风险提示：本文章不构成投资推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力
今天是2020年6月19日，看一下盘中交易，标股500上涨0.06%，$纳斯达克(.IXIC)$ 上涨0.33%，$道琼斯(.DJI)$ 下跌了0.15%，今天的盘面仍旧非常的平稳，并没有大起大落。
近2万亿指数期权等待交割
本周的重头戏，在每一年的3月、6月、9月、12月这4个季度的最后一个月的第三个星期五，会有大量的期货，期权的交割到期，由于这个是季度性的，会产生一些比较主要的一些变化。
四巫日非常的重要，有可能会对市场造成比较大的冲击，为什么说期权会对市场有可能会造成冲击，你得知道到底是谁在交易期权，他们用期权来干什么，可能你就会更加明白一些。
列出来4个最主要的交易期权的这种方式或者说交易期权的目的，当然这个可能不是全部的主要的大的方向。
1. 对冲：用来做利用期权来做对冲和利用期货一样和现货期货期权来进行对冲，主要的目的是为了维持持仓的成本，或者说是为了保护利润，或者是为了限制住下行的风险，对利润的保护，对于成本的维持，对于下跌风险的一个平衡，这是对冲用来做期权。
2. 套利：会有人使用策略来做期权，也会有大量的期权的交易，目的是为了在不同的跨市场或者是同市场进行这种套利行为。
3. 移仓：对于远期投资者来讲，美国的养老基金会利用股票的投资，利用期权操作来平衡成本，他们会频繁的在市场里做期权的交易，更多的是为了一个是变化，比如说今天到期是6月是季度的期权到期，会把仓位给移到更远期的期权上，所以也会在到期前进行一个移仓。
4. 投机：很多散户经常用期权买卖进行投机。
正是因为有这么多的交易行为在面对要到期的时候，期权会进行各种各样的处理，所以才有了四巫日的说法。大多数的人其实都不会等到最后的交割那个时候再去做，更多的是提前平仓的处理。所以如果有大量的期权头寸仓位在明天即将到期，意味着他们会做出一些反应，这些反应就会让市场的成交量大幅的增长，有可能会去冲击到市场。
图上黄色是6月19号要到期的期权头寸总量，期权头寸的主要指的是标普期货指数期权到期总量，它在历史总量只排在第9位，灰色是每年12月到期的量，那个时候通常由于是年度移仓、换仓大量交易的时候，通常来讲都是比较大的一个交易量，但是非灰色是非12月份的。
四巫日的市场会平稳吗？
历史上除了12月份之外，在上一个最高的高点是2011年的9月16号到期日的时候，有大量标普的期货指数交割，第二大排在刚刚过去的2020年3月20号。今天即将要到期的黄色可能排到第三。
到底有多大的规模？6月19日到期大概是1.8万亿。还有$罗素2000指数主连(RTYmain)$ 以及纳斯达克的期指和期权都还有从几百亿到几千亿不等，在到期的总体上加起来量实际上2万亿是有的。
目前的持仓量看多的是2万亿，看空的是3万亿，指的是现有指数期权的指数期权的持仓状况，最长的到了2022年，并不是说都在明天交割，实际上这些看多的买 cal l期权平均大概的价位是在标普 2800~2900 区间，也就意味着现在都是获利状态。
在这种情况下，市场会不会在6月19号过后出现一个变化？只能看一看、等一等，谁也没有办法保证。这个表格是高盛的研报，网站上都能查得到的，可以去自己去查看。市场有可能会出现一个分水岭，一直持续到9月。
在今天公布初请失业人数是高于预期值的，虽然高的不多，整体上在下降，但是比预期值要高。代表就业市场目前仍旧是没有像大家想象中恢复的那么的快，一切风险还都存在。
$SP500指数主连(ESmain)$$道琼斯指数主连(YMmain)$$NQ100指数主连(NQmain)$
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