如果苹果MR没翻车，你知道会发生什么吗？

一、稍微总结下机构对苹果MR的观点

对于苹果MR，我们的第一反应是真贵啊，一个2万多的消费电子产品，应该说创了这么多年单个电子产品的价格上限了吧？很多人的观点是，我想买，但是也得买得起啊。

对于投资者来说，我想买苹果MR产业链，苹果你也得多卖点产品啊？你说你计划第一年只卖50万台，产业链的公司能赚多少钱？何况，Meta的Quest也没掀起产业革命，这个题材到底能不能玩？

这就回到万年难题上了。我们在投资中每天都会做抉择，但是目的是尽量接近真相，所以赚钱机会不能白送到你的手上，啥都准备好了，要你干啥（换将或者公司空降人才的时候，我们都会听到这句话）？

其实苹果也很郁闷，苹果说，即使2万多一台，这个价格依然不赚钱。Reality Pro的量产难度高，苹果计划7月提前生产，秋季或冬季正式开售。此次发布仍是为了让消费者初步接触产品，并且降低成本、提高产量。

所以，我们看中的，其实是苹果的MR是否能引起产业变革，这个逻辑捋清楚了，咋就不纠结按计算器了吧？

我稍微总结下卖方对苹果MR的观点，大概这么几类：

1.有杀手级应用吗？目前市场上发布的这些头戴式装置最大的卖点是什么？游戏固然是大多数人一厢情愿的回答，尤其是诸如科幻电影与动漫里面给市场描述的生动画面，但现实是现在仍然还没有带动VR必备的杀手级应用问世，这也是阻碍VR发展的最大不确定性。

2.MR可以担负起VR与AR的过渡时期产品吗？当前虚拟现实（VR）/MR已进入成熟迭代阶段，市场普遍预计增强现实（AR）在2025年可以初步商业化，商业化后5年左右即可全面普及（2030年左右），这个时候MR则担任起VR与AR的过渡时期产品，其地位非常重要。

3.当前头戴式设备眩晕感、厚重感和内容不足三大核心痛点能解决么？我们能了解到的，苹果解决三大痛点的手段是：Micro OLED缓解眩晕，搭配pancake光学技术实现轻量化，120度广角拓宽视觉范围，M2芯片搭载、智能交互创新和IOS协同生态及庞大的用户基础突破内容阻碍。苹果MR在增强现实、动作追踪、分辨率等技术参数上领先竞品，志在推出从0-1的划时代产品。

参考iPhone和特斯拉成功的过程可以看到，产品力的突破和销量的验证是行情从主题走向真正产业趋势的关键，当前市场对MR产品创新突破的预期带来主题行情演绎，后续MR发布对产品力的验证以及出货能否超预期将是决定其能否形成产业趋势的关键。

所以，第一步还是迈出来了！

图：目前主流VR设备参数对比

也侧面说明，苹果的MR设备对整个虚拟现实行业发展的重要性，乃至对消费电子发展的重要性。所以，回到标题的问题，如果苹果MR不翻车，这个题材大不大，是不是有炒作机会，不需要赘述了吧？

二、关注哪些标的呢？

首先，正宗受益的标的，前期涨过了，就是这几个：立讯精密（组装）、长盈精密（结构件）、兆威机电（瞳距调节传动系统）、高伟电子（摄像头模组）、杰普特（Pancake光学检测设备）。

既然涨过了，那参与的性价比不高了，因为毕竟此刻还不能按计算器，除非苹果的这50万样机被抢的太疯狂了。

我们先看市场选择了啥？从盘面上看，市场近期一直在关注内容端，即上文的问题1，核心标的就是恒信东方，但是这票的主题氛围很浓。其次就是双象股份，力鼎光电带来的光学材料和镜头，当然这方面的龙头是冠石科技。这些其实对应的是问题2，即解决三大痛点。

我早上给星球的小伙伴发了三个标的：光大同创、莱特光电、捷邦科技。这三只的共同点都是苹果产业链，也会跟MR有关，不过今天的表现的确不怎么样。

不过我认为，只要苹果的MR不是太拉胯，我觉得这个版块阶段内会有很大的表现机会。炒作会像涟漪一样，一圈一圈。

MR并不仅是提供了自身供应链相关的投资机会，更是成为了整个TMT元宇宙板块（下游基础设施和上游内容应用等）行情的新催化。具体就是：

（1）主题行情阶段：类比2021年巨头入局和VR设备出货超预期之下的元宇宙主题行情，预计由苹果MR引领的元宇宙行情有望自下游应用向上游算力和硬件板块轮动，同时下游应用端弹性将有望高于上游板块。

（2）产业趋势引领阶段：当前底层基础设施建设已初步满足MR硬件创新需要，同时手机内容端的繁荣已为MR内容创新提供范例，因此，相比于2013-2015年智能手机行情在基础设施-硬件-软件的逐步演绎，预计在MR产业趋势浪潮中，上下游行情的演绎节奏有望更为同步。

图：智能头显下游运用

图：智能头显下游渗透率

所以，挖掘机，开起来吧。 $苹果(AAPL)$ @爱发红包的虎妞