请求他们给自己赊账，由于当年
二季度操作思路及总结 1、二季度和一季度收益没什么大的变化，可是中间收益率变化大，其实记和不记也没多大区别，便于学习吧。总体收益率感觉过得去了。持仓还是港股为主，其实股票跌了不少，但是吃了点港币升值的便宜。当时重仓港股也有这方面的考量，当然企业有投资价值才是最重要原因。 2、对护城河和垄断性有了一些理解，慢慢反应在投资上了。二季度，目前看没有大的操作失误，适当进行了分仓，我也在犹豫分仓和集中持仓的问题，后来想了想，还是五成仓在海油上，适当分仓。一两个季度能看出什么东西呢？不乱操作就是大进步了。要买就买一些有护城河的企业。 3、关于融资还是要控制住尽量不超过资金的10%，难得的机会才能进去。融资上二季度基本也控制住了，慢慢来吧。还有就是港股通没有融资额度，无法融资和打新，好事！ 4、关于持仓： （1）、$中国海洋石油(00883)$ 海洋石油持仓不动，相对一季度好像没什么大涨跌，但是净资产又增长了。调了一部分仓位到长电和万科，主要是考虑单一持仓仓位太重，原来接近八成仓，没有腾挪的空间，但目前来看，去年开始不断的减仓海洋石油，都是错误操作。希望将来是正确的吧。唯一感觉对的，就是心态好一点了，没那么在乎海油股价波动了。 （2）、$万科企业(02202)$ 万科企业，本来想适当减仓的，可是万科企业跌得太狠了，PB都0.45了，搞得我没忍住又加进去了，目前微亏几个点，变成第二大持仓。后来反应过来，不应该减神华的。将错就错吧，等等看，反正也便宜。人为什么那么喜欢捡便宜货啊！人性使然？ （3）、$长江电力(SH600900)$ 长江电力保持一定仓位，当现金债券持有吧，如果其它的跌太狠，或者有机会，就换一点长电过去。 （4）中煤H的PB低，矿多，便宜，准备买点。还是贪便宜啊。 （5）万物云，石药集团，不变
【季报分析】快手：老铁，手里终于有盈余了！
5月22日港股盘后，港股市场短视频第一股——快手发布了2023年第一季度业绩报告，老铁终于不负众望，总体来看还是很不错的，各项业务指标基本都超预期，而且快手终于赚钱了，这才是最令人欣喜的。 一、整体业绩，终于盈利 营收方面：在本季度内，公司实现营收252.17亿元，去年同期为210.67亿元，同比增长19.7%。快手在本季内营收大幅提升的主要得益于电商在线营销和直播业务的增长。其中在线营收同比增长15.09%至130.64亿元，直播同比增长18.83%至93.19%，其他业务同比增长51.31%至28.24%，各项业务的表现可圈可点。 利润方面：在本季度内，公司实现毛利润117.12亿元，去年同期为87.82亿元，同比增长33.36%，经调整利润为0.42亿元，去年同期亏损37.22亿元。快手自2021年上市以来至2022年Q4，一直都被诟病亏损不盈利，不过在本季度持续降本增效，以及业务持续增长的大背景下，快手第一次实现了盈利，这对于快手来说意义重大。 费用方面：在本季度内，三费总支出为125.62亿元，同比减少9.51%，环比减少11.66%。从三费支出便可以看出快手在这一季度的降本增效的力度，效果还是明显的。其实自快手上市以来，其三费支出一直呈现在减少趋势。 二、三大业务，统筹发展 在本季度内，快手实现总营收252.17亿元，同比增长19.70%。快手的三大业务（在线营销、直播、其他业务）在本季度内都拿到了不错的增长数据，尤其是在线营销，同比增长15.09%至130.64亿元，要知道在本季度，百度的广告收入同比增长只有5.97%，当然这么对比可能有失公允，不过在当下这个大环境，快手的广告业务还能保持这样的增长数据实属不易。 当然快手的广告收入的增长的主要原因是因为广告数量、广告主两者数量增加所致，尤其是来自电商商家的投放，在本季度内快手的电商交易额同比增长了28.3
【季报分析】快手：老铁，手里终于有盈余了！
众安国际科技完成3500万美元A轮融资，加码欧洲市场，部署技术中心
6月18日，众安国际科技（ZA Tech）宣布完成3500万美元A轮融资，并正式更名为Peak3。本轮融资由欧洲大型私募股权投资公司殷拓集团(EQT)领投，摩根大通担任独家财务顾问。 作为全球领先的保险核心系统SaaS服务提供商，众安国际科技表示，以此轮融资为契机，公司接下来将加速在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区的扩张发展。同时，顺应AI赋能保险业的大趋势，众安国际科技也将加速在AI及大数据方向的布局，推动全球保险行业数字化进程向智能化发展。 6年落子12国，全球客户“朋友圈”扩容 在全球数字化浪潮的推动下，保险业正经历着一场深刻的数字化转型。众安国际科技自2018年成立起，就提出“成为全球保险行业数字化转型最佳合作伙伴”的愿景。 彼时，国际保险科技仍被认为是一个长期被传统技术主导的分散市场，而众安国际科技率先破局，推出拥有独特的云原生、模块化、无代码╱低代码的数字解决方案，具体包括保险核心系统、分销系统、客户数据平台(CDP)和AI解决方案，为各类保险业务模式、所有保险产品线（寿险、健康、财产与意外险等）以及端到端的保险业务价值链各环节提供数字基础设施支持。 帮助全球领先的保险公司和平台释放数字保险的价值，加速上线新一代创新保险产品。六年发展期间，众安国际科技基于Graphene和Fusion两大核心产品解决方案，已与友邦保险、忠意保险、保诚和苏黎世等知名保险公司实现了保险数字化的合作。同时，还与Carro、Grab、Klook 和 PayPay 等国际领先的数字化平台合作，不断建立和扩展其嵌入式保险业务。 以与PayPay的合作为例，依托于众安国际科技的技术支撑，PayPay保险的客户，能够随时随地在小程序上购买保险，自助进行一些常见的保全服务，以及万一发生事故的时候，可以在线申请理赔。至今，PayPay保险的保单量已经突破500万单。 目前，众安国际科技已落子全球1
本地生活估值167亿美金，真不贵//@贫民窟的大富翁本人:阿里自我革命后的第一份财报，两个字“精彩”！ 8月10日晚，阿里巴巴集团发布2024财年一季度财报。这是3月28日阿里董事会主席兼首席执行官逍遥子（张勇）公布“1+6+N组织变革”方案后，阿里发布的首份季度财报。从这份财报中，可以看出“分拆”后当下阿里最新的情况，以及隐约看到未来阿里的本地生活的未来样子。 2024财年第一财季财报显示，本地生活集团本季度营收144.5亿元，同比增长30%，订单增长同比超过35%，占总营收的份额相比 2022 年同期增长 0.7pct 至 5.8%。 本地生活集团经调整 EBITA 为-19.82 亿元，同比收窄 30.1%，在整体业务规模和效率提升双重发力下，本地生活集团亏损继续加速收窄。经调整EBITA（经营损益）达近年来最好水平。从去年的一年内，从亏损整整缩减了近四成到本季度亏损趋势继续缩小，按照这个速度，阿里本地生活有望在未来4-8个季度内实现盈利。 “到家”部分，饿了么在季度内录得订单和GMV正增长，UE（单位经济效益）持续为正且持续改善，而得益于消费者需求改善、活跃商家数量增加以及配送能力提升所影响，这一季度内的即时零售订单强劲增长，多个核心指标持续向好。 如果拉长时间线来看，2023.1-2024.6，以饿了么为第一顺位的本地生活这种良好的财务表现已持续超一年，改革后的饿了么正在步入新的历史阶段：行稳致远，从Q1开局可以预计，FY24本地生活集团的涨势将继续亮眼。 实际上，自2021年7月俞永福接管本地生活业务后，他明确了“四纵四横”战略，“四横”指业务资产，包括饿了么超级App、即时商流超算平台、即时物流超级网络（蜂鸟）、即时物流超算平台。“四
@贫民窟的大富翁本人:阿里本地生活“又稳又快”，饿了么力构增长曲线
去老虎APP查看更多动态