今天，开盘很多中概股被杀估值杀的很厉害，但基本上惨不过特斯拉。图片来源:TradingVeiw亚马逊今天亚马逊大涨，还创了股价新高，原因是五角大楼云服务的多供应商计划，之前供应商为微软，现在在该计划下，五角大楼认为只有微软和亚马逊的云服务符合要求。我仔细看了下新闻，实际上并没有说亚马逊一定能拿到整个合同。新能源电动新势力三傻（蔚来，理想，小鹏）的在早盘的时候也被杀了但最后的话还是回去了，收盘比特斯拉跌的还少。我觉得市场还是有选择性地杀跌，到没想到今天的B站（BILIBILI）跌了9%。滴滴滴滴在最近的政策冲击下，收盘12.49（-19.57）成为了最近最热门的中概股话题，个人观察除了国内的媒体讨论外在推特上面也有非常高的热度，到处都在讨论滴滴。实际上可以看到滴滴从盘前最低点接近30%的跌幅到最后收盘，还是可以观察一下，看看我。市场通过最近的几波撒钱，整个市场流动性依然过高，恐怕难以出现较大的回调

今天早上有人问我是否担忧芝商所SKEW偏斜指数(SKEW)（又被称为黑天鹅信号）在近期的飙升。老实讲，我没有注意到SKEW偏斜指数的变化。我知道SKEW偏斜指数有关注的粉丝，不过我通常不会密切关注这一指数。尽管SKEW偏斜指数近期的飙升吸引到了对这一产品的部分注意。任何盘整了数年后连续创新高的指数均值得关注——尤其是有人认为SKEW偏斜指数可能是大盘下跌的预警信号时。SKEW偏斜指数（白色）、芝商所波动率指数（VIX，品红色）、标普500指数（白色）；10年周线图来源：彭博社我们可以观察到SKEW偏斜指数在过去几周时间里急剧上涨，并在两周前创下历史新高，随后仍继续上涨。请记住SKEW偏斜指数是用于衡量的指标。期权交易者熟悉的一条曲线是：当他们按照价格（行权价格与底部证券当前价格的百分比比值）绘制期权的隐含波动率时，他们会看到一条看起来像微笑的曲线。下面的图表是一个典型的示例，显示出平价期权的最低隐含波动率，并且随着期权价格的降低而非对称增加。低于底部证券当前市场价格的期权交易的隐含波动率水平通常较高于底部证券当前市场价格的期权的水平更高。这是因对看跌期权的需求通常比对看涨期权的需求大，虽然两者的关系在高度投机时期偶尔会出现逆转。我们还可以观察到1月期的标普500指数（SPX）期权的偏斜指数在过去3个月的时间里保持一致：标普500指数偏斜指数情况，2021年6月28日、5月28日和3月26日的1月期期权的隐含波动率来源：彭博社就目前而言，你们中的很多人可能会质疑：为何标普500指数期权的偏斜仅仅适度地增长，而SKEW偏斜指数仍大幅上涨？这在很大程度上源于SKEW偏斜指数的计算方式。芝商所在其网页的白皮书上列出了详细的计算方法。我将试图避免用太数学的方式解释其计算方式。SKEW偏斜指数计算的分母是标普500指数的标准差。如果分子保持不变而分母降低，则比值增加。下面的图中显示出标