昨夜，标普500指数录得了近3个月来最大的单日涨幅，同时各期限美债收益率纷纷从高位大幅回落，利率市场交易员的押注显示，美国就业市场放缓最新迹象将缓解美联储今年进一步加息的压力。债券市场上，昨晚各期限美债收益率周二纷纷跌至了近一周来的最低水平。其中，2年期美债收益率下跌15.2个基点报4.905%，5年期美债收益率跌12.2个基点报4.282%，10年期美债收益率跌8.1个基点报4.126%，30年期美债收益率跌4.6个基点报4.233%。周二公布的数据显示美国经济出现降温迹象，表明紧缩政策的全面影响正持续显现。美国劳工部周二公布的月度职位空缺和人员流动调查报告(JOLTS)显示，美国7月职位空缺数降至882.7万个，下滑幅度远高于经济学家的预测。 报告还显示，招聘速度放缓，解雇人数保持稳定。分析认为，这将有助于美联储在遏制通胀方面继续取得进展。与此同时，美国谘商会公布的8月份消费者信心指数下滑7.9点至106.1，远低于116.0的市场预期。美债收益率的波动可能震荡难停就在一周前，美债市场上正遭遇着前所未有的强大抛压，美债收益率普遍飙涨，美国10年期通胀保值债券（TIPS）至1.84%，创下2009年以来的最高水平。此外，美国30年期通胀保值债券收益率则触及了关键的2%整数关口，为十多年来首次。与此同时，名义美债收益率也在走高，10年期美债收益率8月14日盘中一度触及4.215%，创下去年11月8日以来最高，随后回落至4.182%。两年期美债收益率上升7个基点至4.965%，为7月7日以来最高。在近期名义美债收益率和实际收益率上行背后，市场对通胀的担忧再起。虽然近期美国核心CPI下降，消费者通胀预期下降，但整体CPI在12连降后首次反弹，PPI数据也超出预期，这些因素加剧了市场对通胀粘性的担忧，投资者不愿购买债券。而且，美国政府借款需求较大，受惠誉下调美国政府主权信用评级影
2YYmain (微型2年美债收益率主连 2412)
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隔夜美债价格突然跳涨，做多美债的机会到了吗？
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觉得期货合约太贵做不起？来认识一下微型合约吧
最近的期货市场发生了巨大的震荡，特别是黄金合约，上周四的一天时间，上下震荡了有将近100美金。 我们看一下黄金大合约的最小波动率是多少。从手机app中黄金期货行情点击进去，然后再查看合约资料会发现，合约的最小波动为0.1（美元/盎司）折合10美元。也就是说，黄金期货是每跳一个价位，账户盈亏是10美元 那么，就像上周四那样的行情，从1976到1892的行情，如果你做空黄金，账户浮盈多少？1976-1892=84，84/0.1 * 10=8400美元。 好，那么你会发现，如果你从1976看错趋势，做多，账户亏损也会是8400美元。对你来说，这个数据是不是很大？但如果你做了微型黄金，这个亏损数额就会大大的减少了。 来仔细看一下，微型黄金一跳的价格仍然是0.1美元，但折合一跳价位的价值则只有1美元，相当于大合约缩小了10倍，也就说，像上周四那样，波动上百点的行情，你持有一手微型合约的风险敞口只有840美元。 所谓的微型合约，跟踪的现货价格和大合约一样，标准化的要素上，微型合约仅仅和大合约在合约价值上，一跳的价值波动上，还有持有一手的保证金上不同，其他要素；比如跟踪的现货的价格，品种，质量，交割时间，交易时间，等等，全部一样，所以大微两个合约的波动几乎一致，当然这个一致也有做市商维护的原因在，但不会完全的一致，差1美元左右也是可能的，不会太多。你可以简单的理解为，把大合约做了分割，降低了持有合约要求和价值波动率。 我们看一下微型原油合约： 微型原油合约MCL，对标的交割物品也是德克萨斯州轻质低硫原油，但他和美原油CL合约相比，最大的不同在于对应的合约规模大大的降低了，在保持杠杆相当的情况下，相应的保证金要求也更低，一跳的盈亏幅度也更低，这对于资金量不大，承受不了大幅回撤的朋友而言是个参与原油交易的神器。 具体的合约要素是这样的：微型WTI原油期货的合约规模是基准W
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趋势跟踪策略，也就两大类典型信号方法，一种是均线型，一种是突破型。趋势跟踪策略的重点在于如何平仓，如何进行标的选择，如何进行资金管理。趋势跟踪策略不适合在单一类别资产上操作，适合多资产操作。趋势跟踪策略不是买在最低点卖在最高点的策略，而是买在高点卖在更高点，卖在低点回补在更低点的策略。由于各种资产来说，大概超过三分之二的时间，都无显著的向上或向下的趋势可言（或者说是震荡整理的趋势），所以，趋势跟踪策略需要在一个比较宽广的资产池中选择跟踪趋势。比如当下高通胀，全球加息预期这么强的大环境中，趋势跟踪策略就是做空美国债券、全世界大多数国家的股票等以美元为对手的资产，做多商品等和通胀正相关的资产为主。趋势跟踪策略并不需要过度关注开仓的位置，只要顺势就可以了。反而是平仓的位置才是最终决定收益水平的。$标普500ETF(SPY)$$微型2年美债收益率主连 2202(2YYmain)$ $WTI原油主连 2109(CLmain)$ $NQ100指数主连 2203(NQmain)$