文 | 豆豆 编辑 | G3007 编者按 建造无所不能平台的竞赛正在升温。 埃隆·马斯克已经对城镇广场感到厌烦了吗？在完成对于Twitter收购一段时间以后，他的标志性凝视看来正聚焦于整个城市。马斯克先生想要建设一个超级App。无论是将其称之为“Twitter 2.0”、“The everything app”还是“X”，他的计划依然十分模糊。他在11月推文中发表的PPT没有什么信息量，没能阐明其计划。唯一的线索是，马斯克先生今年初认为中国腾讯的超级App微信是“把Twitter加PayPal加上一大堆其他平台，整合成有着杰出界面的单一App”。然而可以确定的是，马斯克先生在打造超级App的过程中将会遇到障碍。 Twitter超级App将进入一块增长领域。2011年发布的微信赶上了中国智能手机普及的浪潮，现在拥有13亿用户，简直是无所不在。在短消息平台之上，微信添加了支付、电子商务和游戏等功能，使该应用极受欢迎。2017年小程序的发布，即数百万生存于微信生态系统中的第三方应用，确立了该平台成为中国互联网实质上的操作系统的地位。在其他发展中经济体，超级App的打造也不鲜见。在东南亚，Grab在与GoTo竞争，而后者是由网约车巨头Gojek和线上市场Tokopedia联盟组成的。今年以来，两家都失去了一半以上的市值。但这种概念还是很有韧性的，以至于印度首富Gautam Adani最近也提出要来分一杯羹。 这种理念并不是新产生的。超级App的雄心壮志多年来早已成为美国公司管理层炫酷PPT展示中的常客了。甚至连沃尔玛都曾考虑过超级App的计划。多数计划都包括将尽可能多的紧密关联的服务放在同一个App之内。与微信有所区别，支付巨头PayPal和网约车/送餐公司Uber曾尝试成为细分领域的冠军。这些限制也不总是自行设定的。投资者一般都对拓展业务边界的尝试畏首畏尾。去年，当PayPal

本来这周想好好的吹一下我看好的一只通胀期间最有希望跑赢大盘的科技股，不过我觉得下面这个机会更值得优先介绍。 被首富看上过的票——$Twitter(TWTR)$ 。 小蓝鸟的历史非常悠久了，若是没有川建国$Digital World Acquisition Corp(DWAC)$ 以及马斯克$特斯拉(TSLA)$ 的带货，恐怕下场跟Facebook一样惨？（什么？Facebook有啥下场？改名了还不算惨么？）但是没想到小蓝鸟还开发了人类最原始的需求，进而在活跃度上有一定保底，着实令人大开眼界。 当然了，首富看上TWTR并不是因为它乱七八糟的业务，马斯克是一个真的有想法的人，并且和政治家那种想法还不同。虽然不知道推特交给他会变成什么样，但是440亿美元，即54美元/股的股价也让推特的中小股东心动不已。 甚至，包括创始人Jack Dorsey在内的管理层都心动不已。 我没见过这么巴不得赖上人家卖给别人，可想而知管理层的摆烂躺平，这种团队放在当下显然没什么竞争力。 言归正传，TWTR的交易机会在于可能马上要在10月份到来的判决，因为推特希望法院判决马斯克强制收购。也因此，TWTR股价在过去两个月的市场波动中显得非常“稳”。稳的原因就是因为存在大量等待套利的投资者。 那接下来无非是两个结果——1.强制以54美元的价格收购；2.马斯克无需收购。 前者，即收购案生效，推特的股价会尽可能接近收购价。后者，则那批套利收购的资金会大量撤出，前期没跌的部分也需要补跌。这意味着推特的股价会在某个消息下大涨或大跌。 问题来了——当你明知股价可能会出现大跌

我之前一直没有介入$Twitter(TWTR)$ 收购新闻的交易活动，不管是正股，还是期权（尽管很多次心动），就是因为马斯克的行为有太强的“不可预测性”。 我很喜欢马斯克这个人。不过在TWITTER上，头部顶流公众人物的任何一句话都会被市场放大，也因此，这个人物的人设就不能“太简单”，随随便便给人猜到。 马斯克之前偷偷的买TWTR股票，不管披露的是不是合规，总是在新闻公布的那一时刻给所有投资者惊喜。于是，今天突然说“计划有变”，也在意料之外情理之中了。 仔细看他的原文，“交易暂时搁置”是说得很明白了。 至于对“垃圾账号”的表述，我猜可能是为了拿来跟现任董事会讨价还价的。 首先，马斯克已经买了这么多股份了，如果直接取消交易，任凭是它自生自灭，那之前做的准备都白费了。而且一旦马斯克退出，其他投资者对推特的信心更会大减，比如马斯克这条推特一出来，盘前就跌了近20%； 其次，马斯克买推特这件事，是“完成理想”的一部分，而不是单纯拿来财务投资。他想要在通讯信息方面有所建树，目前市面上没有比推特更合适的产品了，而现在的技术也还没有成熟到可以直接推一个新产品推翻推特。而且马斯克要全资购买下推特，还得卖掉不少$特斯拉(TSLA)$ 的股票，也不是那么信手拈来。 更重要的是，马斯克本身的理想就是“整治推特”，自然，这些垃圾账号也是它认为需要纠正的“信息噪音”。既然这些是长期存在的无用信息，那计算在推特的估值里就有点不合适了。 目前马斯克给推特的报价是440亿美元，也就是54.2美元/股，如果其中有5%的噪音，理论上降个5%的报价，也不是不合理！ 当然，我的猜测还是基于马斯