从京东物流的发展历程来理解蔚来NIO Power

蔚来的NIO Power就相当于京东集团的京东物流。

NIO Power的终极目标一定是和京东物流一样，实现独立上市，实现自我造血。从最初的一对一依赖关系变成一对多的服务关系，也就是供应商和客户的关系，就像京东物流从企业物流转型为物流企业，从服务 “京东零售”到如今服务数十万商家与社会机构。京东只不过是京东物流其中一个客户而已。

未来的NIO Power将从只服务蔚来汽车变成服务于整个新能源汽车行业。所以我们要从NIO Power最终要服务于整个新能源汽车行业的这个高度来理解蔚来之前、现在、包括未来对NIO Power的投资，就像当年京东对京东物流的投资一样。

京东物流孵化于京东，京东物流有今天全因为京东，以前是京东在亏钱养着京东物流，到现在京东物流实现独立融资，实现自我造血后以更完善体系服务于京东，辅助京东，助力京东发展，他们的发展是正相关的。Nio Power孵化于蔚来，Nio Power的现在也是蔚来亏钱在养着，我相信将来的Nio Power也将在实现独立融资，实现自我造血后一定也会以更完善的补能体系服务蔚来，辅助蔚来，助力蔚来发展，两者也是相辅相成的。

NIO Power和京东物流都属于重资产投入模式，梳理京东物流的发展历程将对我们理解NIO Power今后的发展及愿景大有裨益。

京东自建物流产业链始于2007年，不过一开始就引发各方争议，被一众高管和投资人反对，甚至马云也2017年还公开表示“京东物流模式过于笨重，烧钱太大、人太多，迟早会拖垮京东”。

但是在刘强东的坚持下，经过前期大规模的投入，京东物流终于熬过来了，净亏损从2018年的28亿元下降至2019年的22亿元，并在2020年的第二季度首次实现盈亏平衡，再到第三季度开始反哺业绩，为京东财报“造血”。招股书显示，京东物流2020年Q3收入录得60亿元，同比增长超90%，是京东所有营收业务中增速最大的项目。并于2021年5月28日正式在香港上市。截止7月19日，总市值近2300亿港币。

京东物流愿景：“成为全球最值得信赖的供应链基础设施服务商”

招股书显示，京东物流2018年、2019年及2020年外部客户收入分别为29.9%、38.4%及46.6%，实现逐年增长。同时京东物流2018年、2019年及2020年来自京东集团及相关收入占比分别为70.1%、61.9%及53.8%，呈现逐年下降的趋势。

可见京东物流成败的关键是第三方客户占比上升，京东集团本身业务占比下降，这一升一降意味着京东物流营收结构在逐渐变得健康，虽然一定程度上依赖京东，但也拥有了独立于京东集团之外的运营能力，且目前已经逐渐摆脱“烧钱”的困境，开始拥有“赚钱”的能力。

反观曾经拒绝自营物流的阿里，最后还得要不计成本的持股物流公司，增持申通、举牌圆通，“四通一达”几乎全都有阿里的身影。

2015年，蔚来组建团队，成立能源业务NIO Power；2017年NIO Power独立拆分成蔚来能源公司，目标是自建新能源车补能体系。NIO Power是蔚来汽车基于移动互联网的加电解决方案，拥有广泛布局的充换电设施网络，依托蔚来云技术为用户提供超越期待的专属加电及一键加电体验，让加电比加油更方便。

作为重资产布局，过去三年，蔚来在补能体系上的投入达到几十亿元。蔚来已在全国范围内建成超301座换电站、204座超充站，超充桩1606根，382座目的地充电站，目的地桩2137根，为用户提供了超290万次换电服务。

“NIO Power是全场景能源服务体系。”——秦力洪

“3年来，我们通过车、桩、站、人、云5个要素，已经能够满足绝大多数用户在不同场景的补能需求。”——秦力洪

在2021年7月9日首届能源日（Nio Power Day）上蔚来宣布向行业全面开放NIO Power充换电体系及BaaS服务，与行业及智能电动汽车用户分享NIO Power建设成果。意味着蔚来在战略上明确整个新能源汽车行业客户才是NIO Power的星辰大海，蔚来汽车只是其中之一。

NIO Power要为整个新能源汽车行业提供叫可充可换可升级服务，就要筑巢引凤，需要建设更多的超充站，更多的超充桩，更多的目的地充电站，特别是更多的换电站。所以蔚来将加快NIO Power充换电网络建设。蔚来2021年换电站建成目标总数由500座提升为700座以上；从2022年至2025年，在中国市场每年新增600座换电站；至2025年底，蔚来换电站全球总数将超4000座，其中中国以外市场的换电站约1000座。

我相信NIO Power这个全场景能源服务体系最终会变成整个新能源汽车行业无法忽视的存在，同时也是抵抗不了的诱惑。毕竟如果有现成的，成熟的，完善的补能体系为我所用，其他新能源车企很难拒绝。

我觉得蔚来和NIO Power的发展应该是以下这么个过程：

第一阶段：蔚来自建自用NIO Power，蔚来卖更多车所以需要NIO Power建更多充换电站，NIO Power充换电站建的越多，蔚来同时车卖的越多。。。。。。

第二阶段：电池行业标准确立，同时NIO Power能源服务体系的超充站，超充桩，目的地充电站，特别是换电站数量达到一个量级。第三方新能源车企开始使用NIO Power的能源服务（包括BaaS），再往后就是越来越多的第三方新能源车企使用NIO Power的能源服务（包括BaaS）。。。。。。

第三阶段：NIO Power能源服务的第三方客户占比逐年上升，服务蔚来汽车本身业务占比下降，这就意味着NIO Power的营收结构将逐渐变得健康，虽然一定程度上依赖蔚来，但也拥有了独立于蔚来之外的运营能力，将逐渐摆脱“烧钱”的困境，开始拥有“赚钱”的能力，最终实现独立上市融资，实现自我造血，最后反哺蔚来。。。。。。

把京东物流从最“烧钱”的企业物流，变成拥有“赚钱”能力的物流企业，京东用了14年。

把NIO Power从最“烧钱”的负担，变成拥有“赚钱”能力的护城河，对蔚来来说，也只是时间问题。

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