首先还是希望大家关注我的vx公众号：投币式铠甲聊美股。昨晚大盘走了个V字，APPLE收盘大涨10个点，开心。
说说为什么我国要大力发展电动车
今天该聊蔚来了，先说说为什么我国要大力发展电动车吧。在汽油车方面，中国落后的原因倒不是我国不会制造或没法生产，而是因为缺少一种稀有金属“铼”，这玩意是发动机涡轮叶片的必须品，否则无法保证强度。铼的储量极其稀少，探明储量中，美国独占将近一半，其他基本在欧洲，中国没有。而由于其特殊性，铼被外国政府控制，禁止出口给中国，类似中国独有的稀土被禁止出口国外，一个意思。
中国没办法，这稀有金属我们没有，又找不到替代品，只能在下一个大方向，也就是电动车上发力。前几年开始国家大力放水补贴新能源，国内“聪明人”也不少，造出了各种**骗补，一台新能源车成本5w，光政府补贴就6w，只要造出来闭眼赚1w，卖出去就是额外收入。国家当然也不傻，对此睁一只眼闭一只眼，因为确实没办法，只希望最后做出来3-5家能打的企业，补贴目的就达到了。
对新能源的补贴也带动了产业链发展，为了发展国内相关产业链，政府还故意引入tesla、apple，看似是对国产厂家造成很大竞争压力，但也实实在在带起来了产业链，反过来对国产厂家也有极大益处。华为、小米手机的崛起，就是受了相关产业链的好处。要不是美国制裁华为，凭华为手机的品质，销量可能早就畅销海外了。说起华为手机，可能有人支持，也有人喷（因为一些华为干过的鸡贼的事），但我们本质目的都是希望国产越来越好，这里不再啰嗦。$苹果(AAPL)$$特斯拉(TSLA)$
目前电动车行业，tesla是当之无愧的龙头
虽然国外的BBA、大众、丰田，国内的蔚来、小鹏、理想、威马等一大堆企业都在做，但跟tesla相比，都至少落后2-3年。为什么呢？因为telsa不仅是在造车，更是造一台智能设备，tesla在电池管理、自动驾驶技术方面领先极大。
拿自动驾驶来说，一共分为L0-5，6个级别，L2以下你必须时刻关注路线，所以最多算是辅助驾驶，到了L3以上，理论上驾驶员就可以交给AI单独驾驶，数字越高，智能级别越高。目前tesla的自动驾驶级别，按musk自己的话说，是很接近L5了，其实还是L4，蔚来按自己的话说是L2.5，相对还比较基础。世界上最先进的自动驾驶技术，基本都还在L4级别。将来如果要实现所有汽车自动驾驶，5G的完善、自动驾驶技术达到L5，都是不可或缺的，那时真的就彻底解放双手，可以酒后驾车，利好茅台啊，建议大家现在赶紧建仓茅台（开个玩笑）。
除了自动驾驶，TESLA开创了汽车系统的OTA升级，啥叫OTA升级？就比如apple发布ios14的系统了，我的iPhone只要联网，就能下载升级包，下完了自动安装升级。你别看这好像没啥么，但以前的汽车，智能程度就跟上世纪70年代的电脑没啥区别，类似于毫无意识的无脊椎动物，而tesla一下子把汽车变成了能自我升级，还有学习能力的初级哺乳动物了。你5年前买的model s，现在还能跟新车一样用最新系统，甚至车里面的“处理器芯片”都能换。
所以对tesla的估值，完全不同于传统汽车企业。此外蔚来等新势力也知道AI技术、电池技术在竞争中的重要性，都在全力追赶。我个人没那个能力说清楚tesla、蔚来的估值该怎么算，但从我的认知上，汽车行业的估值水平从高到低，应该是tesla>蔚来/理想>比亚迪>丰田等传统车企。注意估值高低不是说市值大小，而是类似市盈率的高低。tesla在汽车行业的估值，就像amd在芯片行业的估值一样，你看amd的市盈率，比intel不知高到哪里去了。
BYD最近的汉，比较特殊的是刀片电池，但这东西壁垒不高。BYD的企业风格，注定了它没法和tesla、蔚来归为一类。大家也不用去比较销量，定位就不一样，没啥可比性。就跟intel卖的再好，资本市场上也不如AMD一个道理。不是说BYD不行，我只是更爱tesla和蔚来。
我非常看好tesla和蔚来。2019.10-2020.02我拿着tesla，赚了一倍多走了，可惜还是缺少信仰，现在最高都到过1600了。当时买tesla的原因有以下几点：
- 按经验tesla每次出新车，都将经历一段产能爬坡的艰难时刻，到能够量产以后，股价就会随之提高；
- 上海工厂预计提前竣工，中国制造的实力是世界任何国家都无法比拟的，只要投入生产，model 3又是性价比（相对s和x）车型，一定会大幅提高tesla的营收；
- 由model 3带来的营收增加，配合国内几家大型银行对tesla的巨额授信，都会使tesla的现金流极大地改善；
- model 3作为一款走量车型，如果成功，很可能使tesla开始盈利。
以上几点，随便一点对tesla都是大利好，而当时股价只有300左右，因此我就买入了。
聊聊蔚来
反观蔚来，大家是不是觉得和当时的tesla很像？去年蔚来经历了现金流枯竭，汽车召回，甚至扒出李斌老婆在蔚来最困难时期，还在微博上秀奢侈品、吃下午茶，俨然一副无脑富太太的样子。李斌也被称为2019年最惨 的男人。而今年以来，落户合肥（合肥政府真的nb，虽然风投其实不该是政府该干的事。。。前面投资锤子的成都政府就是失败典型）、巨额授信、月销量连续环比提升、新车发布，可谓是利好不断。可以说蔚来已经爬出了鬼门关，其发展正越来越健康。去年我并没有买蔚来，蔚来1块多的时候买进去的，真的是有信仰+运气好。那个时候的蔚来，能不能活下去都是未知数，投资蔚来风险太大了，在看不到任何利好的前提下，我肯定不会买。而从传出合肥政府投资的消息开始，当时大约6块多，那时是投资蔚来最好的时候。
再说说蔚来的车
定位是SUV+高端路线。中国人最爱的就是SUV，没有之一，而且随着开放二孩，和面子上的考虑，车越大越好。ES8\ES6的价格，直接对标BBA的中档车，例如奔驰GLE 宝马X3 奥迪Q5。价位上比model 3其实是略高一点的，虽然定位不同。但国产model y已箭在弦上，蔚来在7.24日的成都车展，也打出了早已备好的牌，就是EC6。讲道理中国人现在对电动车的认可程度还非常低，销量榜上排名靠前的新能源都集中在5-15w，属于低端车。
tesla、蔚来这类定位高端的品牌，就是特意针对一二线城市的中高收入人群的，这类人一是可能很难获得汽油车资格，二是对新事物接受能力强，三是消费能力高。造车是重资产高投入行业，必须前期有巨量的投资。大家不要一看到这类企业就觉得是骗子，就觉得是下周回国贾老板。AMAZON初期就是不赚钱的，但只要营收一直保持大幅增长，占据未来的风口，你就是投资界最受追捧的明星。有的时候融资就是看谁讲的故事好听。。。新能源车，尤其是tesla、蔚来这类定位高端的品牌，在不懂的人眼里，可能是装逼，可能是骗人，但在高收入、对此有认知的人心中，就是电子产品、未来科技。这种东西没必要谁非得说服谁，求同存异就好，我老爸就看不惯tesla，但我tesla股票挣钱以后，他对此已有所改善，哈哈哈哈。
蔚来也知道自己在品牌价值上，跟tesla还有一定差距，因此推出了所谓的“电池出租”，车价立减10w，变成5年的免息分期，讲道理我不知道谁会不用这个免息分期，这必须用啊。35w起的es6减完10w，是不是立刻觉得不那么贵了呢~此外，蔚来相较tesla在国内有个优势，是可以用国家电网的充电桩。tesla就像iPhone，只能用独自的lightning接口充电（超级充电桩，或自家安），而国产电动车，基本通用type-c接口（国电）。蔚来还有一个杀手锏，就是换电-nio power。换电这东西，前期投入非常巨大，你必须在一二线城市、高速铺满这玩意，才对买车的人有实际体验的提升，但这东西只要做成，一是盈利可以通过未来的BAAS实现，二是将极大提高人们购买蔚来的欲望（因为解决了电量焦虑）。服务也是蔚来一大优势，比如终身免费换电，比如免费上门把你车开走，换完电再给你开回来。虽然这些都意味着巨额投入，但有的业务就是如此。前期见效慢，投入大，难度高，但一旦做成，就是青山常在，绿水长流，大有可为。
这个赛道，一定是未来的发展方向。老百姓就是要跟着政策走，政策是大放水鼓励实体经济，又不限制房地产，那老百姓就应该提前买房。政策是房住不炒，发展新能源，发展免税岛，那我们就该投资相关的头部企业。现在来看，蔚来的决心和方向是最坚定的，理想的增程式我看不太懂，比如我所在的北京，买理想one必须有汽油车牌，我tm摇了那么多年号都没摇上，摇上了即使要买混动，那雷克萨斯、宝马什么的可选择太多了。。。理想one确实是好车，这里没有贬低理想的意思，希望理想的粉丝和车主不要见怪。
看好蔚来未来的几个点：
- 电池租用，有点田忌赛马的意思，变相用中级马打你低级马，高级马打你中级马；
- BAAS，现在也不知道电池租用改为BAAS后，价格能降多少，但我觉得李斌既然提出这个，即使不是大小王，起码也是4个A；
- 合肥工厂提升产能，你小米手机性价比再香，耍猴几个月，用户也早就买别的牌子去了，变成恶臭。提升产能是提升销量的必备因素，新出的EC6，年底跟model 3对打的ET，都需要产能支持，参考tesla上海工厂；
- 李斌这个人。对，这也是我看好的原因之一，就跟我买apple和amd一样，我认为厨子、苏妈确实是有长远规划、有执行力、有商业头脑的顶尖管理者，李斌也是这样一个人；
汽车注定是一个需要差异化的行业，蔚来已经具备了成功的因素。有人觉得蔚来现在股价已经很高了，嗯，去年tesla五百多的时候，很多人也开始做空了。未来随着交付量提升，自动驾驶技术的追赶，换电的普及，服务的优势，人们认知的改变，蔚来肯定是国内新势力最有希望的一家。
以上，周末带娃真累。。。比上班还累。。。
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