大家应该对Shopee和Lazada这两个品牌不陌生吧。Lazada在2012年被阿里巴巴收购然后发展东南亚电子商务的平台。在Shopee还没推出前，曾经称霸东南亚电子商务。Shopee是Sea Limited子公司，成立于2015年。在东南亚市场斗个你死我活，那到底谁正在领先呢？以下一些图我们看看到底在东南亚每个国家哪个品牌领先者。马来西亚因为Lazada先在马来西亚开始业务，我们可以看到Lazada是领先的（红色线），但Shopee不断高速成长，去到2018年已经和Lazada不相上下了然后2019年超越Lazada。之后就把距离拉远。本人原本也是用Lazada平台购物，但Lazada客服真的很糟糕，一直偏帮卖方。几次投诉没获得好的答复，最后转向了Shopee平台。Shopee最出名的就是免费运输费，现在反而Lazada在抄Shopee所做的东西。新加波一路以来，我以为Shopee是新加波公司，应该市场一早就拿下了吧。Shopee时在去年疫情开始后才超越Lazada的。印尼印尼市场要加入一家本地的电商 - Tokopedia (黄色线)。不过和马来西亚和新加波一样也是被Shopee拿下了，而且是更早，2018年年头就超越了。印尼是一个庞大的市场，人口高达2.7亿，接近50%东南亚总人口。拿下印尼市场是非常重要的。东南亚人口但在另一个网站数据显示，其实Tokopedia还是最多浏览的。Shopee紧追在后。菲力宾越南其他市场，其实都是Shopee领先着。在SEA Limited 最新季报里，E-Commerce生意额跟去年相比增加了88%。看了以上资讯，也应该知道数目字不是假的。公司现在也在大力发展巴西市场，刚刚进入世界第二大人口市场 - 印度。以公司发展潜能，股价接下来几年应该还可以翻几倍。手上握有Sea Limited的投资者不要轻易把股票卖掉。这还不是SEA Ltd

$Sea Ltd(SE)$ 又要增发股票筹集资金了，这次要凑集高达65亿美元。昨天股市还没开始，股价就跌了5%到$326。为什么这些大公司需要增发股票呢？其实现在很多公司都是以烧钱模式开始它们的生意，比如亚马逊早期成立前面十多年都是亏钱的，今天很多新企业也是用着同样模型，比如SEA Limited, Airbnb, Crowdstrike, C3.ai, Unity Software, Lemonade, Fastly, OpenDoor Technology 等等。为什么它们都要这样烧钱呢？其实公司是故意这样做的，它们要在早期趁市场还没开发，还没有很多竞争对手时，就推出诱人的优惠吸引顾客用它们的平台，当顾客习惯了，市场被他们包揽时，到时再涨价赚钱。亚马逊今天做得那么大就是过去十几年用着这个模式，现在已经称霸了美洲，欧洲市场。Sea Limited的Shopee天天烧钱，天天给顾客打折，免费运输。令一个电子钱包Shopee Pay也天天给用户现金回馈，用15元，现金回馈3元，Discount高达20%。这些折扣，运输费都是需要真金白银拿出来的，所以公司季报天天亏大钱。如果有读SEA季报，你都会看到公司亏钱亏到爆，那问题就来了，亏了那么多钱，其实钱在哪里来？其实这些公司大部分都有一个共同点，通常都是有强劲的现金流，SEA就是靠它们的游戏业务，Garena就是它们的现金流，它们的主要游戏Free Fire是世界其中一个最高下载的游戏。SEA就是一直拿这些现金来补贴它们的令两个亏钱业务，然后靠令两个业务强劲的营业额增长把公司营业额推高。最近公司刚刚宣布了要进入印度和波兰市场。当公司要进入一个市场时，就是最烧钱的时候。这些上市公司当现金不够了，还有两个选择，第一，去

$Sea Ltd(SE)$ SEA Limited online shopping & digital wallet brand is one of the favourite stock that I invested in. They able to expand vertically by launching more and more new business. Earlier they are in Gaming industry, then they go into e-commerce and later into digital banking sector. Shopee recently have extended new business in Malaysia by launching Shopee Food. Malaysia is not the first country they launched Shopee Food. They have launched this earlier in both Indonesia & Vietnam market.  How big is online food delivery market in Malaysia and what is the potential growth? According to Statista, Malaysia online food delivery grew 68% in year 2020 vs 2019 because of covid pandemic to USD 217million. They forecas

$Alibaba(BABA)$还有人对这家公司有希望吗? [暗中观察] 

$Sea Ltd(SE)$马云几年前说过，电商将会过时，虾皮有转变吗?

$Alibaba(09988)$阿里巴巴从底部已反弹了15%，已经过了低部了吗? 可以再加仓吗?

上期用了企业价值对比收入来估值阿里巴巴，如果还没看的朋友可以按这个链接阿里巴巴股价到达底部了吗？可以开仓了吗?，当时看到阿里巴巴从上市的25倍估值跌到现在的3.5倍。今天想用同样的估值方式看看中国另一个龙头 - 腾讯。先看看腾讯的营业额，短短七年增加了5.5倍。但如果和阿里巴巴同一个时段比较，其实腾讯增长并没阿里十倍那么快。但因为不同赛道，腾讯的企业价值对比收入估值并不像阿里从上市第一天一直下跌。还记得如果你在阿里巴巴第一天上市买入了阿里，那七年后的回报是多少呢？答案是起了73%。但如果同时期，你也一起买入腾讯，七年后的回酬就大不相同。腾讯股价在同一时间里涨了四倍。就是说100元买阿里今天值173元，同样一百元买腾讯，今天值400元。如果今天只是看股价，会有错觉腾讯股价还有很大下跌空间，因为很多人看看5年腾讯涨了不少，又看看阿里巴巴走势，就会觉得腾讯还没最低。但如果股价图再加上企业估值，其实腾讯估值已经很便宜了。过去10年。可以看到腾讯的企业价值对比收入估值最低都是再7.4倍到7.9倍之间。但今年如果以股价$446元，其实估值已经跌到了6.9倍。过去十年腾讯估值大概都是在7倍至16倍左右。大家觉得是时候买入腾讯了吗？$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $Sea Ltd(SE)$ 

$Alibaba(BABA)$阿里云又爆出坏消息[Facepalm] 。没完没了

$Sea Ltd(SE)$和$MercadoLibre(MELI)$最近股价大跌，其中一个原因是因为巴西的通货膨非常高，经济正在变坏，货币乏值。这些原因导致股价大跌。我会比较看好SEA，因为巴西只是占公司一小部分的营业额，公司也在在高速发展其他国家业务。等待着更高的安全边际估值再买入

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$最近Palantir已从最近的底部攀升了不少，起了接近30%。这支股其实是我长线投资的，同一时间，皮痒也用了短线投资资金来投资。基本上长线投资的股票是不会卖的，只要公司业绩一直增长，基本面不变，将会持有几年，等股价起到100美元。短线的即将卖掉，为什么? 因为已经起了20%+，而且又到了上次高位，还是套利走人。大家有什么看法吗?

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$读了读Q3业绩，好像所有预期都达标，但股价却跌了。 考虑加仓

$Sea Ltd(SE)$Tuesday will be the quarter report announce day. Exciting about it [真香] 

$Beyond Meat, Inc.(BYND)$虽然前景光明，但身为一家食品公司，感觉估值还是太贵了。并不打算以现在的价格抄底。

$Tenable Holdings Inc.(TENB)$前一段时间有写到网络安全股的估值，Tenable是估值最低但成长不错的一家公司，股价终于突破$50了。迈向历史高峰$58前景。[看涨]  $Qualys(QLYS)$$Fortinet(FTNT)$$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$$Rapid7(RPD)$

$Alibaba(BABA)$还有多大下跌空间呢? 再抄一波

在马来西亚华人社区里，都流传者一句话，”每个人一定要有瓦遮头“。我不知道其实是马来西亚还是全球华人都是有这个概念.无独有偶的就是，哪里有华人，哪里的屋价都是很高。马来西亚房产到底是个好投资吗？房产其实是一个周期性的投资。屋价会在几年里高涨，然后几年会在低成长阶段。马来西亚屋价指数2009年左右因为美国次贷危机，马来西亚房产价格成长率也跌到谷底，2009年后，屋价就去到了接下来5年的爆涨起。然后政府开始推出一些政策来把房地产投机冷却，比如第三间房产最多只能贷款70%，提高印花税，提高RPGT Tax。屋价在2014年后增长就一直放缓到现在。去年因为疫情，屋价增长还跌倒负增长。第一间买入的屋子，现在做着民宿我就刚巧在2009年用了43万买入了第一套双层楼排屋。我只能说我是非常幸运的买在了对的时机，屋价在短短几年里涨了一倍，屋价涨到了90万。在2010年，有一次和朋友聊天，朋友说了一句对我意义蛮深的一句话 - 当你只有一间家，屋价涨了你也不能做什么，因为第一间家是自住的，涨了也不能卖。就因为这一句话，我和家人谈了谈，最后和家人合资买了间公寓。到现在，屋价也是翻倍了。十年翻倍到底是不是一个好的投资？这每个人有不同的意见。如果对一个在股市赚很多钱的人来讲是非常慢的，比如去年有很多人在一年里股市中就赚了100%，房产对这类投资者来说是太慢了，十年才翻倍。但在我的角度来讲，我是很满意的，股市是有很高风险。高风险当然来着高回报（也有可能会亏钱）。房产虽然比股市慢，但对我来说稳。至少在过去15年里屋价不成跌倒复增长。表面上看来好像是10年得到了100%回酬，其实并不是这么算的。第二间家是和银行贷款90%，其实只是拿出了10%头期钱，再加上一些律师费，印花税和用了一些装修费。如果拿屋价10年起了两百千，比较支出，回酬十年其实是接近500%。 有些人会问我，那你每个月需要还银行贷款把，