Uber公布了Q2财报后大涨近11%，也是为数不多的能在二季度表现超预期，且指引过关，给投资者信心的消费行业公司。主要亮点业绩表现强劲:总预订量(Gross Bookings)同比增长21%(按固定汇率计算)，与行程增长保持一致。营收同比增长15.9%，达到107亿美元，远超过市场一致预期；出行和配送业务的综合营收同比增长19%，达到94亿美元，按固定汇率计算为20%；调整后EBITDA同比增长71%，达到15.7亿美元，超过市场一致预期的15亿美元。自由现金流从去年的11.4亿美元提高到17.2亿美元。用户增长:用户群扩大14%，达到 1.56 亿，使用频率增长6%，全球拥有740万名司机和送餐员。出行业务Uber消费者状况良好,用户群规模创历史新高,使用频率也创新高，出行业务总预订量增长23%。出行总次数增长21%，达到27.7亿次，高于一致预期的27.2亿次未观察到任何收入群体出现疲软或降级消费的迹象；管理层表示即宏观经济担忧成为现实，Uber也有信心表现良好，因为其平台具有反周期性质。外卖业务表现:美国Uber Eats首次使用用户数量创下过去五个季度新高。Uber One会员计划覆盖了50%的外卖总预订量。自动驾驶战略:Uber正与多家全球自动驾驶公司进行后期讨论,以加入其平台。强调Uber对自动驾驶玩家的独特价值,包括高资产利用率和复杂的市场技术。与比亚迪(BYD)建立合作伙伴关系,计划在全球市场引入超过10万辆新电动汽车。广告业务增长:广告收入现已超过10亿美元年化运营率。杂货和零售业务的广告支出同比增长超过三倍。15%的Eats用户现在使用杂货服务,同比增长约200个基点。财务指引:预计2024年Q3移动出行业务将保持中20%的同比增长(按固定汇率计算)。预计总预订量为402.5亿至417.5亿美元，而市场普遍预期为413亿美元。同时，公司表示Q2首次授权开

$爱彼迎(ABNB)$ 公布了24Q2的财报，虽然当季业绩表现强劲，但由于下调了未来指引，投资者大失所望，盘后一度下跌17%。也把 $Booking Holdings(BKNG)$ $Expedia(EXPE)$ 等同行拉低了不少业绩概览从财务指标上来看收入达到27.5亿美元，同比增长11%，略高于市场预期的27.4亿美元；每股收益为0.86美元，低于去年同期的0.98美元，以及市场一致预期的0.91美元；调整后EBITDA为8.94亿美元，同比增长9%，创下第二季度历史新高，高于市场一致预期的8.623亿美元；自由现金流为10亿美元，超过预期的7.88亿美元。回购了7.49亿美元的股票，剩余52.5亿美元的回购额度。从运营指标上来看，总预订金额(GBV)增长11%至212亿美元，符合预期。预订间夜和体验数量达到1.25亿，同比增长9%，平均每日房价(ADR)小幅增长2%。活跃房源数量超过800万,所有地区和市场类型都有增长。超级房东管理的活跃房源增长26%。移动应用预订量增长19%，占总预订量的55%。首次使用平台的年轻用户数量创历史新高。为即将到来的巴黎奥运会做准备,巴黎的预订量同比增长超过100%,活跃房源增加37%。7月4日假期周创下北美地区单周收入新高。下季度指引Q3收入指引为36.7-37亿美元，低于市场预期的38.4亿美元，消费者预订意愿减弱。考虑到Q3正值暑期以及奥运忘记，调低了收入指引，也与此前航空公司表示的“预定不及预期”相吻合。全球范围内预订提前期缩短，美国客户需求有放缓迹象。拉丁美洲和亚太地区仍是增长最快的地区。投

编者按我们对前置仓模式充满坚定的信念。市面上对前置仓的分析有很多很多，见仁见智。但是大家常常忘了，判断一个模式的优劣，最重要的关键点是什么：是不是真的满足用户的需求？是不是顺应用户消费行为的变化趋势？只有用户的取舍，才决定商业模式的成败。——梁昌霖，叮咚买菜创始人兼CEO8月11日晚间，叮咚买菜发布了截至2022年6月30日的二季度业绩报告。数据显示，叮咚买菜该季度实现营收66.3亿元，同比去年增长42.8%；Non-GAAP净利润2000余万，首次实现阶段性盈利。另外长三角作为叮咚买菜较早开展服务的市场，有着更加突出的表现。今年上半年，长三角区域营收同比增长47.9%，并实现了3.7%的正向经营利润率。此外，截至该季度末，叮咚买菜资金充足，包括现金和现金等价物、短期投资等在内的余额为60多亿元。在高质量增长的同时，公司UE也在快速优化，这再一次验证了叮咚买菜前置仓模式，在市场变化过程中所拥有的稳定发展和组织快速反应能力。“在Q2，叮咚买菜所售卖的商品中，人无我有的特色商品已经有 217 个SKU，另外，叮咚自有品牌商品销售额占比 17.5%，大部分都是叮咚3F工厂自己研发和加工生产的商品。”叮咚买菜的管理层在跟投资人交流时表示，叮咚买菜不但是一个规模领先的生鲜电商企业，而且是一家拥有研发和创新能力的食品企业。公司管理层认为，展望Q3可能会略微亏损。但是“比较我们疫情后和疫情前的数据，除了营收增长，亏损率是在持续得不断得改善的。所以，我们非常有信心，在今年期末，叮咚买菜可以实现全面盈利。”1、利润率连续优化，首次实现阶段性盈利截至本季度，叮咚买菜利润率已经连续多个季度大幅优化，该季度毛利率为31.6%，比去年同期提升了17.0个百分点，环比一季度提升2.9个百分点；Non-GAAP净利润率相较去年同期优化37.5个百分点。这主要得益于叮咚买菜供应链能力和运营效率大幅度、持续