$麦克莫兰铜金(FCX)$看懂本图，将开启财富的🔑本轮铜周期从20年下半年开始到21年，将走至少二十个月的长周期。从2020年3月疫情以来，全球铜库存持续下跌，铜价上涨原因主要来源于以下几点：1、全球供应链中断，全球铜产能主要来源于南美的智利、秘鲁、澳大利亚等国家。因为疫情导致产能下滑。2020年后每年新增产能不足，最快在2022年才能建成投产。2、因为疫情导致消费类电子产品需求量暴增，对铜需求有小幅度提升。3、2020年3月后美国开启放水，资产价格定价出现失常，先抑后扬，以石油为首的资产价格出现暴涨暴跌，2021年后走出低谷，伴随着持续的放水，大宗商品价格整体走高。4、新能源产业链的爆发式增长对铜需求数量级上升，从上游充电桩的建设、新增电网的铺设到汽车含铜量的提升，对铜的需求提升了3-5倍以上。5、全球贸易开启狂热模式，波罗的海干散货指数上升，航运资费上涨倒逼推动大宗商品价格上涨。以上就是支撑本轮铜在中周期上涨的主要原因，需求提升只是诱因，主要还是铜周期中的补库存周期的到来。铜价只是反应了供需的情况，真正要看行情能够持续多久，还需要看补库存时间有多长。根据以往100多年的数据，补库存少则10个月，多则30个月，平均也有24个月，根据不同周期划分，本轮至少20个月，且补库存量将远超2008年。再来说说麦克莫兰，相比紫金矿业，麦克莫兰更有投资价值，作为全球铜行业龙头，估值相比紫金更低。2020年全年净利润8.65亿美元，而2021年一季报净利润就高达9.53亿美元，如果根据目前的铜价保持不变，全年净利润超过38亿美元。相比目前的市值，不到15倍PE。该股被严重低估。2008年，该股一度涨到了63元，距离目前价格还有60%左右的涨幅。当时铜的产能相比目前的产能，大概只有40%左右。在本次资产价格与铜产
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新能源汽车行业估值成长才刚刚开始
$小鹏汽车(XPEV)$对新能源汽车及锂电行业从2017年就开始研究了，任职过高工锂电，也研究过智能汽车产业链。2018年底就跟朋友们说智能汽车产业链要起来，至少可以火20年。 本次就不上数据了，找数据真心很累，今天就只简单叙述一下。对新能源汽车行业的逻辑是这样的。首先从上游锂电池行业说起，锂电行业经过十几年的发展，动力电池行业从2015年开始真正意义上的腾飞，这个行业产业链经过国家一轮一轮的补贴，成本下降速度最为显著，目前锂电池占整车成本从三分之一，下降到了四分之一，未来5年有机会下降到十分之一，看看国内大厂商未来几年扩产计划，合计超过220GWH，锂电池价格一定会给消费者一个满意的答复。 从新能源汽车消费者角度出发，蔚来、理想、小鹏的产品各有优势。蔚来的主要卖点在于换电能够使得二手车成本相比燃油车价格不会折损太多。目前新能源汽车3年/8万公里价格在新车的40%以下，燃油车大概在60%左右，这也是蔚来汽车定位高端车的原因。 理想的汽车，很多人没有理解增程式这个技术，与混动技术混为一谈。其实这个技术有个非常大的优势，且不说续航的原因，在冬季高纬度地区-20度，锂电池的能量密度下降很严重，无论电池保温技术多么完善都或多或少受到影响。而增程式在目前来说相比纯电来说续航影响小。这是理想汽车的最大卖点，智能化做的很一般，声纹识别技术很差。 小鹏的亮点在于整车的智能化程度，我经常去逛特斯拉、蔚来、理想、小鹏的4S店，小鹏是最像特斯拉的产品。其智能化程度目前相比特斯拉还有差距，在国产车中已经属于前列了，语音识别、辅助驾驶技术，都是小鹏重点投入研发的。但电池BMS上面也做的一般。整体来说两者产品属于直接竞争对手。 现在很多新媒体一律看空新能源汽车，我觉得是没道理的。近一个月股价
$标普500(.SPX)$很多人觉得加息对于美股也不过如此，那是你们小看加息的威力了。看到很多人在用2022年一季报来说事，标普500的成分股都没出现大幅度的业绩下滑，甚至还有上涨。然而加息的传导是需要时间的，通过财政端传递到资产端再到消费端是需要漫长的时间，短则3-6个月，长则9-18个月，根据货币的流通速度。也就是说2020年的量化宽松，因为疫情的影响，各国贸易流动性变差，从而导致货币流通速度下降。所以传导到消费端的通货膨胀被延缓到了2021年的4季度。所以从2022年开始，美联储因为需要抑制通货膨胀开始着力整治。但加息同样是从财政端到资产端到消费端，同样需要时间传递。不过现在会比疫情要快一些了。只要通货膨胀率仍然维持较高的位置，企业的财务报表都是被或多或少注水的，是因为资产的价格涨价从而带来的部分业绩上涨，但这种情况是不可持续的。所以分析师对于未来该公司的股价预期其实是下降的。通过超高杠杆（1：20）买入该股票的对冲基金因为股价的下跌从而爆仓，强制清仓会触发连锁反应。从而导致高杠杆（1：10）爆仓，中杠杆爆仓（1：5）等等。可能会有部分对冲基金通过购买期权对冲风险，但一点不影响股票的继续下跌。而且这些资本也不会在这个时间买多，来接飞刀。直到美联储加息完毕，重启降息的时候，才又会回归正轨。
麦克莫兰，铜周期的大牛股
麦克莫兰，铜周期的大牛股
IDC将是数据革命的开始
$世纪互联(VNET)$2017开始，人工智能越来越多的提及，数据革命就正式拉开了帷幕。人工智能目前大家了解的人脸识别、用户标签、用户习惯、大数据杀熟、视频检索都是用大量的数据来进行支撑。且进入5G时代，单位传输数据量的提升，对数据的需求量呈指数级上升。有一个有趣的现象，每次通信技术的进步，就是下一轮IDC投入建设得起点，数量级只会增加不会减少。因为我国比较特殊，3G—5G的普及就只有短短不到十年的时间，这十年间IDC行业每年经过30%以上的复合增长率。这个行业就没有面临明显的周期。IDC这个行业，跟房地产行业有些类似，属于建房后租房的业务。开始投入巨大，客户长期稳定。一线城市人口多，企业多，数据量大，所以一线城市的IDC属于核心资产。这些年陆续出台了一些规定，对一线城市IDC功耗值PUE有严格限制在1.3以内，新建IDC也严格控制。这个行业主要看两点，一个是规模，一个是技术。目前除了三大运营商外规模最大的，万国数据、世纪互联、宝信软件。也有从IDC转入到云计算行业的光环新网、网宿科技等公司。跟踪世纪互联这家公司长达半年了，看着公司不断发新股、可转债融资用于新建IDC项目，目前从净利润来看是亏损的，但这个行业根据国际会计准则，工程只能一次性转入当时成本，不能分期摊销，会形成账面的亏损。了解这个行业的人应该看每期的经营性现金流净额。所以，这个公司在即将打平开支后，每年营收净利润都会长期处于高速增长中，每次融资反而都是好事，长期看好该公司增长前景。
这下好了，马斯克diss小鹏，说明小鹏真有两把刷子。蔚来、理想、小鹏的4S店我去过多次，在全车智能上来说，理想做的最差，不能用语音控制车窗后备箱等动作，声纹识别做的不行。蔚来的稍微强一点，换电技术是卖点。小鹏的全车智能做的不错，唯一不足的是车载系统偶尔会卡顿。小鹏是最像特斯拉的汽车品牌，被Diss就不奇怪了。
小鹏怒怼特斯拉：明年打得你找不着东！
这把稳了，腾讯音乐的业务都是垄断的，未来中国的流媒体行业都离不开腾讯，这简直是个金矿，最为国内音乐版权的老大，现在估值可不贵
$滴滴(DIDI)$看来滴滴是要轻装上阵了，上半年终于跟国家部委打成了妥协，前几三个季度计提了497亿的亏损，滴滴的利空基本上出尽了其实这个事情早做早好。而且这么庞大的全国网约车资产是多大一块蛋糕，迟早是要注入红色血液的。滴滴属于报表亏损的公司，用盈利公司的估值模型似乎是不适用的，还是适合PE的估值方法，也就是说加息对股票的影响是不大的。除此之外我实在想不到滴滴有哪些利空了，这家公司未来市值一定不输于 Uber这是肯定的。
$RLX科技(RLX)$
$麦克莫兰铜金(FCX)$去年年底建的仓，打算至少持有到12月份，铜周期还没结束，还有大把机会
$贝壳(BEKE)$贝壳是我见过最没有投资价值的公司，依靠房地产的泡沫而存活，现在国家近几年整治房地产公司，将泡沫挤出，更没有房地产增长的空间。恒大、融创都是贝壳的供应商，他们业绩暴雷，你贝壳舔着个脸说你没问题？而且这个公司不能按照互联网公司估值，劳动力密集产业，ROE低到吓人，跟互联网行业的智力密集型，高研发投入的公司形成鲜明对比。公司发行价在17-19，现在一群国内美元资本在底下拖住盘，中信、中金等一群房地产等分析师写一大堆利好行研报告，房地产行业现在这么个破形式，哪里来的利好，睁眼说瞎话。财务作假的公司，不值得被原谅！财务作假的公司，不值得被原谅！财务作假的公司，不值得被原谅！重要事说三遍
$陆金所(LU)$陆金所也被低估了哟
石油的逻辑越来越明了
$WTI原油主连(CLmain)$ 最近看原油比较多，去年也参与了那一波负油价，有些感触说出来分享一下。2020年美国货币放水了大概7万亿美元，加上低利率下的货币乘数，至少5倍，也就是35万亿美元。有很多钱是明面上统计不到的，部分流入了加杠杆的资本市场。美国债务一下子扩大了30%左右。为了少还这些钱，美国通过降息一直控制在。但这些钱总要有去向，美股炒了一年，很多股票都创新高了。很多垃圾股，如游戏驿站，价格都炒上天了。资本在寻求去向。原油的逻辑其实来源于多个方面，20年4月，经过一轮去产能打压油价，价格暴跌到20美元以下。促使OPEC+俄罗斯+委内瑞拉+伊朗等多个国家被迫大幅减产。然而恢复生产需要的时间少则几个月，多则几年，油井不打就会废掉。这一波页岩油企业也开始重新发动攻势抢占市场份额。OPEC+最大的BUG在于，美国是独立于会议之外的，油价下跌，你们减产，我美国不参与减产。油价上涨，我一定增产。OPEC为了打压页岩油用了好几年维持低油价，在疫情后被美国强制破解了，使得大家共同抬高油价。当然美国有自己的目的，就是本轮大放水总要有人买单。既然你们不愿意多买美国国债，那就只能让石油承担起这个重担，用来吸收多出来的货币，跟我国房地产一个道理。而且维持高油价，有利于页岩油出口。美国又成为石油出口国了。因为疫情元气大损的美国需要出口石油回口血了，阻碍油价上涨等同于阻碍美国经济复苏。而且还将会在中东有更多动作。主要几个方向：1、通过冲突，使得叙利亚、伊拉克、伊朗等国家被迫减产。2、迫使委内瑞拉处于控制之下。美国资本市场股债切换又将开始了，本轮加大抬升大宗商品价格。
我选择相信浑水，中国房地产市场从去年就处于大的整治中，开放商环节的恒大、融创都损失严重，贝壳作为中介很难独善其身的。
抱歉，原内容已删除
$贝壳(BEKE)$各位为贝壳说话的兄弟，贝壳给你你们多少钱，有这种好事带上兄弟我，我没良心，我要赚钱。😂
$搜狗(SOGO)$赶紧买啊，再不买就买不着了，现在全国做搜索的不多了，除了百度就搜狗最大了，而搜索是最大的细分流量入口。搜狗在私有化后腾讯不会让他烂在锅里，大概率会拆分到港股上市的，参考阅文集团就知道了。美股对纯互联网搜索业务的公司给不了太高估值，港股就不一定了，因为稀缺性，看好搜狗的未来。
$滴滴(DIDI)$滴滴现在反而是买入的最好时机，上市以来遭遇破发，进而遇到国家机关进入，但正是这个原因没有比这更坏的消息了。事情总有拨云散雾的一天，预计半年后，这些事情都会过去。
很多媒体只会根据财报和出货量来判断目前蔚来、小鹏、理想有没有高估，殊不知新能源汽车和燃油车根本不是一种产品。多去新能源汽车的4S店看看有多少人的消费习惯在改变，新能源汽车相比燃油车新增多少功能再对这些公司重新定义股价吧。而且燃油车是很难转型成为一家新能源汽车厂商的，没有这个创新的基因就很难胜任这个行业。这就是当年的智能手机行业，并且能火20年
腾讯音乐牛逼在哪里，牛逼在垄断，以后全国的流媒体都离不开腾讯音乐，这个价值不可估量
美股异动 | 腾讯音乐(TME.US)涨超17%，获花旗上调目标价至26美元
$小鹏汽车(XPEV)$美股的小市值公司，A股的巨无霸，小鹏加油
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