雷军大动作!小米能止跌回升吗?

价值投资为王
07-16

今日一早,小米CEO雷军宣布了一则重磅消息:将于7月19日晚7点(周五晚)举办第5次雷军年度演讲,主题是《勇气》,讲讲造车的来龙去脉和这三年多跌宕起伏的故事。

此外,小米MIXFold4折叠屏定档7月19日晚7点在年度演讲上发布,发布即开售。

小米公司称,这是小米手机有史以来,最先进、最精密、最轻薄的满配大折旗舰,来自新一代小米手机智能工厂的精密智造。

雷军的演讲总能引人瞩目、振奋人心,上一次召开小米SU7发布会后, 小米股价一度突破20元大关,这次会重现辉煌吗?

昨日,IDC发布了2024年第二季度全球智能手机出货报告。数据显示,该季度全球智能手机出货量同比增长6.5%,达到2.854亿部,这标志着出货量连续第四个季度增长!

其中,小米二季度出货量4230万,同比增长27.4%,是增速最快的厂商:

小米的收入主要来自手机,今年一季度的营收高达464.8亿,占总收入的61.6%。

虽然全球智能手机出货量自2016年触顶之后,长期低迷,但小米凭借高端化,智能手机单价和毛利率都有所提升:

其中,今年一季度,小米智能手机ASP(客单价)为1144.7亿,较两年前的1042元明显提升:

从毛利率上看,今年一季度,小米智能手机业务毛利率为14.8%,远高于2021年销量巅峰时期的12.8%的水平:

随着今年智能手机销量回升,预计小米手机业务的毛利率将继续回升。

除此之外,AI手机越来越吸引消费者,不仅能激励消费者更新换代,也有望带动手机单价提升,或迎来超级景气周期!

小米的IoT和互联网服务业务缺乏亮点,其中IoT不仅面临美的、格力等强有力对手的竞争,且面临国内需求萎靡的风险,根据统计局公布的数据,今年6月,家用电器及音箱器材类商品零售额为1064亿,同比下滑7.6%,1-6月销售额4487亿,同比增长3.1%。

互联网服务主要来自手机保有量的提升,这块业务较为稳定,但占总收入的比重较小,只有10.6%,无法支撑小米整体体量。

由此来看,小米造车也是无奈的选择,只有造车,才有可能带来第二增长曲线。

小米SU7发布之后,销量亮眼,一炮而红,但考虑到造车业务盈利能力较低,短期对利润不仅没有贡献,甚至有可能带来亏损。

新能源汽车市场的竞争依然激烈,小米后续发布的车型能否复制SU7的成功犹未可知。

这里,先假设小米汽车能够成功吧。

从估值上看,小米当前的市销率为1.3倍,处于上市以来中位数水平,考虑到智能手机盈利能力增强和出货量提升,小米当下的估值不算贵:

从趋势线来看,小米此轮调整尚未破位,雷军周五的演讲,或许会带动股价止跌回升:

  $小米集团-W(01810)$

 

 

 

 

 

雷军第五次年度演讲!小米股价能否反弹?
雷军第5次年度演讲于上周五19:00举办,雷军在演讲中讲述造车的来龙去脉和这三年多跌宕起伏的故事。除演讲外,还有小米MIX Fold 4、小米MIX Flip、Redmi K70至尊版等多款新品发布。【本周小米能否重返升势?现在你会怎么操作?】
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精彩评论

  • 乘长风破万里浪
    07-17
    乘长风破万里浪
    为什么总要放到周五晚上呢?怕股票长吗?
    车的发布会放在周五,美股小米长了,等周一热度已经下降了。港股小米没沾上光。
    至于长到20元,那是米国压制华资帮的忙。
  • 喜来乐开怀
    07-16
    喜来乐开怀
    重磅消息,期待小米的表现[期待] [鼓掌]
  • 格洛丽亚
    07-16
    格洛丽亚
    汽车销量足以支撑反弹
  • 玉米地里吃亏
    07-16
    玉米地里吃亏
    [看涨]期待小米的新动作
  • 炒美股的猫
    07-16
    炒美股的猫
    期待,雷军粉丝
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