这里指出,保单贴现投资最吸引人的特点之一是人类生存的规律性和可预测性。事实上,对于我们这些研究寿命的人来说,众所周知的是,人类寿命的一个特征在整个历史上从未改变,那就是死亡的年龄轨迹。这意味着在青春期后,死亡的风险每七到八年翻倍一次——这是人类生存的一个像每天日出一样恒定的特征。这种恒定性被称为“死亡规律”。 尽管这种“规律”可以让这个资产类别的投资者感到放心,但这并不意味着人们不会活得更久。事实上,过去150年里,预期寿命的提高和极高龄的存活已经成为人类死亡动态中更加惊喜的特征之一,我们现在活得更久,是因为我们通过医疗和公共卫生的发展对延长寿命提供了可能性——而不是长寿被赋予给了我们所有人。 这个区别为什么重要呢?因为在过去几十年里,出现了一场辩论,这场辩论可能让一些人对保单贴现产生犹豫,他们担心今天的大多数人会活到100岁甚至更长。 我可以准确指出这种说法的来源——它来自一位数字人口学家,他创建了一个历史上的“最佳实践”寿命预期表,显示了随着时间推移寿命预期最高的国家。 然后,他将这一情况推断到未来,并由此得出结论,即大多数人都会活到100岁。这相当于预测我们所有人都能跑四分钟的英里路程,因为存在有一部分人能做到。根据我和同事撰写的一篇即将发表的新研究论文,我可以向你保证,在本世纪这种情况都极不可能发生。 1990年,我和我的同事们在《科学》杂志上发表了一篇文章,我们估计人类的最高预期寿命约为85岁,女性为88岁,男性为82岁。 由于这些是人口平均数,很多人需要活到90岁和100岁以上,才能实现这个最高预期寿命。在我们的论文发表后不久,一些数字人口学家强烈反对这种观点——相反,他们声称本世纪医疗技术的进步将加速进行,导致预期寿命的上升加速,并且大多数人将活到100岁及以上。 这些是两种截然相反的关于人类长寿未来的观点,它们对与生命有关的一切都会产生深远影响,其中包括对保