血的教训：分享两次我最失败的交易

11月17周日，美股本周收官。

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目前持仓情况(以delta敞口计算)

美债: 32%

大科技：25%

Crypto：8%

CN资产：11%

(整体杠杆率：77%)

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$纳指100ETF(QQQ)$  纳指本周收跌3.1%，主要是因为周五市场收了一根大阴线。虽然补了缺口，算是比较健康的走势，但很难不让人联想到8月初崩盘的惨状…正好上周接受了🐯的采访，有问到最失败的交易，这里就再给大家分享一下，供警示。

1️⃣ 首先是5月份 $游戏驿站(GME)$  轧空那会儿，我成为燃料的一单sell call，它也是我今年的最大亏损。

复盘这笔操作，我的总结是：看对了方向，但输给了心态。其实如果我能使用sell call spread作为做空手段，并控制好仓位，我当时根本不会亏钱，甚至能赚钱。因为事实证明，这种票疯起来就是直上直下，妥妥A杀…虽然近期$特朗普媒体科技集团(DJT)$  轧空的时候，我总算是吸取了教训，通过sc组合做空扳回一城，但游戏驿站这笔交易仍是我今天最大的痛点之一，直接导致了收益率被大盘甩开。

2️⃣ 另一段当属8月初市场的大暴跌，我狠狠被上了一课…也正是那个时候我遭遇了账户最大的回撤(15%+)。

回顾当时的操作，我最错误的地方就在于：在杠杆ETF（如三倍纳指/罗素/半导体等）上面，带杠杆做了卖方……相当于杠上加杠。本以为市场就算暴跌，我也不介意低价满仓杠杆抄底，没想到我高估了自己承受回撤的能力，低估了市场下杀的程度。于是，在单日亏损了11w后，我用真金白银悟出了这张图的道理…

3️⃣ 在近期的交易上，我大幅减仓了科技股的delta敞口(主要是通过购买保险实现)，并小幅加仓了币股$Coinbase Global, Inc.(COIN)$  。这个票在11月甚至跑赢了大饼本身和M哥，有后来居上的态势，但由于大饼整体还在高位，我只把仓位回补到了5-6%。

4️⃣美债$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$  目前算是我的最大持仓，但也稍微减持了一点点，而且如果它再破新低，我会砍仓所有正股，只保留远期的sp。最近美债承压很严重，因为据说Scott上台成为川普底下的财政部长后，很有可能导致二次通胀。另外这个资产的走势属于左侧区间，宏观政策也不太好把握，所以我大概率会继续减少美债的配置，以免后患。

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因为币股的这波上冲，我已经止盈提现一部分资金，降低杠杆率了。下周$英伟达(NVDA)$  的财报很关键，静观市场会怎么表现，到时再做应对吧 🙂