先说美国大选，市场想到他能赢，却没想到他能赢得这么轻松，还拿下了参议院，并大概率拿下众议院。随之而来的是铺天盖地的“60%关税影响如何”的分析。先别被带节奏，竞选期间承诺的十里飘香就像热恋中人承诺的地久天长。等到一起过日子，选民才知道，爱是彼此凝望，而相处是看向共同的远方。特朗普竞选时把能用的好词都用了，又减税，又刺激经济，又降低利率，还提高关税，还能降低通胀？我上一次听到类似说法的是耶稣：“信我者，得永生。”未来能确定的是：不确定性在增加。这对 $安硕恒生科技(03067)$ ，腾讯，阿里，小米， $美团-W(03690)$ ，拼多多，贝壳，网易，百度不是好消息。上周五，财政部一揽子化债三箭齐发。6万亿+4万亿+2万亿！但中概股却有利好出尽的慌张。
聊聊美股，纳斯达克指数与标普500指数在美联储降息25个基点后继续创新高。上周英伟达超越苹果，重新成为全球市值最高的公司。因 $特斯拉(TSLA)$ 股价暴涨，马斯克身家上周三一晚暴涨209亿，继续稳居全球首富宝座。高通，ARM财报均超预期。值得留意的是，巴菲特还在减持苹果，现金储备创了新高。年初以来，伯克希尔持有的苹果股份从9.05亿股降至3亿股，直接少了快三分之二。过去几十年，不相信股神开挂的选手都挂了。年纪大了，巴菲特不会再公开看空了，但是仓位，就是他最好的表达态度的方式。
A股这里，三季报整体看，并不理想：全A剔除金融两油的净利润累计增速是-7.4%，盈利好转的是上证50指数和沪深300指数，而中证500， $中证1000ETF(512100)$ ，中证2000， $科创50ETF(588000)$ 的负增长进一步加深，说明盈利进一步向头部集中。但基本面和资金面均看到边际改善。上周公布的出口增长12.7%，远超预期。港股市场和A股市场均出现回购金额首超股权融资，第二批中证A500ETF也在上周启动发行。散户在加速入场，10月新开户685万户，创2015年6月来新高。高盛预计A股，港股未来一年潜在回报率将达20%，百达资产管理将中国股票上调至超配。展望未来一个月，政策发力，流动性宽松，经济数据改善是确定的，散户46万亿左右的存款大部分还在观望，外资还在低配中国，所以，行情值得小小期待吗？
再说回美国的新总统，老对手，他不仅要和我们脱钩，他还要和全球脱钩，上一届他还打了些胜仗。这让我想起法国的战神，拿破仑。恰恰是他让法国周边国家变强盛了。意大利和德国原本都不是现代意义上的民族国家。在意大利有几十个城邦，各个城邦之间互相打；德国内部更是有一千多个独立的政体，对法国不构成威胁。是拿破仑的百战百胜，把意大利和德国逼成统一的民族主体，让英国，奥地利，普鲁士被迫团结起来。拿破仑赢得了几乎每一场会战，但从更高的维度看，他根本就不该发动那些战争，后果是他失去了整个法国。所以《战争论》总结的经验教训是：「战争是政治的延续」。毛衣战也类似，它不是情感的爆发，不是英雄的冒险，不是神祇的惩罚，甚至不是一种经济现象 —— 而是一种政治工具。
当然，特朗普比肩不了拿破仑，却也没拿破仑激进。从上一任期进程看，国内选举和国际争端更像是孙子兵法的“破”和“全”。孙子曰：夫用兵之法，全国为上，破国次之；全军为上，破军次之；...是故百战百胜，非善之善也；不战而屈人之兵，善之善者也。选举时用的是“破”，类似国际象棋，是非红即蓝的争夺，比赛结束后，整个棋盘上就没有几个子了，要么完胜，要么完败，没有中间地带。但上台后对国际争端就改成“全”了，类似围棋，目标不再只是吃子，而是造势，布局，比赛结束后，整个棋盘是满的。即使是“输”的一方，也是得到他该得到的地盘。比如2018年至今的毛衣战，并没有阻挡中国的出口，甚至都没缩小中美贸易逆差。毛衣战之前，中国商品的全球出口份额已达到近13%，如今增至15%。再看A股，上一任特朗普任期四年，中国股市牛了三年。
操盘就没啥值得更新的了，已经Buy，继续Hold。
最后，摘抄几句村上春树：
我或许败北
或许迷失自己
或许哪里也抵达不了
或许我已失去一切
任凭怎么挣扎也只能徒呼奈何
或许我只是徒然掬一把废墟灰烬
唯我一人蒙在鼓里
或许这里没有任何人
把赌注下在我身上
无所谓。
有一点是明确的
全网同名：证悟君
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