$美光科技(MU)$ 1.今天前半夜阴跌或者调整，后半夜会有一个小拉升。 2.财报前后应该会跌到53上下。（大盘不深度调整的情况下） 3.洗盘一个多月然后暴力拉升。（DRAM价格稳步增长，NAND价格维持平稳） 4.财报数据应该比5·21大会时预计的稍微好一些，如果对Q4的营收和利润的指引都很强，也有可能财报后直接跳涨。（我最希望的，但是也是可能性最小的） 我是长期持股的……

$美光科技(MU)$ 文章转自微信公众号半导体行业观察（侵删） 美光的股价走出一波波澜壮阔的行情，从2017年初的22美元飙涨到日前的52美元，期间最高曾突破60美元大关，最高涨幅近2倍；然而在披露2018财年Q2财报后，恰逢美国对全球贸易战打响之际，其股价于近期出现大幅回调。那么从中期来看，美光究竟价值几何？我们试图通过对其财务数据的分析找到答案。 图1. 美光科技2017年至今股价走势图 收入与毛利率共舞，波动特征明 美光科技的财年与通常的自然年度不同，是从上年度9月初至本年度8月末的区间，如2017财年是从2016年9月初至2017年8月末的区间。从2014财年Q1至2018财年Q2，美光科技的季度营收经历过山车般的历程，从40亿美元逐步下降至30亿美元，随后迅速反弹预计至超过70亿美元的水平，其中2017财年全年营收达203亿美元。 同期，美光科技的毛利率变动趋势与营业收入变动趋势基本趋同，可见其营业成本中固定性质成本的比例较高，其中单季度毛利率最高为58%。此外，期间营收环比增长率最高的时点是2017财年Q1，达到23%，随后便进入缓慢下降阶段，2018财年Q2营收的环比增长率仅8%；当然由于Q2期间包含圣诞及新年等假期因此通常营收普遍偏低，但即便如此也无法改变美光单季度营收整体的变动趋势。同时美光预计2018财年Q3的营收与Q2基本持平，营收持续增长的态势或已接近尾声。 图2. 美光科技单季度营业收入及毛利率变动情况 净利润与股价屡创新高 在利润方面，由于GAAP及non-GAAP的差异主要来自特定非经常性损益以及与股权激励相关费用等，因而以non-GAAP数据衡量其长期盈利能力较为合理。为评价市场对美光科技的长期估值水平，我们选取自2010财年H1至2018财年H1按照半年度为周期的滚动年度non-GAAP净利润，除以最近季度总股本计算稀释EPS；同时我们

$美光科技(MU)$ 拿了快四个月了，动态市盈率到9了，虽然越涨感觉越低估，但现在太热了，还是想减仓。

$美光科技(MU)$ 这才哪到哪，你们放心涨我绝对不跟，跌了咱们共患难。 提高财报预期也不怕，两天我就吐回来

$融创中国(01918)$ 恭喜融创今日领跌内房股 我看多

$京东(JD)$ $美光科技(MU)$ $好未来(TAL)$ 盘前一片萧条，避险情绪好高啊。 赶紧绿吧绿吧全绿，绿了才敢加仓啊。 京东43卖的，41刚建仓就一路飙升。

$京东(JD)$ 短期再涨多少都不后悔 买在最低点卖在最高点是不可能的事情 等回调再逐渐买入争取长期持有

$京东(JD)$大家可以搜一下这个机构，长年看空京东，23号又发文看空京东，然后京东连跌四天。给京东的估值100亿以下……我是服气的。另外这几天沽空比例一直在上升。

$红黄蓝(RYB)$近日，有媒体报道，多名幼儿家长反映，北京朝阳区管庄红黄蓝幼儿园(新天地分园)老师涉嫌对学生扎针、喂药片，且身上有针眼。中国网财经记者上网查询发现，其实早在今年4月份，位于北京大红门附近的红黄蓝幼儿园被曝老师虐待学生现象。当时网络广泛流传的一段网络视频中，视频一名老师用脚踢正坐在板凳上的孩子。　　而在此前，其他省市也发现了红黄蓝幼儿园虐童事件。资料显示，吉林省四平市红黄蓝幼儿园虐童案曾轰动一时。2016年该案一审宣判，4名幼儿园教师分别被判刑。2015年11月末，10多名在四平市红黄蓝幼儿园就读孩子身上发现大量疑似被针扎的伤痕，家长先后到警方报了案，后来涉案的4名教师被刑拘。2016年10月24日，四平市铁西区人民法院作出一审判决，4名被告人分别被判处有期徒刑两年六个月至两年十个月。　　红黄蓝幼儿园市场品牌部总监崔丽君接受记者采访时表示，此事件警方正在调查中，还没有任何结论性的消息说明家长反映的问题是属实的。“现在我们正在等警方的调查，很快就会有结果出来。”

$京东(JD)$如题，GMV?呵呵

$京东(JD)$Non-GAAP下3亿多美元的利润GAAP下1.5亿美元的利润这么高的利润证明了上季度股权激励确实是一次性的，无形资产摊销的摊销期必然非常短。参考我上一个帖子，京东最大的利润问题解决了，股价就有想象空间了。现在还有一个小问题就是营收增速不及阿里，不及天猫实物。但现阶段我不觉得这是问题，因为京东已经可以在不超过天猫的情况下活得很好，B2C现在完全是两个霸主。上周五全仓剪了一半，接下来我会逐渐加仓。

$京东(JD)$上个财季回顾1.GMV：电商的GMV只要下单了无论是否成交都算在内，对于阿里京东这样体量的企业来说参考意义不大。值得一提的是京东GMV同比增长46%，天猫实物(注意是剔除虚拟商品后的实物)GMV同比增长49%。2.活跃用户：17年Q2财报显示一年的活跃用户为2.58亿，大约是阿里的二分之一，但是增速要远远高于阿里，这个数据个人认为有一定参考价值。3.营收：这是京东过去给投资人讲故事最重要的一个数据(哄投资人京东早晚超阿里)，上季度财报营收为932亿，同比增长43.6％，这个数据绝对不算难看。但尴尬的是营销费用40.75亿，同比增长63.33%，营销费用增速大幅高于营收增速，花钱的增速远高于收钱的增速(主要是受到6.18大促广告投放的影响)。更尴尬的是同季度阿里电商业务的同比增速是58%，广告也投了，增速还是低于阿里，超过阿里的故事还怎么讲？(阿里只公布了电商总体的营收，未公布天猫的营收)4.毛利润率：京东16年Q1-17年Q2的毛利率分别为14.4%，15%，15.9%，15.3%，16.1%，13.6。二季度毛利率大幅下降，主要原因一个是金融这个高毛利率业务的剥离，一个是618大促的影响。这个数据大神@蓝天白云 研究的很透彻，大家可以去看他的帖子。5.利润：这个真的是个人认为京东最重要的数据了。Q2基于GAAP准则下，亏损为2.87亿元，“扭盈为亏”，破了京东自己持续盈利的承诺，让人无法不去质疑京东的盈利能力，包括未来的盈利能力。但同样是Q2，基于Non-GAAP准则下，经营业务净利润为9.765亿元，单季利润已经接近京东16年全面的净利润总和。两个数据差距如此之大的原因是Q2股权激励高达7.47亿元，无形资产摊销4.43亿元。本季度(京东Q3:7-9月)财报预测及长期业绩预测：1.活跃用户：看好京东活跃用户的增长，谁说用淘宝天猫就不能用京东了？未来阿里电

$京东(JD)$开盘减仓，10点左右再加仓。

$京东(JD)$杀不杀期权呢

$京东(JD)$前半个月一堆人看多，后半个月一堆人看空，不信的可以回头翻翻帖子。涨的时候说要到50，跌的时候说要到30。按照你们预计的这一来一回要是期权都暴富了。还有一堆技术大神……

$京东(JD)$已经满仓京东，再跌就加杠杆。

$京东(JD)$没什么利好，从技术指标和大盘看，应该还会有两三天左右的下跌。K线和D线趋于平缓我就满仓加杠杆搞京东。

$美光科技(MU)$1.海力士要开始扩大内存条产量了，内存条的价格快要涨到头了。2.手机RAM需求还有还大缺口，不过个人感觉这个需求已经缺口的利好已经释放的差不多了。3.美光勉强算是苹果概念股，最近苹果概念股都在跌，还不是小跌。4.日K线的技术指标基本都预示要跌了，比如MACD和KDJ都有明显的减仓和卖出信号。结论：除非财报和展望都大好，否则接下来会有一段时间的下跌。利益相关：上周四收盘已经清仓了，坚决不赌财报