一边狂买GPU，一边还能让利润暴增34%，这只有META $Meta Platforms, Inc.(META)$ 才能做到吧 周三盘后股价直接蹦了7%，空头们又得熬夜改模型了。要说扎克伯格这季度真是给华尔街上了堂课，谁说搞AI就得烧钱不赚钱？ 广告收入业务这季度有点牛，413亿美金直接把分析师的脸按在地上摩擦。 之前大家觉得能冲到400亿就烧高香了，结果Meta用16%的同比增速教做人。关键是广告主们现在舍得花钱，每个广告的单价愣是涨了10%。刷Ins的时候你可能没注意，现在每十条动态里就有三条带着"赞助"标签。 资本支出方面，Meta这季度136亿的资本开支绝对算大手笔。129亿美金砸在硬件采购上，基本就是奔着囤GPU去的。 但有意思的是运营亏损反而收窄了，元宇宙部门虽然还在流血，但42亿的亏损比预期少赔了3个亿。现在他们家的AI助手已经渗透到30多亿日活用户里，这流量变现能力真是没谁了。 股东们这季度拿到13亿美金分红，每股0.525美元又涨了5%。更狠的是134亿美金的股票回购，明摆着告诉市场我们现在股价被低估。 别看资本开支同比翻倍，现金流反而更健康了，这就是平台经济的魔力。 风险点也不是没有。广告主们现在明显变谨慎了，特别是中国金主受关税影响可能缩减预算。去年靠奥运会和美国大选吃撑了，今年这些红利都没了。更要命的是反垄断这把刀还悬在头上，哪天真的分拆Instagram可不是闹着玩的。 硬件采购清单泄露个秘密：Meta现在手握的算力储备，足够训练三个GPT-4级别的模型。他们家的AI实验室最近爆出在搞多模态大模型，估计下季度就会塞进WhatsApp和Facebook里。现在每天34.6亿活人在这几个App里蹦跶，这就是现成的训练数据矿。 毛利率82.1%这个数字，放在科技圈都是顶流水平

$Meta Platforms, Inc.(META)$  不会 但我会暂时持有不卖

$Meta Platforms, Inc.(META)$ Meta 2025年Q1财报展现强劲基本面，营收423.1亿美元同比增16%，广告收入录得16%两位数增长（占比98%），净利润及EPS盈利分别超预期22%，引发盘前股价一度涨超6%。公司同步上调全年资本支出指引至640-720亿美元（原为600-650亿），明确将加码AI数据中心投资以强化技术壁垒，显示其在关税压力下仍保持扩张决心。 核心驱动力与风险：广告业务韧性凸显（受益于TikTok监管风险下的份额转移），叠加AI基础设施投入加速，长期增长逻辑清晰。但需警惕两大隐患：一是元宇宙业务营收同比降6%，显示消费端商业化遇阻；二是资本支出激增（同比增约15%）可能压缩自由现金流空间，若AI变现效率不及预期，或拖累盈利质量。 技术面与操作建议：当前股价若有效突破前高（约450美元）或打开上行通道，但需警惕纳斯达克指数整体回调风险。保守投资者可等待回调至年线附近（约400美元）布局，激进者可分批建仓，重点关注Q2资本开支指引及AI广告工具（如AI生成内容）的转化率数据。综合来看，Meta在AI与广告生态的协同优势显著，若关税政策不进一步恶化，中长期仍具配置价值。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ Meta商业模式稳健，财报带来的确定性催化将引爆下一轮上涨，抄底后持有迎来更大回报。没票的现在买也不晚

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 广告收入用户留存都在回暖，股价前段时间回调给了很大的补仓窗口，坚定看多Meta，重点关注广告，社交，VR三重红利

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 美股和A股最近看起来像是按照AI见顶来交易的。N链跌下来就没回去，Meta上调资本开支，这真的给N链注入了信心。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 关税政策不是4月份才开始的吗？为啥还说一季度没受关税政策影响？本来就没什么影响啊。

不会，目测meta要走出震荡行情，要有一段时间

Meta近期公布的2025年第一季度财报显示，其营收达423.1亿美元，同比增长约16%，净利润166.4亿美元，同比激增35%，核心广告业务依然保持两位数增长，远超市场预期。财报发布后，公司股价盘后一度上涨6%，但能否支撑持续上涨仍有待观察。 **财报亮点：AI投入与广告韧性** Meta此次超预期表现的核心在于广告业务的韧性与AI战略的加速推进。尽管面临全球关税压力和亚洲出口成本上升的挑战，其广告收入仍保持两位数增长，AI驱动的精准投放和内容生成技术被视为主力引擎。公司同步上调全年资本支出指引至640-720亿美元（此前为600-650亿美元），主要用于数据中心扩建和AI基础设施投入，显示出“ALL in AI”的决心。 **市场逻辑：AI红利能否覆盖高投入？** Meta的AI布局已进入深水区：一方面，其独立AI应用即将上线，计划通过生成式AI重塑社交体验；另一方面，数据中心扩建和350亿美元专项融资将强化算力底座。但高投入也引发担忧——摩根士丹利指出，Meta未来两年690亿美元的资本支出预期可能导致“资本密集度结构性上升”，侵蚀利润空间。 **投资考量：估值与风险平衡** 短期来看，Meta当前市盈率（TTM约25倍）已部分反映AI预期，叠加财报催化，股价或仍有冲高动能。但需警惕两大风险：一是AI商业化落地速度不及预期，二是海外监管与关税压力可能拖累利润。若投资者选择入场，建议关注两个信号：一是回调至前低280-300美元区间（基于历史估值中枢），二是AI应用落地进展能否超市场预期。 **结语** Meta的财报展现了AI时代的“豪赌”逻辑：用短期利润换取长期技术壁垒。对于风险偏好较高的投资者，当前价位可适度布局，但需设置止损线；而对于稳健型资金，或许更适合等待资本开支增速拐点或AI收入占比显著提升的信号。毕竟，在AI军备竞赛中，笑到最后的

利好英伟达

世界可以没有 $英伟达(NVDA)$ ，但绝对离不开 $微软(MSFT)$ ！微软的业务深度可不仅仅是AI，远比英伟达要多得多。微软是稳步前行的‘温和巨人’，而英伟达的爆发，更多是AI时代的红利——虽然很惊艳，但并不直接代表其基本面比微软更强！希望这波微软和Meta的亮眼表现能帮助市场提振一下信心，让大家五一假期也能舒心一点，放松心情

周三美股三大指数早盘一度至少跌近2%。消息面上多个原因导致：就业市场数据成为引发市场担忧的重要因素之一。“小非农”ADP报告显示，企业为应对特朗普Z府对美国贸易伙伴征收关税可能带来的影响，在4月显著放缓了招聘步伐。4月美国私营部门新增就业人数仅为6.2万人，这是自2024年7月以来的最小增幅，远低于市场预期的11.4万人，也较3月下修后的14.7万人大幅减少。美股投资网分析认为，不安是当前的主旋律。雇主正试图在政策和消费者不确定性与一系列多数积极的经济数据之间取得平衡。在这样的环境下很难做出招聘决定。经济整体表现同样不容乐观。受关税前进口激增和消费支出疲软的影响，美国经济三年来首次出现萎缩。今年一季度GDP年化季环比初值超预期下降0.3%，为2022年以来的首次收缩。这标志着特朗普关税政策的连锁反应初步显现。如果下一份报告仍旧为负值，那么美国经济将陷入技术性衰退。美联储最爱的通胀指标3月继续降温，但美国物价猛涨的势头近来已显现，滞胀风险加剧。通胀的波动使得美联储在制定货币政策时面临两难局面，既要防止经济陷入衰退，又要控制通胀，这增加了市场对货币政策走向的不确定性。这一系列疲软数据，使得交易员们充分预期美联储今年将有四次25个基点的降息。降息预期升温反映了市场对经济前景的担忧，投资者希望通过降息来刺激经济增长，稳定市场情绪。不过，午盘时市场出现了转机。特朗普再度释放对中国友善的言论。他表示：“在某个时候，我希望我们能够与中国达成协议。”特朗普补充说，他对两国贸易的急剧下滑感到“不满”，因为他希望“中国能够过得好”，同时公平对待美国。特朗普还表示，尽管中方不愿与其直接对话，但有信心最终会与中方对话。“这会发生的，”就在特朗普讲话后，美股跌幅收窄。“收盘前10分钟”那一刻美股彻底扭转跌势，几乎垂直上涨。多数人认为这是“没有任何头条新闻驱动的傻瓜式反弹”，不过美股投资网了解到，美国

从基本面看，Meta本季财报的预期增长稳定，营收同比+13.48%、净利同比+9.9%，表明广告主支出回暖，核心业务复苏节奏稳健，尤其在宏观环境不确定的背景下，这样的表现可圈可点。AI与Reels仍是增长驱动的主引擎，长期逻辑依旧成立。 从市场行为来看，Meta年初以来股价已有大幅上涨，当前估值已部分反映市场对其Q1财报的高预期。若财报“略高于预期”或“持平”，不排除出现短期“利好兑现”回调风险。 操作层面上，我个人更倾向于财报公布前观望为主。若财报发布后市场情绪稳定、回调幅度有限，则不失为一个逢低加仓的机会。毕竟在“科技七巨头”中，Meta当前的业绩弹性和业务扩张仍具性价比优势。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ $NQ100指数主连 2506(NQmain)$ $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ 照这个趋势，二季度就衰退了？劳工局对衰退的定义是：连续两个季度负增长。一季度意外为负，二季度关税重锤落地。美联储来不及降息，直接就衰退了。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ Meta本季度营收与盈利预期均强劲，得益于持续强劲的广告收入增长和AI应用布局积极落地。近期欧盟监管进展顺利，市场情绪稳健乐观，投资者对AI战略充满期待。综合财报历史反应与目前热度看，我认为本次财报后短期股价上涨的可能性较大

$谷歌(GOOG)$  $Meta Platforms, Inc.(META)$  $英伟达(NVDA)$  $Alibaba(BABA)$  $小米集团-W(01810)$   在金融市场的浪潮中，有这样一群人，他们被称为股民。曾经，假期对于大多数人来说是休息、放松、与家人欢聚的美好时光，然而对于股民们来说，如今却有着别样的复杂情绪，他们甚至已经不想放假了。 一、股市的节奏与假期的错配 股市有着自己独特的节奏，就像一首复杂的交响曲。在交易日里，股价随着各种因素起起落落，每一个交易日都是新的机遇与挑战并存。而假期，就像这首交响曲中的突然停顿。当股民们沉浸在股市的节奏中时，假期的到来常常让他们感到无所适从。 对于那些每日盯盘的股民来说，他们熟悉每一支关注股票的走势规律，就像熟悉自己孩子的脾性一样。他们知道在特定的时间段内，公司可能会发布财报、有重大项目的进展或者受到行业政策的影响。然而假期一到，这一切都仿佛被按下了暂停键。在假期期间，虽然国际市场仍在波动，但国内股市休市，股民们只能干瞪眼。他们无法及时根据市场的变化做出买入或卖出的决策，这使得他们在假期中充满了焦虑。 二、信息的累积与不确定性的担忧 在股市中，信息就是黄金。交易日里，各种信息源源不断地涌入市场，股民们需要迅速地分析和消

必须滴，现在就是meta最好的时间，价值洼地，

$Meta Platforms, Inc.(META)$ Meta股价调整更多是对投资开支的担忧，但长期盈利能力依旧可期。若广告和服务业务业绩超预期，多头情绪肯定是直接起飞。等回升企稳后再布局