各位虎友们好，本周要与我们分享的虎友是 @Tony_P 。宏观研究背景出身的他，认为当前我们正处在AI革命进程中，在可预见的未来里， $英伟达(NVDA)$ 将是无可替代的。年初，他通过英伟达的涨势，单笔期权获得了超200%的收益率[财迷][财迷]！
而尽管 $特斯拉(TSLA)$ 曾是他的核心持仓，但目前他并不看好特斯拉的前景。巨大的竞争压力和不明朗的财务数据让他认为特斯拉的想象空间有限。
展望未来，他认为今年美股市场的机遇远大于风险，并预计英伟达将在全年里呈现波动上涨的态势[看涨][看涨]。
来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]
Q：请简单自我介绍一下
92年生人，今年32，咨询从业者。昵称就是我的英文名字，最早的起源是托尼·史塔克（doge）。
北京人，典型INTP人格，乔治·华盛顿硕士毕业，本科和硕士学的都是国际关系（但是目前已经不吃这碗饭了）。不敢说自己有什么特别擅长的事。爱好嘛，也比较不固定，属于每过一段时间就会开发新爱好的人，一直保持下来的爱好主要是潜水、拳击和射击。最近也在研究射箭。
Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧
大概是从第一份工作的时候开始做投资的吧，当时主要做的事宏观政策分析方面的工作，耳濡目染多了以后也开始尝试做一些投资，大概是19年前后开始投了大A，投资美港股大概是20年左右的事。说来其实也巧，学生时代还挺不屑于投资的，可能是工作了以后才真正知道了有钱的快乐（doge）。但我一直是一个对前沿新生事物比较感兴趣的人，但学生时代每天接触的事物可能和金融太远了，总之现在想起来也非常的后悔，毕竟以我的性格，当时如果做投资的话大概率会买点比特币（叹气）。
我感觉我自己主要还是一个趋势投资者，可能和我的宏观研究背景有关，但是持股周期通常也不会超过季度，几年下来感觉最适合我的是做波段操作。
投资偏好嘛，理想中的情况是正股+期权，但因为今年的情况比较特殊，目前持仓全部是中远期期权。
投资故事嘛，我印象比较深刻的是疫情的时候重仓航运股，是 $东方海外国际(00316)$ ，一年左右的时间拿到了第一个翻倍。另一件事就是今年了，1-2月借助英伟达的涨势，把年化收益率做到了50%，但3-4月因为自己的不理智操作+末日期权，基本上1周亏掉了今年所有的收益，并且整个仓位下砍了接近50%，也算是经历了大起大落吧。
Q：为什么持仓全部是中远期期权呢？您认为今年的情况特殊在哪里？
几个原因，第一个也是最主要的是之前的回撤太疼了，所以我今年有一定的收益率压力，期权相比正股肯定还是要快的多。
第二个原因是我看好今年整体的行情，期权能够最大化放大收益。之所以主要是中远期是从之前的回撤中吸取了一定的教训。
另外目前我的持仓大多是单腿期权，一般只有在做短期的时候才会考虑做组合策略。这样的话其实期权和正股唯一的区别就是更大的风险和更大的收益了
Q：您是什么时候开始接触了期权呢？为什么会选择操作期权呀？在期权操作的过程中有哪些难忘的故事吗？
接触期权大概是去年Q3，开始大规模操作是今年。理由也很简单，期权占用的资金相对少，收益边际也更高，尤其是我目前对我自己的远期判断还是比较有信心的。
难忘的事 大概就是末日期权一刀砍掉快30%吧....当时也是标的价格出现了明显不符合我判断的走势，因此有点懵逼导致瞎操作，其实最原本的损失也就是5%左右。所以做期权，尤其是末日期权，不服输是真的会死。
Q：常用的投资策略有哪些？您选股主要关注哪些因素？
因为现在基本上只做美股了，所以就说说美股吧。
我选股是从宏观开始的，也就是先判断行业的发展前景，比如我认为AI行业是整个社会前进的一个大方向，因此远期看行业一定是充满机遇的。然后会去考虑标的在整个行业中处于一个什么样的地位，比如英伟达对于目前的AI产业，又或者特斯拉对于智能汽车行业。一般来说，不会去过多关注处于产业链底端的公司，除非是这个公司本身有什么值得关注的地方。
再之后会考虑标的本身的财务健康程度，这个其实就比较简单了，市场上在这方面能找到的分析也是最多的。对我来说这更像是一个否定性的因素，更多地是从反面来考虑它对资产价格的潜在影响。最后就是技术面、情绪面和消息面了，我觉得这方面的因素对于判断短期的资产价格是有用的。
所以大概可以这么说，我选股的模型是一个漏斗，但其实现实中很少能有每个方面都完美符合我预期的标的，目前我能想到的就只有英伟达。
当然，其实还有一个面就是对宏观经济运行的判断，但这个其实影响的是整个市场，因为毕竟资本市场从长远来看还是要依附于整个宏观经济而存在的。
Q：怎么看待NVDA之后的发展，认为AI之后会怎么发展呢？
我其实在我们站内也分享过这个观点，如果你认可我们正处在AI革命进程中，那么可预见的未来，英伟达是无可替代的。但是这多多少少是一个价值观判断，我认为AI是人类社会通向下一个阶段的钥匙，它会给社会生产力提供一个加速度。换言之，AI的核心是赋能其他行业，未来有可能和金融一样成为下一个“行业之王”，那么作为AI发动机的英伟达，未来的想象空间本身就是不可想象的。当然，像我说的，这是一个目前没法证伪的判断。并且“认可英伟达的前景”和“从英伟达身上赚钱”这两个命题之间也差的太远了，我今年的经历就是证明。
说回干货的话，我认为24年整年英伟达都会呈一个波动上涨的态势，因此如果是只持有正股的话，我觉得拿出一部分仓位做波段操作的话，英伟达今年会是一支很好操作的标的。
Q：怎么看待特斯拉的前景呢？
$特斯拉(TSLA)$ 一度是我的核心持仓，因为他兼具了健康的财务状况和广阔的想象空间。但今年有几个因素让我重新考虑了特斯拉的前景。
是特斯拉的想象空间可能不如预想中那么大。在CHATGPT出现之前，FSD几乎是唯一的类AI产品，并且视觉模型和机器人的结合看起来也很天衣无缝。但自然语言模型的出现让我重新思考了AI，我设想中的未来AI有三层结构，最上层是“大脑”，也就是算法层，目前来看自然语言模型是这个层面唯一的选择。中层是平台，可以是软件平台也可以是硬件平台。硬件平台目前来看，机器人（不仅仅是人形机器人）是最有可能的选项。最底层是基于上述两层开发的应用。如果套用这个模型来看的话，FSD至多只能算是硬件层的一种技术，并且单纯的机器人制造层面，目前看起来特斯拉似乎也并不能算是占有特别明显的优势。所以，我开始倾向认为，特斯拉想要成为AI行业的主导者，目前来看难度还是很大的。
特斯拉的基本盘电动汽车（或者说是智能汽车）也在面临比较严重的竞争。我举一个最简单的例子，在中国大陆市场，没有FSD，最基础配置的MODEL 3 目前大概是23万左右起跳， $小米集团-W(01810)$ 小米SU 7是22万起跳。如果没有FSD，那大家就都是电动汽车，尽管特斯拉在三电上还是很强，但除了三电之外，model 3几乎没有任何一个地方超过su 7，电动车越来越像一个消耗品，“耐用”可能越来越不用“好用”更加吸引人了。
就是特斯拉自己的财务状况。这个市场上分析很多了，我就不赘述了。
Q:您目前的持仓情况如何？最近有什么操作吗？
META/APPLE/NVDIA/ TESLA PUT
因为4月的亏损，最近反思了了一下自己的操作，所以减少了操作频率，主要仓位都在英伟达和苹果，其他更多是玩票性质。
最近关注的主要也是苹果和英伟达，一方面是消息面，就不多说了。另一方面是我觉得 $苹果(AAPL)$ 被低估了，因为除了目前看起来还没什么谱的机器人外，苹果的设备实际上是绝大多数人接触AI的硬件平台（ $微软(MSFT)$ 是另一个，但微软的流动性差了一些，并且苹果前期一直处于低位）
相比某些CEO，扎克伯格的情绪一直比较稳定，公开发言也在水准之上。
META经过去年的裁员，目前的财务状况可以说非常的健康。
META囤积了大量的算力。
META手中有全世界最大的软件平台可供它去部署AI
Q：您最成功的一笔交易是什么？您认为这笔交易还可以复制吗？
还是英伟达吧。期权收益最高做到过200%。
这笔其实可以做到400 但是怂了卖了一半。但这个对期权来说其实还挺容易的，尤其是在单边上涨行情里。
但是做期权交易，尤其是临期期权，一定要杜绝“不服输”心理，纪律性非常重要。其实我今年的几个大失误都是可避免的，完全是自己不认怂的结果。
Q：当市场变得波动并影响您的信心时，您如何坚持到底？
这个问题我可太有发言权了。
回归本源吧，想想你自己最初是为什么买入这个标的，如果你认为最本源的情况没发生变化，那么你需要做的就是为自己的认知买单。
Q：您怎么看待2024年的市场行情？
美股的宏观因素的影响是一时的，经济长期向好，科技创新的原点也开始回到美国，整体来看机遇远大于风险。
Q：最后想对虎友们说？
投资是一场修行，你能获得的不仅仅是财富。希望大家都能在这个市场上得到自己想要的回报~
再次感谢 @Tony_P 的精彩分享，欢迎各位虎友在评论区一起留言互动[比心]
另外非常欢迎大家来找虎妞聊天 @爱发红包的虎妞
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