你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心。——芒格 读者们好，今天，我为大家介绍一只有望在三季度大放异彩的德国创新抗癌疗法股票——AFMD $Affimed NV(AFMD)$ 首先声明，我的分析判断不一定准确，一家观点仅供参。欲下注者务必明白风险自负的道理。 事实上，在8个月前的一篇小文中，我已简单介绍了AFMD的基本情况，包括核心技术、临床进展等。那时的股价是4美元（合股前0.40美元）。 上月12号，公司公布了一季报及三条管线的早期临床数据。股价随之冲高到8.8美元高点，目前已经回落至仅5.45美元。 认真研读了公司电话会议内容后，我认为目前价格为我们提供了难得的中线介入机会，原因如下： 一 振奋人心的临床数据 -Lumi ni CE-203研究的初步数据显示，总体反应率（ORR）为85.7%（7例患者中有6例）；7例患者中有4例完全反应（CR）- - AFM28 显示单药疗效，在每周300 mg剂量水平治疗的6例患者中，2例CR/CRi和3例稳定性疾病（SD）- Acimtamig （AFM13）与 AlloNK®（AB-101）自然杀伤细胞（NK）结合:第1组和第2组的招募工作已经完成。在前7例治疗难治性霍奇金淋巴瘤（HL）患者中，观察到ORR为85.7%，4例CR和2例部分反应（PR）。 AFM24联合阿替唑珠单抗：在17例EGFR野生型非小细胞肺癌（NSCLC）患者中，（化疗和PD-1/PD-L1治疗失败），观察到1例CR，3例PR和8例SD。病控制率为71%。 4例反应案例中有3例持续7个月以上，中位无进展生存期（mPFS）为5.9个月。 来自EGFR突变体（EGFRmut）非小细胞肺癌队列的初步疗效数据显示，在13例可评价的患者中，有4例患者取得了客观的疗效；1例CR，3例PR

不出意外的话，今天应该是好日子的开端，对TPST的持股者来说。 经验告诉我，如果数据不好，公司会选择直接在周末发布，没有必要做一个提前声明。 市场普遍关注以下两点： 1 生存期中位数 根据周四的公告，1120联合atezoliumab、bevacizumab治疗晚期肝癌的1B2期可能已经达到了总生存率的中位数。这一数字将直接决定TPST能否掀起一场真正的“暴风雨”。目前标准疗法的中位数是19个月。 此数字漂亮的话，将意味着FDA有他们需要的所有证据来给与1120加速批准；大型制药公司拥有参与收购TPST竞购战所需的所有证据。 2 合作交易 CEO在不久之前曾经说到：我们只是在ASCO会议上与合作伙伴和潜在合作伙伴会面。你知道，可能会有交易吗？当然。但是，你知道，我是一个前并购人员，你只是经营你的公司到基本情况，而不是为了别人的交易。” $Tempest Therapeutics Inc.(TPST)$

哪里有正义，哪里就是圣地。——培根 重现江湖以来，他还是在几只股票上掀起几波风浪，不出所料，跟风者普遍遭到洗劫。 令人困惑的是，在老虎平台上罕有对他的负面评价，哪怕他的所谓的分析预测多么离谱。 难道他成了对抗空头机构的正义使者？在我看来，他未必是，充其量看起来像是。 有𠆤很浅显的逻辑，只有敌方是公认的邪恶势力，反击者才被定义为正义之师，就如泽连斯基领导下的乌克兰。 但是，迄今为止，没有可靠的证据证实GME,AMC的卖空者有违法操纵行为。 还有一条，聚在一起的散户不一定就代表了正义。人民心里有杆秤，那不是你的宗旨、口号，而是你们的行为。 相反，更进一步地观察，我像许多美国人一样怀疑他是个邪恶套利者。 其基本策略是利用套利方式及数千名追随者来毁灭图森图样者的财富。 他们很可能提前买入那些做空比率较高的仙股毛票，然后通过GME引发联动效应，让冲动者误认为散户一旦团结起来，就会彻底埋藏华尔街的“婆罗们”、“刹帝利” 当你忍痛出局时，他们兴许正在香槟庆祝。 可怕的是，他和他的团队拥有这种合法的窃取你金钱的天赋，而美国政府却允许这种行为。 总之，他可能已经做了很多坏事，当你准备购买与他名字有关的毛票时，一定要小心谨慎。 $游戏驿站(GME)$ $AMC院线(AMC)$ $Faraday Future(FFIE)$ $Crown Electrokinetics Corp.(CRKN)$ $Greenwave

没人喜欢熊市，但是熊市的确能带给我们更多十年九不遇的低价扫货hidden jem之机会。 经过长时间的跟踪挖掘，TMC今天升级到我的观察表一线，这意味着我会根据盘面形势随时进场下注。 鉴于老虎社区的讨论页面几乎还是空白，为大家复制黏贴相关内容如下： 一 公司概况 金属公司是一家来自海底多金属结核的低影响电池金属勘探公司，肩负着双重使命：（1）提供对地球和人类负面影响最小的全球能源转型金属；（2）跟踪、回收和回收公司提供的金属，以帮助创建一个可以永久使用的金属公共区域。该公司通过其子公司在太平洋克拉里昂-克利珀顿区的三个多金属结核合同区拥有勘探和商业权利，由国际海底管理局管理，并得到瑙鲁、基里巴斯和汤加王国政府的赞助。 二 基本面的重点内容 1 金属储量及开采成本 TMC的水下采矿策略相对简单。最初的重点是克拉里昂-克利珀顿区（CCZ）的一个特定部分，称为NORI-D，涵盖约250万公顷的海底。该地区的镍储量估计约为380万吨。由于这些结核在海床上很容易接近，公司计划使用大型机器人设备来收集它们。随后，收集到的结核将使用类似于石油和天然气工业中使用的复杂管道运输到地面上的支援船。 CEO声称，公司可以在镍价低至每吨6,000美元的情况下实现结核收集的收支平衡，而目前镍的市场价格约为每吨22,000美元。 2 深海采矿引发的环保争议 由于深海采矿对世界各国来说都是新兴产业，且目前只有小部分深海海底被勘探过，人们对其了解十分有限，所以深海采矿带来可能性的同时，也必然引发商业化、海洋生态和法律监管等方面的争议。 国际环境网站“Mongabay”报道称，近几个月，要求停止深海采矿的呼声越来越高。英国、墨西哥、加拿大等地发生多起环保组织人士的抗议活动。 支持的声音也不应不忽视，美国《国会山报》报道称，与通常会造成严重破坏和大面积污染的陆地采矿不同，深海采矿只是将多金属结核抽走，这些结核

在这喧哗的波涛起伏的海中，我渴望着咏歌之岛。——泰戈尔 BNGO正在迎来一个有重要影响力的催化剂。 标记你的日历：6月6日，美国医学会AMA将宣布对其光学图谱基因检测产品OGM的CPT代码的决定。 没有任何含糊，我预测它大概率会被批准。昨天的走势已初步证实这一结论。 令投资者开心的是，第一个拐点终于实现，股价有望继续上涨，华尔街再也不能把头埋在沙子里了。 退一步讲，即使CPT代码申请被否决，它也不会差到哪里。 让我们看看公司最新基本面，下文编译自:yahoo finance BioNano(纳斯达克股票代码：BNGO)使科学家和医疗从业者能够检测DNA中的结构变化。研究表明，检测到这些变异会导致更多的患者得到准确的诊断。此外，Bionano的产品可以让科学家充分了解疾病的原因。许多基因编辑药物制造商利用Bionano的服务来检查他们的基因质量。 华尔街一直担心比BNGO的现金状况。但上个季度，它的运营费用为2470万美元，同时创造了880万美元的收入，并通过股票销售筹集了1510万美元。在这一点上，BioNano似乎没有消耗太多资金。 同样重要的是，该公司上个季度来自持续运营的收入同比增长了18%，而用于设备销售的flow cell数量同比增长58%，达到8,249个。 最后，美国医学会目前正在开会决定批准Bionano用于检测细胞基因组染色体异常的产品。鉴于Medicare依赖AMA的批准来确定其实验室测试的报销政策，Bionano的产品如果获得批准将大幅增长。 声明：我本人持有BNGO股票，以上文字仅用于观点分享，不代表买入或卖出建议。 $Bionano Genomics(BNGO)$ $Faraday Future(

我刚刚去Yahoo FFIE 的community上转了一圈，有种感觉，一个大决战、大清算的日子就要到了。 为鼓舞虎友中法拉第战士的士气，特地摘录几段来自美散盟军的发言，让我们看看那里的氛围： 1 历史性的挤压正在形成。期权链今天到期，96%的流通股被卖空。 很少有股票留给空头，这意味着他们不能把股价打压下来，这就是为什么它一直在上涨。 空头必须在周一周二平仓。挤压有99%的可能性会发生。预计从目前的价格上涨10—15倍、 2 GME，AMC，YOLO PUMPERS们可能会来这里all in，以报复那些对冲基金和空头基金。 那将是真正的史诗。下周开始轧空时，至少十块钱。期权今天到期。他们必须周一平仓。 3 如果这支股票没有这么多空头做空我们。每一个新的新闻稿将推动它至少10美元。我们都已受够了苦，我们不会再受更多的苦了。 $Faraday Future(FFIE)$ $游戏驿站(GME)$ $AMC院线(AMC)$   

盟友们，拿住！利用昨天的震荡，我又买回了FFIE。搞笑的是原先的10万股缩水了72%，或者说，5分的成本经过我的反向操作升至0.18. 这次不管想什么都不会轻易卖了，归零就归零！ 初心就是想看看老贾能不能成为带货超人？另外就是想看看空头们怎个死法？ 造车卖车的事情，先放在backburner上。 $Faraday Future(FFIE)$

静静地坐着吧，我的心，不要扬起你的尘土。让世界自己寻路向你走来。——泰戈尔 这篇文字写于3月初，因格式错误未能录入当天的社区精选。为让更多虎友们看到此文，我对其做了相应改动，并加入了最新的券商目标价，希望读者们积极参与讨论。 日前，和几位朋友聊起PASG的基本面及股价表现。以下是文字版内容，供虎友们参考： 一，上涨的原因 自去年9月份建仓以来，PASG已悄无声息地涨了一倍，参考《毛票策略大分享》一文。 主要驱动力源于俩个月前公布的基因疗法FT-D振奋人心的早期临床数据。 数据显示PBFT02，一种腺相关病毒（AAV）递送基因疗法，治疗颗粒蛋白（GRN）突变的额颞叶痴呆（FTD）有强大疗效及安全性。 剂量1的PBFT02治疗导致脑脊液PGRN在第30天增加3.6至6.6倍(n=3) 相对于基线。在第30天，脑脊液PGRN增加到10.7 -17.3纳克/毫升的超生理水平，超过了健康成人对照组3.3 -8.2纳克/毫升的范围（n=61）。 脑脊液PGRN在6个月时保持在超生理水平，浓度为27.3 ng/mL（n=1）。 血浆PGRN水平仍然低于健康成人对照组的水平，通过可用的随访期间。 二 是否超买？该下车吗？ 这是几位朋友关注的焦点，实话实说，我不能对短期方向做出明确结论。 我猜测股价近期将进入横盘调整模式，以等待下一组数据发布。个人浅见，知足者可以考虑套现离场。 说下估值水平，额颞叶痴呆是早发性痴呆较常见的原因之一。占总FTD患者（美国及欧洲18000）大约5%至10%。参照其他基因疗法的市场规模，及公司目前的临床进展，市值应该起码在3亿美元。 也就是说，它早前本就不该跌成毛票，但是不该发生的事情总是发生，加息大环境下，估值扭曲是一种常态。 三 下个目标在哪里？ 想要看到更美风景的人，可以参考这几段文字，以增强持股信心，摘自Investor place  坦率地说，

人不在他的历史中表现自己，他在历史中奋斗着露出头角 ——泰戈尔 我在昨晚进行了两笔操作，卖出了全部ORGN持股，随后，用部分利润在1.02追高买进了一些MCRB. 以下是相关的内容分享： 一 公司背景及我的观望感受 Seres Therapeutics Inc在美国的生物技术行业内运营，专注于生态微生物治疗的发展。这些创新的生物药物旨在通过修复失调的微生物组的功能来恢复健康。该公司的主导产品，SER-109，旨在预防艰难梭菌感染（CDI）的复发，这是一种严重的结肠感染。Seres Therapeutics公司还在推进其他候选药物，如SER-262、SER-287和SER-401，以解决各种疾病。 这家微生物疗法公司进入我的观察表已有多年，观注点一直是其核心管线SER109的临床进展、注册审批，及商业化进程。 每次看到这两年的股价走势，（从二三十跌成毛票），一种欣慰感就会由然而生，因为我猜对了它的三期数据及FDA的审批，也警觉到它商业化进程的艰难，恰好处于不友好的加息背景，就一直站在场外观望。 能够避开这种幅度的下跌，源于我从seeking alpha学到的几条原则，在此分享给各位虎友： 1 一般情况下，不要跟风买入新上市的小市值药物研究公司。背后的风投基金会给她们人为制造一种耀眼的光环，一种极度乐观的氛围。 2 通常情况下，谨慎介入获批后的药物公司股票，因为小公司的资金有限、资源有限，它们的商业化的进展少有顺风顺水。 简单地说，在一个充满谎言和操纵的市场中，做一个反向投资者是明智的。这种思路主导下，我们会错过一些机会，但是能避开许多价值毁灭者。 当然，最全面、最可靠的风控策略是分散投资及期权对冲，这值得我一遍一遍地向年轻虎友们重复。 二 基本面的改善及未来前景 这是我在暴涨暴跌的走势中敢于下注的底层逻辑： 2024年第一季度，Seres Therapeutics实现了101

黑暗向着光明旅行，而盲目却走向死亡。——泰戈尔 ORGN的最近走势看起来鼓舞人心，尽管中途遇上一波强力冲洗。我持股时间刚好30天，已看见70%的帐面利润。 离场的念头的确在昨晚出现几次，恰好公司的新闻发布，及友军的咨询同步到来，仔细看看，持仓信心似乎又强了一些。简单说几句，分享给老虎社区的朋友们： 1 友军的溢美之词在此省略，客观地说，这类风险股票短期内走出一波行情实属正常，何况在此高利率环境之下，被甩卖的初创公司到处都是。 2 没有独特的选股秘诀，就是深度学习，持续调研，恰当估值。简单地讲，以合理的低价买入有潜力的股票，并安静地等待。 orgn的最新基本面： 今天，公布一条重要消息，一家世界著名的专业工𠂆向其提供瓶盖及密封盖制造系统，Origin预计将生产第一个商业规模的PET瓶盖和密封盖产品 Origin的可持续PET瓶盖和密封件增强了回收循环性，实现了"单一材料"容器，更轻的包装，并延长了产品的保质期。 合作厂商声称，他们没有看到这种产品不成功的原因，PET瓶盖可以成为瓶盖回收的游戏规则改变者。 大多数饮料瓶盖是由HDPE制成的，HDPE在多次重复使用时会发生降解。将瓶盖更换为与容器中相同等级的PET，避免了将两种材料分开的需要，同时也解决了降解问题。 公司将于本月9日在某展览会上与该厂家联合展出pet产品的样品。 我对此有些困惑，现在的瓶盖厂家为何不采用pet材料？是否有技术或成本的限制因素？ORGN将使用的PET材料是来自于1期orgn工厂？还是外部采购？ 我的观点： 继续调研，持股等待季报到来，看看基本面还有哪些积极变化。 $Origin Materials Inc.(ORGN)$

我是秋云，空空地不载着雨水，在成熟的稻田中，我看见我的充实。 ——泰戈尔 自3月10日我的那篇小文发布以来，TPST真的就迎来一波疾风骤雨，在3周内从3.39涨到了5.9（70%），糟糕的是它又用了大约同样时间回到了原点左右。 初步解读，这是多头利用市场对数据发布的期待，对空头发动的一次突然袭击，一旦利好兑现，就带着短线暴利一走了之。 股价未能站在高点的原因是，这两组数据虽然靓丽，但只起到了对公司核心管线1120联合atezolizumab和 bevacizumab治疗晚期肝癌HCC的支持作用。简单说明新发布的二项数据： 1《癌症研究通讯》发表了TP ST—1120剂量递增1期试验的积极临床数据，文章标题为“PPARα抑制剂TP ST-1120作为单药或与纳武单抗联合治疗晚期实体瘤患者的首次人类I期试验。” 数据显示，TP ST—1120表现出临床活性，包括肿瘤缩小，即使在PD—1抑制剂难治性和免疫功能低下的癌症中也是如此，并且无论作为单药治疗还是与纳武单抗联合治疗，耐受性都很好 2 在肾细胞癌（RCC）的临床前模型中，TPST-1120单药治疗可减少肿瘤生长52%-56%。在与标准一线RCC卡博替尼或抗PD 1治疗的联合治疗中，抗癌活性得到进一步改善，其中肿瘤抑制率分别为81%和74%。 从常理来讲，对tpst市值影响最大的里程碑应是上述1120三联疗法治疗HCC的预期数据更新，尤其是中位总体生存期（MOS)这个金指标，它直接关系到此项试验能否顺利进入关键的三期试验。 许多分析人士认为，这顶由罗氏进行的试验（1b2期）仍在进行之中，总体生存期仍未到达. 主要依据是： MOS是该项试验的最后一个端点，因为一旦达到此最终终点，研究就正式结束了。 上一个数据截止日期2023年4月20日并非偶然。那是罗氏联合标准治疗组中位总生存期达到15.1个月的日期。 现在，距离上次数据截止

我把我的时间用来思考未来，而不是过去，未来是激动人心的。---巴菲特 在老家蛰居已近三月，生活方式变松散许多，吃吃喝喝，玩牌、读闲书，看风景几乎成了主要内容。这是我许久没有拼凑小文的主因。 新年临近、朋友们关于美股的讨论及部分虎友的咨询又多了起来，我今天就将其做简单书面总结，仅供各位参考： 一 L叔、对2024年有何展望？ Go with your gut instincts! 我有预感，美股市场上的低价、低市值创新股将在明年普遍走出谷底；百花争艳的场景将经常出现，尤其是那些取得研发重大突破的公司。 二 光凭直觉？依据何在？ 高利率带给小市值科技股的压制已近二年，应该是到头了。道法自然！严冬总要结束，即使北极冻土带也有春天。 随着降息周期的开启，这些涸辙之鲋们终将有机会重返旷野大泽之中，即使研发前景不明朗的，也将得到资金活水的支持。 事实上，它们的复苏已悄然准备中，进行中，标志就是木头姐的ARKK及代表小市值生物科技股的IBX。 正如当时几家中小银行破产，市场一片凋零时，我就清晰表达了自己对美股的乐观态度。 三： 谈谈个股吧，几年来你说对了许多，也说错了一些，如何看待、并恰当地利用这些“对和错”？ 这个问题问的太好了！ 这么说吧，做为一个专注颠覆性创新技术的投资人，有对有错才是正常的。这并不是投资的关键。 从不说错、不做错的人是不存在的，假如市场上有这样的人，一定是自我包装的假货： con artist  所以说呢，我从不有意去炫耀过往说对做对的案例，也不会特意为那些说错做错的下注做出解释。 长期来看，这就是一个关于概率的问题，虎友们中卧虎藏龙，他们明白此中的深意。 那么投资的关键是什么呢？我再次引用索罗斯的一句名言： 关键不在于对和错，而在于做对时赚了多少钱？做错时，亏了多少钱？ 就此，我把自己的理解与虎友们分享 1 以基本面为核心参照，对所