近期 $特斯拉(TSLA)$ 和比特币这对“难兄难弟”双双回落，或许标志着“特朗普交易”熄火。特朗普和马斯克的深度绑定前途未卜。
港股HSTECH短暂回调，新加坡股市方面，SIA继续上涨，连涨5个交易日。
看ETF小帮手的分享，近期是防御性消费个股领涨2月:大盘股回调，沃尔玛、Costco等齐力带动消费防御板块领涨2月
在消费板块中，体育服饰板块表现尤为良好。体育服饰行业的市场结构及其发展趋势显示出更强的韧性和抗风险能力。
这主要归功于消费者对健康生活方式的日益重视以及健身文化的持续流行。此外，一些体育品牌还通过推出限量版产品和强化线上销售渠道，成功吸引了年轻消费者的关注，从而在市场竞争中脱颖而出。整体来看，体育服饰行业在消费复苏和品牌创新的推动下，展现出强劲的增长势头。
不同于时尚服饰，体育服饰受到潮流的影响相对较小，因此季节性波动也显得更加平稳。由于体育服饰的功能性和实用性使其在消费者日常生活中的需求稳定，品牌忠诚度相对较高。此外，领先品牌占据了显著的份额，形成了较为集中的竞争格局。
例如， $耐克(NKE)$ 在全球体育服饰市场的占有率接近30%，这使得它能在经济波动中保持相对稳定的业绩表现。与此同时，这些龙头品牌通过不断的创新和精准的市场定位，有效地降低了市场风险，确保了在竞争激烈的环境中仍能保持持续增长。
而观察来看，我们看到 $耐克(NKE)$ 、 $亚玛芬体育(AS)$ 、 $威富集团(VFC)$ ，分别是Nike、始祖鸟、the north face品牌的持有者，是各自的细分市场上的佼佼者。我们来看看他们最近的走势：
1. $耐克(NKE)$ 近期表现引人注目。
公司任命新CEO，重新聚焦体育。去年，NIke返聘元老Elliott Hill，将恢复批发合作伙伴关系并推动创新作为优先事项。在这之前，公司曾因DTC销售占比过大，动摇经销商关系基本盘，引发市场不满。此番老将返场，发力传统渠道，重新聚焦品牌运动精神。
2. $亚玛芬体育(AS)$ 于去年2月上市，是近期最大的消费品IPO，上市以来股价上涨超200%
Amer Sports是一家全球标志性运动和户外品牌集团，包括Arc‘teryx、Salomon、Wilson、Atomic和Peak Performance。
在2024年第四季度展现出强劲的增长动力，销售额、调整后利润率及每股收益均超出市场预期。财报显示，亚玛芬体育于该季度营收增长23%
始祖鸟品牌在中国市场大受追捧，被认为是中产阶级的象征。在二手平台上，始祖鸟吊牌成为“硬通货”，稀有系列甚至被炒至300元一张。
3. $威富集团(VFC)$ 在全球市场均有增长
VFC是The North Face、Vans、Timberland 等户外品牌的母公司，一度持有supreme品牌。
销售额增长。截至2024年底，销售收入同比增长1.9%，净利润1.68亿美元，去年同期为净亏损4250万美元。
在全球市场均有增长。美洲市场销售额同比增长2%，欧洲、中东和非洲（EMEA）市场销售额同比增长1%，亚太市场的销售额同比增长5%。
业务重组，增厚回报。为进一步提高盈利能力，VFC的转型步伐正在按部就班地进行，全面启动全球范围商业部门的重组计划，降本增效。
以上内容仅供交流与观察。
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