特朗普与马斯克的关系动态正从“潜在裂痕”演变为“多点摩擦”，这不仅是顶级流量的碰撞，更可能预示着针对 特斯拉 (TSLA) 的显著市场波动和交易窗口。 🔍 紧张升级：不止是传闻，已有实证？ 政策硬碰硬 (Policy Disagreement)： • 关键事件复盘：在4月2日， 特朗普宣布的关税政策直接引发华尔街动荡，导致特斯拉股价承压，马斯克账面财富因特斯拉股价下跌损失超 1110 亿美元。 • 公开表态：马斯克随后公开批评特朗普的贸易政策，甚至包括对 NASA 预算的削减，这标志着政策分歧已从私下不满走向公开化。 商业利益潜在冲突 (Business Conflict)： • AI 领域暗流：有分析指出，特朗普方面与 OpenAI（马斯克在 AI 领域的直接竞争对手）的接触与潜在合作，可能成为双方关系中一个新的、微妙的引爆点。 个人动态与影响力博弈 (Personal Dynamics)： • “表面兄弟”？：尽管特朗普在 今年2月 的Fox采访中淡化矛盾，笑称民主党挑拨离间。 • 内部温差：但有内部消息流传，特朗普对马斯克日益增长的跨界影响力（例如据称干预两党支出法案）感到不满。这种公开与私下的温差，往往是关系紧张的信号。 📊 综合判断：决裂概率与时间窗口 • 基于上述日益增多的具体摩擦点，此前市场分析给出的 70-80% 决裂概率似乎更具支撑。 • 时间节点：2025年5月至7月 是关键观察期，特别是结合马斯克可能在Q2初退出顾问角色的时间点，这可能成为矛盾公开化的催化剂。 💡 TSLA 期权策略探讨 (基于紧张加剧的假设) 鉴于上述日益增多的紧张信号，若关系最终破裂，TSLA 股价短期承压的可能性增加。基于此，看跌期权 (Put Options) 策略值得考虑： 1. 策略方向：买入看跌期权 (Long Put)。 2. 标的选择：TSLA (特斯拉) 3. 到期

财报季是股市波动的“黄金窗口”，也是期权交易者的“狩猎场”。如何通过期权策略抓住机会？这篇笔记从希腊值解析到策略选择，带你系统化玩转财报季期权交易。 一、影响财报期权交易的三大希腊值 期权交易的核心在于理解希腊值（Greeks）如何影响盈亏。以下是财报季最关键的三大指标： 盈亏平衡公式： 股价波动 × Delta > Vega损失 + Theta损耗 核心逻辑：股价波动必须覆盖波动率下降和时间损耗的双重成本。 二、财报期权交易策略 根据预期股价波动，我总结了两种实用策略： 1. 直接买入看涨/看跌期权（Long Call/Put） • 适用场景：预期财报后股价大幅单边波动（如科技股、高波动标的）。 • 操作步骤：1. 财报前买入平值（ATM）或轻度虚值（OTM）期权。2. 到期日选财报后1-2周（如10月15日财报，选10月25日到期）。 • 优势：收益无上限，高Gamma加速盈利。 • 风险：若股价波动不足，Vega和Theta损耗可能吞噬权利金。 案例解析： • 特斯拉财报前股价，买入820看涨期权，权利金$30。• 财报后股价涨至，期权价值80，净赚股（80 - $30）。• 若股价仅涨至，期权价值跌至10，亏损$20/股（Vega+Theta损耗）。 2. 垂直价差（Vertical Spread） • 适用场景：预期股价温和波动（如蓝筹股，3%-5%波动）。 • 操作步骤：• 牛市看涨价差：买入低行权价看涨期权 + 卖出高行权价看涨期权。• 熊市看跌价差：买入高行权价看跌期权 + 卖出低行权价看跌期权。 • 优势：净权利金成本低，风险可控。 • 风险：收益有限，需精准预判波动范围。 案例解析： • 苹果财报前股价，预期涨至155。• 买入看涨（权利金5） + 卖出看涨（权利金2），净成本$3/股。• 股价≥时，价差收益5，净赚股；若跌至145，最大亏损$3/

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一: 发现这周到期的期权有比较大的风险，不赌了(一则浪费精力，二则赌输了，对自己杀伤力太大，另外这周还有重要的事件就是关于美联储降息，有可能波动比较大)，果断移仓换月滚到下个月了。同时奇迹发生了，保证金瞬间回血，警告消除。这周以稳为主。尽量把风险比较大的快到期的期权都滚到下个月去。 周四: 降息靴子落地，我的持仓标的表现情绪稳定。唯一的一个BLK最近涨的比较厉害，昨天涨了2%，涨幅成为我当天的持仓之最。本身还创了历史新高。本来前面的表现已经出现了比较严重的偏移，昨天还在犹豫要不要调整一下，但是看了一下远期期权的滑点价差都非常的大，摩擦成本太高了，加上未平仓数量也少的可怜，根本没法通过时间来消化这个偏移。所以侥幸心理占了上风，没有调整。还好其他的标的没有出现类似的问题。 周五：本年的一个四巫日，有大量的期权到期，成交量比较大，不过对我来说，就是一个普通的交易日。而且因为美联储降息，隔天美股大涨，周五有所回调，对我是利好。目前偏移比较严重的还有一个，就是苹果，不过我在这个标的上的仓位很小，目前就这样放着吧。如果突破我的call option行权价，我再调仓。 这周有个奇怪的现象，就是关于我的保证金，即使股价没有大的波动，我也没有大的交易操作，结果保证金波动巨大，一会安全，一会报警，也不知道是何种原因，虽然最近我没有操作计划，但总是让人不放心，特别是突然降低的时候。 下周计划 保证金又出现了报警，没有新增的操作计划。都是这周有少量期权到期，下周可能会滚动操作下个月的期权。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周很平淡，没有什么值得操作的，但是有一个比较诡异的问题是，我的保证金出现了连续的报警，不知道是不是盈透提高了保证金要求。因为我既没有大规模的加仓，也没有减仓，股价的涨跌都在我的控制内：手里的持仓没有出现所谓的暴涨暴跌。 我已经彻底放弃了周期权，所以每周操作的机会变少了很多。也轻松了不少。有一种港股期权交易的感觉。 周一: 上周五下跌的比较猛，周一就开始回调了，让我也缓和一下，感觉没什么好操作的，早早关灯睡觉。 周二，我就调整一个: meta。继续关灯睡觉。 周三，美股先跌再涨，有点空欢喜一场(我是盼望下跌的)。特别是英伟达AI概念股，涨得应该是最近这段时间最大的，据说是Blackwell芯片需求旺盛。我现在对这种利好都不咋关心，继续我的低风险双卖策略，因为这种利好利差根本对我没啥影响，不过有一点很不爽，又出现保证金警告了。但是整体问题不大。 周四，ADOBE盘后发财报，因为我的安全垫比较厚，所以我没有坐任何操作，公布财报，营收利润都是涨的，但是接下来的预期不够，被直接砸盘了近10%。但是也在我的预期内。所以后面我继续持有不动了。COST最近涨了不少，虽然前面跌了一些，结果最近的涨幅已经又快回到高点了。这股价真是逆天了，看估值，一点也不便宜。但是依然不影响继续创新高，我算是服了，所以我上调整了行权价以应对可能的继续上涨。 看了下美股整体行情，发现这周连涨五天，与A股形成了鲜明对比。上周我还在担心下跌呢，看来我是杞人忧天了。 下周计划 准备迎接第一次月期权到期。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的,

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 据说9月份是标普500指数自1950年以来百分比跌幅最大的月份。 周一，不开盘 周二，开盘看了下行情，感觉没什么需要操作的，苹果继续下跌，我很欣慰，因为前面的持续上涨让我有限喘不过气来，差点就要做动态平衡的调整，不过还好终于忍住等来了股价调头下跌。英伟达也开始大跌，市值蒸发2800亿，不过对我也没啥影响，其他也有几个跌幅较大，但是对我来说也都是利好（前面涨多了）。经过大跌，保证金告警消除。 周三，也没啥可操作的，手里的标的有涨有跌，我少量的对手里的持仓做了向下调整操作，暂时又回到了保证金安全状态，目前不用提心吊胆了。 周四，感觉也没啥好操作的，仅仅找了跌（涨）得多的，稍微进行了调整．保证金警告也是偶尔显示．所以目前的整个状态比较松弛．涨跌随意，有种做港股期权的感觉． 周五，开盘后感觉没啥好操作，等收盘起来又看了一下行情，结果发现跌幅有点大，现在又有些担心美股持续来一波下跌，让我又回到前面那种持续上涨的状态，不过好在现在大不多仓位不是很高，只要不是大幅下跌，应该还能承受。 总的来说，这周我没怎么操作，但是比较担心后续继续下跌，比较危险的是前面做了调整的标的，比如LLY，本来仓位非常重了，结果调整之后，股价调头开始向下，如果继续下跌，会导致仓位增加，最后可能会导致再次亏损减仓。 下周计划 做好继续下跌的准备。对于仓位比较重的标的，可以考虑看能否进行分散处理（经过前面的教训，感觉分散这种操作非常难）。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一，我把HD做了个再平衡，为了提高安全性，我在原来的基础上降低了了delta值，结果导致保证金大幅减少，出现安全报警，看样子调仓也是个手艺活，你本来是希望提高安全性的，结果产生了反效果。暂时先这样，后面如果出现大幅偏移，我可能减仓处理(没有办法的办法) 这周中概拼多多发财报，大跌近30%。主要是由于业绩增长放缓、管理层悲观预期、不分红和回购股份、市场竞争加剧、海外业务不确定性增加。 不过段永平在财报出来后卖了一些put，我没啥保证金了，否则我可能也会抄个作业。 如果放在之前，拼多多对我来说是一个不错的赌财报标的，我很可能会赌一把拼多多的财报，如果是这种跌法，我肯定会亏的很惨，所以说赌财报赚钱还是太难了。绝大多数人不合适。所以我现在也尽量少参与。 周二，手里的smci偏移比较大，加上英伟达马上就要发财报，所以我提前做了个中性再平衡处理。这样心理会安心点。如果在财报前还存在偏移，我会再做再平衡。 目前手里的好事多做了个过山车，还又创了新高，从原来的偏移回到了中性，但是心理还是不舒服，相当于前面看空部分的肉已经送到口中了，结果眼睁睁的看着溜走了。现在就怕后面继续涨。 其他的几个感觉可调可不调，处于犹豫不决之中，其实这种是最煎熬的，调了怕出现大幅度反转，不调又怕继续原来的趋势，偏移继续被放大。 周三，一开盘，smci下跌超过15%。还好我前一天做了中性平衡(下调行权价)，所以冲击相对原来来说要小一些，我第一时间就是全部平仓，此时如果做再平衡，仓位就将增加两倍(原来2块的权利金增加到8块)，虽然是月期权，但是delta已经增加了不少，感觉风险比较大，如果继续下跌，仓位还会继续增加。结果当天继续下跌到25%，只是调整行权价已经不是很理想了，所以我直接将月期权平仓，重新建仓

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 每周的总结中间停了两周，主要是亏损太多了，账户非常难看，而且主要操作都是在减仓，没什么好写的，另外正好可以回老家散散心，所以就略过了。 经过前面的减仓处理，现在风控水平已经回到安全状态(偶尔也会出现危险状态警告) 。这种状态有个好处就是出现持续偏移状态，不会像以前一样：慌得一批。可以更从容面对大幅度的中性偏移，能给中性回归更多的时间，即使没有回归，也可以通过增加仓位或者增加持仓时间来对冲风险。 经过前面巨亏的深刻教训，在美股市场上，我觉得自己相比以前更保守了，这样导致的一个结果就是盈利非常小，所以我也相应的大幅度的降低了盈利预期：能赚个生活费就好。而要弥补前面的巨额亏损几乎是遥遥无期了。 因为更保守了，如果继续采用周期权模式，盈利几乎可以忽略不计，所以我决定采用A股港股的模式，采用月期权。所以以后可能采用A股港股类似的月总结模式。 另一个就是逐渐减少个股期权，一是美股的个股对于非美国本土的外国人来说黑天鹅比较多，中间一不小心来个大涨或大跌，让人小心脏受不了，或者好不容易赚的仨瓜俩枣，一把亏光，一夜回到解放前，所有的付出一夜之间付诸东流，让人有些亏怕了，但是美股的ETF期权收益也是少的可怜，可选择的标的也不是很多，唯一的做法就是增加持仓数量来提高收益。 前面经过一通大跌，本以为美股已经牛市见顶，开始喜迎回调，可惜还没跌多少，又开始上涨，大有再创新高的趋势。虽然我已经减仓了不少，但是如果继续这种单边趋势，对我的持仓来说也会有不少影响: 要么被动加仓，要么移仓换月。这两种只能是权宜之计，一旦仓位过大，保证金告急，就会非常危险，港股虽然也会出现个别个股黑天鹅，但是因为杠杆较小，保证金充足，所以没有受到比较大的冲击。 对美股市场我现在还是偏看空，具体做法就是即使手中的个别

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 瞄了一眼账户，已经不仅将去年的盈利都亏回去了，不忍直视… 这周有个失误，就是周二盘后有不少公司发财报，但是富途的财报日历对公司列表做了折叠处理，导致我漏掉了LMT，结果财报后大涨，这周涨了12%+，股价创了新高。几乎成90度走势，RSI也是一飞冲天，出现严重超卖。这个中性偏离有点大，期待后面能有个回调。但是看了下财报，二季度赚钱了，后面的预期也好，典型的戴维斯双击。这样看感觉回调比较难，但是又看了一下卖空数据，从财报前的12万猛增到财报后的35万，几乎快3倍了。这让我对回调又有了一丝信心。 财报前把特斯拉平仓了，财报后大跌12%，算是又躲过一劫。后面我建仓了原来四分之一的仓位，算是减仓。 周三美股均出现大幅下挫，于是我将手中的部分持仓做了减仓或平仓处理，英伟达我留下了大概六分之一，AI相关的跌幅都比较大，台积电的实股我拿了很久，收益我也比较满意，这次大跌我趁机全部平掉了。期权我也全部平掉了，希望能增加一些保证金。 最近手中比较凶险的标的是LLY，最近两周从历史新高下跌了16%，市值蒸发了千亿美金。难道是到顶了，反正这个票我一直是很谨慎的，毕竟下跌后市盈率还有100多，市净率接近60，这得多好的业绩才能支撑。但是我还是遭受了重创。后面看了一下相关的消息，原来是护城河被人攻破了，又有两家公司搞出了同样效果的减肥药，下周无论如何得调整一下，但是看了下RSI，超卖也挺严重，有回调的可能性。 后来我又看了一下礼来的期权数据，发现在这周快收盘的时候成交了一笔本周到期，金额1000万美金的sell put的看跌期权，当时股价是815.48，而行权价912.5，这和直接加仓有啥区别，实在没看懂。 接下来是我平仓的另一个标的: LULU。这周下跌了10%+，我找了下网上相关的信息

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 以前都舍不得割肉做减仓处理，导致我的亏损随着美股的大涨一步步变大，现在借着财报的机会，一个个来进行减仓，这周是三个。 周一盘前GS和BLK发财报，正常情况下应该是上周五的时候平仓，但我忘记了这茬事儿，不过股价没有大幅波动，算是躲过一劫。 周二盘前联合健康（UNH）出财报，为了躲避风险，我提前平掉了仓位。后面财报公布，第一天涨了5%，我没有恢复仓位，第二天再涨5%，依然没有恢复仓位，第三天，我恢复了很小一部分仓位，大概四分之一吧。现在的减仓处理基本都保持差不多的水平。我想看看在这个规模是否让我的持仓变得舒服些，否则还会继续减。 周三没有我关注的股票发财报，相安无事。 周四盘前TSM发财报，因为仓位不是很高，我没有操作。盘后NFLX，ISRG发财报，这两个仓位比较重，所以我先做了平仓处理，财报后NFLX波动较小，我恢复了大概五分之一的仓位。而ISRG开盘之后大涨8%，由于原来的持仓相对较小，所以最后我恢复了二分之一。但是ISRG有个不好的地方就是流动性比较差，导致我在创建组合的时候很难找到合适的价位。后面找到合适的标的换掉它。 这样一通操作之后，总体来说我是做了很大的减仓处理的，但是我发现自己的保证金相比以前消耗更多了，又处于了”极其危险“的状态。后面我的购买力也变成了0，也就是说后面我无法增加仓位了。 目前仓位比较重的有：CAT，COST，LLY，MSFT，HD，TSLA，NVDA。不列不要紧，一列吓一跳，感觉是相当的多，因此还需要进一步减仓。其中的LLY这周跌了差不多10%，因为前面涨的挺多的，所以中间我向上调整了几次sell put的行权价，这次大跌一下把压力从sell call穿到了sell put。而NVDA这周也跌了8%，但是我一直采用的装死不动的状态，

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 现在的美股给我的感觉是退一步进两步。把股价推上了一个又一个新高。让人觉得现在的美股每一次下跌都是加仓的机会。 这周就是这样，从周一到周三差不多连拉三天，手里的的几个标的都出现了大涨，当我准备减仓或动态平衡的时候，周四来一个大跌，这时对未来出现反转又开始抱有幻想，于是又给自己一个暗示：要不等等再看，也许转机已经开始。结果接下来又继续涨，幻想破灭。 这周我对手里的持仓左挑右选，发现GS的持仓有点重，加上最近也在创新高，所以我对其做了减仓处理，所以这周我的净值进一步下降。 由于保证金越来越少，导致我对波动的承受能力也越来越小，这样就会影响到我的操作上，这周我在HD上的操作就可以说明这一点，上周HD出现了连续的下跌，导致我的持仓有了比较大的中性偏移，因为担心进一步下跌，于是我将行权价也相应的做了下移操作，结果在**作完整，HD又出现了连续的大涨，又出现的反方向的中性偏移。其实在港股我也经常出现比现在更大的中性偏移现象，但是因为保证金非常充足，所以我都坚持尽量少操作的原则，基本上能撑过去，即使出现了更大幅度的中性偏移，对我影响也相对有限。我还可以通过滚动到下一个周期继续玩我的中性策略，即使出现动态加仓我也能承受。 目前手中还有几个中性偏移比较大的标的，仓位也明显比其他的要大，也是我目前的心病，比如TSLA，LLY。其中LLY即将成为下一个万亿市值的公司。目前涨幅也是非常平稳。对我来说则是压力山大。TSLA主要是前面跌太多，加上汽车的销售数据非常好，而且也有不少潜在的利好消息，出现了连续大涨。在期权上也是看涨情绪远远大于看跌。 好消息是这周的中概股涨的不错，导致我的保证金有所恢复，所以最近一段时间的警告从“极度危险”来到了“危险”。 下周计划 有几个财报股，需要避一下风险。

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周Tsla涨的有点狠，一周涨了20%多, 而且看涨情绪非常强烈，所以我做了调仓处理，同时也出现了一定的被动加仓。 这周的保证金始终处于极度危险状态。这个让人很难受，我看了一下手中持仓的涨跌情况，相对前面AI那波行情，波动并不是很大，而且这周英伟达等一众AI概念股差不多处于横盘状态，对我来说也是比较有利的。所以也搞不懂为啥保证金依然处于极度危险状态，唯一的理由可能还是仓位太重了，后续还得降仓位（前面已经做了大量的减仓操作）。 在这周五，META出现AI利好消息，大涨5%+，中性平衡状态被打破，加上仓位加重，所以在调仓的同时，我又做了减半的处理，但是保证金依然没有改善迹象。 下周计划 继续分散，继续减仓。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略. 注: 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 一晃2024年都过了一半，我的亏损还没有得到缓解。 周一眼睛一闭，决定砍仓英伟达， 并做再平衡。 如果按照以前的计划应该是做分散的， 但是保证金不够，即使做了分散，风险也没有降下来， 所以不想再做平衡了， 先保命要紧。 一顿操作之后， 从极度危险回到危险状态， 然后做了一些调仓操作， 发现都是put操作，也就是在我减仓后， 美股大部分都是涨的， 唯一调整的一个call操作就是smci， 前面涨的多， 现在回调一下，也算正常。 周二平掉了FDX持仓，因为周二盘后发财报，还是回避一下比较保险，盘后大涨14%，算是避雷了。回到正常作息时间，亏钱买健康。FDX财报大涨，但是我没有想要重新恢复到原来的仓位，所以我换了个标的：埃森哲。 算是平移吧(保证金,持仓基本维持原来的不变)。后面有机会再平移到FDX，相当于做轮动吧。 现在差不多恢复到正常作息, 虽然保证金处于危险状态,但是手上的持仓标的从分散的角度来说, 问题不大(除了英伟达). 这周美光发财报， 我也想通过平掉手中的持仓， 腾出一部分保证金做个短线。赌一下美光财报， 博取一个本周的收益， 最后左思右想还是忍住了， 不想再折腾。 盘后美光财报公布，大跌7%，躲过一劫。 下周计划 周五收盘，发现又收到了极度危险的警告，看样子后面还得减仓，目前还没有想好减哪个，边走边看吧。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一我尝试把unh一部分仓位调到blk上，结果一调就出现保证金陡降，于是我不得不将blk的仓位减半。接着我把英伟达的put&call的行权价往上提了一级，主要是拆分之后英伟达依然还处于上涨趋势，不过这样做了之后发现保证金没有增加。后面我也没看出有啥需要调整的。不过在收盘时，发现smci搞偷袭突突涨了一波，把我的保证金又干掉了不少，给出了"极其危险"的警告。 周二AI概念继续爆拉，英伟达登顶美股股王。smci也涨幅不小，直接把我的可用资金和购买力干成了负数，同时继续提醒风控值极其危险的报警。这在之前是没有出现过的，我不知道下一步会如何。手上能减仓的都七七八八减的差不多了，也做了分散处理，目前唯一没法处理的只有英伟达，只是这个块头太大，很难分散，另外它也涨了这么久了，股价不能涨到天上，说不定再坚持一下就能柳暗花明，所以迟迟我没有做一些调整，感觉就像一个定时炸弹。而且我也不敢安心睡觉，因为这种情况以前没见过，如果后续股价继续涨不知道会有什么不可控危险，直到凌晨三点多快收盘，情况没有好转，于是我只好把英伟达和smci做了减仓处理，先让可用资金和购买力回正。因为熬夜，整个白天都萎靡不振，需要通过补觉，恢复一下精力。 周三美股没有开盘，让我好好休息喘口气。 周四周五这两天，英伟达和msci有了一定的回调，稍微缓解了一下我的保证金危机。首先购买力和可用资金回正，但是“极其危险”的警告依然没有解除。我有在自选股里面搜索了一遍，看看有没有英伟达的分散平替标的，找了一圈，也没有发现合适的。感觉还是仓位太重了，一下子很难分散出去，后面只有减仓一条路，然后再小仓位的慢慢来分散。 下周计划 减仓&分散 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 感觉这个收益图不准，因为这个星期我主要在降杠杆，直白的说就是将浮亏变成实亏。我也没去纠结到底是哪里的问题，就这样吧，反正这个不是关键。 这周ADOBE发财报，为了回避风险，将持有的所有期权平仓了。本来计划是要将其仓位调到LMT的，结果发现两边的保证金要求是不一样的，单边卖出就显示极度危险的预警，没有办法只好把LMT的仓位砍掉一半才有所缓解。ADOBE财报发布后大涨14%，算是躲过一劫。所以如果是分散策略，还是应该尽量避免赌财报。 原本的计划是把个股换成ETF，这样避免出现黑天鹅带来致命风险，后来想想，只要足够分散，足够深度虚值，实际上跟ETF期权组合已经非常接近了。我目前还没考虑ETF。后面保证金上来再说。 这周的保证金还是处于危险状态，中间某些持仓比较大的个股的涨幅一大，券商就提示“极度危险”，所以我也不敢掉以轻心，必须想办法降低杠杆。 这周手里持有的AI相关的英伟达和SMCI涨幅不小，接近10%。SMCI仓位较小，影响比较小。但是英伟达虽然在拆股前我已经做了减仓处理，但是没想到拆股后涨势依然不减，现在压力随着股价不断上涨又在逐渐增加。 这周把CAT的仓位调了一部分到LULU，接着又把LLY的仓位调了一小部分到ISRG，感觉这个ISRG也是一个长期上涨的牛股，估值也不便宜，犹豫了很久要不要调，担心一旦行情有变，这种高估值的股票会成为首要被打击的对象，感觉风险也是挺高的。 这周的苹果也因为WWDC大会上发布的AI新技术而疯涨了一波，最高涨到11%，最后有所回落，但本周的涨幅也接近8%。刚好前几天我调仓了一部分仓位到这个标的上。这样大的波动中间不得不做了一些调仓。同时这个也是一个机会，让我观察怎么的调仓才不会出现被动加仓。 保证金有限，现在还处于危险状态，我的计划

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周ASML因为技术突破，大涨9%，英伟达因为马上要拆股，也是大涨10%。 大涨对我来说就是灾难，加上我在这两只股票的仓位过重，而且还偏看空，导致亏损严重，而且对我的资金安全造成了严重威胁，所以我只好做了亏损减仓处理。 由于流动性不佳，我已经清掉了ASML，总之我在这个票上面亏惨了，以后应该也不准备碰这个标的了。 在今年初我就已经知道自己的分散策略出了问题，但是一直存在侥幸心理，认为像A股一样，美股涨了这么久了，总该回调了，只要再坚持一下，彩虹总在风雨后。可惜没有看到彩虹，等来的是毒打，最终只好缴械投降认输。 这周几乎天天都在熬夜，又累又亏钱，身心俱疲，一度好几次出现极度危险的预警，所以我已经放弃了挣扎，亏钱认输。 这周大的动作除了减仓，另一个就是做了分散，不过由于保证金有限，导致分散的动作比较慢，后面可能我的主要工作就是这个。我算是彻底明白了，分散也需要有足够的安全垫做后盾，也就是要控制好仓位，应该学习港股的做法，另外一点就是后面还要结合A股期权的做法，逐步减少个股标的，慢慢切换到ETF，因为ETF涨跌有限，但是个股碰到黑天鹅很可能造成毁灭性打击。 我现在还存在一个比较大的风险，就是我的远期期权的期限已经拉满，如果出现大幅波动，需要用时间换空间，但是却没有时间给我选择了，最终的结果还会是忍痛亏损平仓。 下周计划 目前英伟达的仓位依然很重，下周主要就是拿他开刀，做分散处理。 另外ADBE下周出财报，我也需要考虑是否平仓或者减仓处理回避风险 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场