投资不是预测未来，而是选择站在哪一条文明的河流上。 在十年尺度里，价格会欺骗你，但方向不会。 我押注的，是三条不可逆的文明力量： ⸻ ① AI：智能化文明（Intelligence as Infrastructure） AI 不再是一个产业，而是人类新的基础设施。 它正在重写： • 生产力 • 创造方式 • 决策逻辑 • 心智边界 电气化改变肌肉时代， AI 正在改变思考时代。 无论赢家是谁，智能化一定发生。 ⸻ ② Crypto：去中心化文明（Trust Without Permission） Crypto 的核心不是投机，而是信任的重构。 它改变： • 信任的生成方式 • 金融系统的边界 • 数字资产的主权 • 全球价值网络的可达性 Crypto 不是 Web3 的故事， 而是“价值互联网”的故事。 可信计算一定普及。 ⸻ ③ Tokenization：制度链上化文明（Institution on Chain） Tokenization 是下一代金融基础设施。 它正在重塑： • 资产发行方式 • 全球结算系统 • 制度迁移路径 • 资本的流动效率 美元、国债、基金、票据都会逐步链上化。 这不是概念，而是制度的重构。 链上化一定发生。 ⸻ 我的趋势层结构，就是对这三条文明轨道的长期暴露： AI 40｜Crypto 40｜Tokenization 20。 文明内部使用蠢人策略（结构优先、暴露优先）： • AI：MAGS 20%｜SOXX 20% • Crypto：BTC 20%｜ETH 20% • Tokenization：CRCL 8%｜COIN 7%｜CME 5% ⸻ 蠢人策略：承认自己的无知和世界的复杂，把复杂世界简化成可以长期执行的结构。 暴露优先：在长期趋势里，缺席的成本远高于买贵一点的成本。 ⸻ 我不追短期行情，也不猜涨跌。 我不管价格，我只确保仓位暴露在对的方

$伯克希尔B(BRK.B)$   为什么巴菲特卸任后，我们依然持有 伯克希尔·哈撒韦（BRK） 巴菲特已经卸任，但我们依然选择长期持有 BRK。 这不是情怀，也不是迷信个人能力，而是因为我们买的，从来不只是巴菲特本人。 很多人以为，买 BRK 等于押注 沃伦·巴菲特 和 查理·芒格 的选股能力。 但事实上，选股只是表层，哲学才是核心。 BRK 真正构建的，是一整套可以长期运转的投资体系： 它强调现金流而非故事，强调确定性而非预测，强调不犯大错而非频繁做对。 在资产配置上，它天然分散；在决策上，它极度克制；在风险管理上，它始终把“活得久”放在第一位。 更重要的是，BRK 把投资当成一门反人性的工程学。 它用制度对抗情绪，用结构对抗贪婪与恐惧，用长期主义对抗短期噪音。 这套方法，并不依赖某一次神来之笔，也不依赖某一个天才个体。 所以，即便巴菲特不再亲自坐在驾驶位上， BRK 依旧是一台遵循同一套原则运行的机器。 我们持有 BRK， 买的不是“谁下一步会选对什么股票”， 而是买一种在不确定世界里，持续不犯致命错误的能力。 这正是我们今天依然坚持它的原因。

2026 投资共识 来自先锋 / 贝莱德 / 桥水 / 高盛 / 摩根的观点交集 一句话总结 2026 年不是“赌方向”的一年，而是： 在长期趋势里站住，同时避免被单一路径拖下水。 ⸻ ① 宏观底色：增长还在，但确定性下降 • 全球经济 不衰退，但不再顺风 • AI 仍是核心生产力主线，但 市场已提前定价 • 利率进入“高位拉锯期”，波动成为常态 👉 关键词：不悲观，但要防颠簸 ⸻ ② 股票：继续参与，但要换逻辑 共识机构：先锋 / 贝莱德 / 高盛 / 摩根 • 不退出股票 • 但从「讲故事」转向「看盈利」 • 偏好： • AI 基础设施、卖铲人 • 有现金流、有定价权的龙头 • 回避： • 只靠远期叙事、盈利不可见的高估值资产 👉 核心变化：降期望，不降仓位 ⸻ ③ 非美资产：不是押复苏，而是吃估值差 共识机构：先锋 / 摩根 • 非美发达市场具备估值优势 • 不指望宏观反转 • 只吃“同样资产更便宜”的修复 👉 逻辑：不是更好，是更便宜 欧洲ETF吃估值修复 日本ETF吃公司治理改革+股东回报改善 ⸻ ④ 债券：2026 年最被低估的确定性 最一致共识：先锋 + 贝莱德 • 中久期、高质量债券重新有用 • 不是为了博涨 • 而是： • 提供真实回报 • 降低组合波动 • 作为再平衡弹药 👉 债券 = 稳定器，不是累赘 ⸻ ⑤ 黄金 / 商品：不是看多，是保险 共识机构：高盛 / 桥水 • 小比例配置 • 作用只有一个： • 对冲极端政策、地缘、信用风险 👉 它不一定赚钱，但在出事时有用 ⸻ ⑥ 现金：真正的“选择权资产” 桥水式思维 • 现金不是看空 • 是在不确定世界里保留行动能力 👉 现金的收益是自由度 ⸻ 2026 年拼的不是判断力， 而是你有没有一个“走哪条路都能活下来”的结构。

持仓体验极好的2025，日吃上了，波动也扛住了。 2025几乎每个月都有叙事更新、都有大事发生 账户却非常的稳定。2026年适当降低预期。追求平稳。 真正毁掉复利的，不是下跌，而是你在下跌中被迫离场。

4.6%分红，作为压舱石，核心资产 安全/舒适 最重要了

今年收益15%，4月大跌的时候子弹不够，补少了。但15%非常优秀了！

$COIN 20251017 320.0 PUT$  滚仓熬出头，18块的时间价值还差3块，这两天看看要不要再滚仓到月底。如果320以下要接盘，能接受。270位置还有put。但没大事件很难接到。

2000天了嘛！？

能给我续一个星级创作者么 虽然我都是水贴 但我坚持水呀 哈哈哈哈哈

$小型股指数ETF-Vanguard MSCI(VB)$ $伯克希尔B(BRK.B)$ $不动产信托指数ETF-Vanguard(VNQ)$  关注小盘股、价值股、地产信托。他们今年明显跑输标普，我在定投这些标的，等待行情。另外从资产配置的角度，除了大科技，别的也要有点，才能降低波动性，保持好心态。

8月似乎没什么机会，躺平躺过去。等待新的事件进来，波动起来了，再找机会交易。有时候什么都不做也是一种选择的。

账户新高安心睡觉

$美国超微公司(AMD)$  看不懂，超出我的预期。这波追涨猜对了。

降低8月的预期哟，连续涨仨月了哦。是时候降低一些预期了。 看看自己的账户，是否觉得自己赚钱很容易，恍惚间以为自己是个股神。

@conan_gtxi 接力起来，我抽到了苹果

$ARK Innovation ETF(ARKK)$  刻舟求剑这一块

先等等？ 别追了？极度贪婪

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$  没算好日子，提前一天休市。正股被call走了。哈哈哈哈难受，这就给我止盈了。卖put接回来吧。[流泪]  

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$  上次爆拉，在高位挣扎了一个月才下来。这次会持续多久呢