文|吴理想 来源|博望财经 $万泰生物(603392)$ 七月中旬,内地上市公司的业绩预报披露正酣;在较受关注的医药生物领域,从目前已经披露的多家公司来看,按照归母净利润下限统计,其中大约有6成公司报喜。但在下跌的公司中,万泰生物是里面较受瞩目的一家。 根据7月11日披露的业绩预报,公司预计上半年实现归属净利润约为2.4亿元到2.9亿元,同比下降了82.96%~85.90%。这样的大滑坡在意料之外,因为在疫苗的赛道中,大致除去智飞生物和沃森生物之外,万泰生物能够位列受关注的前三位。此外,万泰生物的实控人是号称中国首富的钟睒睒,他受关注还因为其拥有的另一家公司农夫山泉。(钟持有农夫山泉的比例约为17.15%,钟持有万泰生物的比例约为17.66%),钟在两家公司上的财富版图长期处于聚光灯下。 从稍早前的一季报来看,公司的十大流通股股东基本为散户,仅有的一家机构还是来自于深圳某公募的指数型基金。 01 二价HPV疫苗内卷中败阵 九价HPV疫苗能成救星? 回眸万泰生物的发家史,公司成立于1991年,主要从事生物诊断试剂与疫苗的研发及生产,核心产品是2019年上市的二价HPV疫苗“馨可宁” ,其不仅是国内首个宫颈癌疫苗,同时也打破了国际大厂对中国HPV疫苗市场的绝对垄断。 凭借着先发的身位优势,万泰生物当初着实过了一段好日子;相关的资料介绍,在免疫后5.5年内,它对HPV16/18型相关病变的保护率高达100%。而且,它也是国内唯一一个对9~14岁女性仅需接种两针的宫颈癌疫苗产品。 在当初竞品寥寥的情况下,该疫苗的主要竞争对手是葛兰素史克的进口二价疫苗,不过万泰的国产疫苗有着明显的价格优势,因此也能过上一段相对舒服的日子,特别是2022年,公司销售该疫苗的成绩达到了80亿元。但如今却情况急转直