文|天峰
来源|财富独角兽
近日浙商基金发布公告称，副总经理王瑞华因个人原因辞职离任，离任日期为2024年6月27日。尽管这看似是一则普通的公告，但在公募行业内还是引发一些讨论和关注。据悉，王瑞华的去向已确定，下一站将出任华富基金副总经理。
据公开资料显示，2019年王瑞华加入浙商基金并担任副总经理一职，在浙商基金的任职时长为5年。笔者发现，一些基民担忧，作为公司的副总经理，王瑞华的离任势必会在公司内部引发一连串的人事调整和职责重分配。这也在不断考验着公司的管理能力和应变能力。笔者还发现，浙商基金旗下基金经理普遍任职时间较短，一些基金经理业绩也不理想。
01
王斌旗下基金深陷亏损泥潭
据天天基金网显示，王斌曾任安霸半导体技术有限公司系统软件部门工程师,2018年5月加入浙商基金管理有限公司,目前任职于专户资产投资部。2021年8月19日担任浙商科技创新一个月滚动持有混合型证券投资基金基金经理,曾任浙商科技创新一个月滚动持有混合型证券投资基金基金经理助理。2022年3月24日年起担任浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金经理。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
据天天基金网显示，王斌累计任职时间2年又327天，目前管理规模4.29亿元，在管基金最佳任期回报-23.18%。目前管理着3只基金，从短周期看，近期指数出现反弹，近3月来和近6月的业绩都出现回正，但近1年来3只基金收益率仍然维持亏损状态，3只基金均跌超16%；近2年来3只基金收益率也维持亏损状态，3只基金均跌超20%。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
笔者发现，浙商科创一个月滚动持有混合A 是王斌旗下规模较大的基金，但近年来业绩并不理想。据天天基金网显示，该基金成立于2020年9月29日，目前基金规模0.90亿元，截至7月10日基金单位净值0.8777。从收益率上看，该基金自成立来收益率-7.90%，今年来收益率-8.44%，近3月来收益率8.95%，近1年来收益率-17.81%，近2年来收益率-21.40%，近3年来收益率-38.72%。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
笔者发现，该基金成立之初是由查晓磊单独管理，在其任职的323天，任职回报高达44.29%；但中期换成查晓磊与王斌共同管理，这期间收益率2.57%；从2022年1月13日换成王斌单独管理后，在其任职的2年又180天里，王斌的任职回报-37.85%。业绩回落这么大，这对长期持有该基金的基民影响很大，毕竟基民购买基金份额就是为了赚钱。
基金业绩亏损，一般与购买的股票有关。笔者发现，该基金在2020年4季度持有4.20万股的兆易创新，2021年1季度持有3.52万股，2021年2季度持有16.16万股，2021年3季度持有29.53万股，2021年4季度持有35.90万股。2022年1季度持有54.56万股，2022年2季度持有35.56万股，2022年3季度持有23.89万股，2022年4季度持有17.14万股。
2023年1季度持有16.57万股，2023年2季度持有15.69万股，2023年3季度持有20.88万股，2023年4季度持有20.41万股。2024年1季度持有20.41万股，然而，该基金在持有期间股票价格波动剧烈，在2020年10月8日-2024年7月9日股票价格下跌了20%。
笔者还发现，该基金在2022年2季度持有44.35万股的睿创微纳，2022年3季度持有66.80万股，2022年4季度持有48.03万股。2023年1季度持有42.32万股，2023年2季度持有42.32万股，2023年3季度持有42.32万股，2023年4季度持有38.07万股。2024年1季度持有38.62万股，然而，在该基金持有期间，睿创微纳股票价格出现下跌，在2022年4月1日-2024年7月9日下跌了40%。
尽管去年业绩有增长，据睿创微纳（688002）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入35.59亿元，同比增长34.50%；归母净利润4.96亿元，同比增长58.21%；扣非净利润4.36亿元，同比增长75.22%；经营活动产生的现金流量净额为4.91亿元，同比下降1.90%；报告期内，睿创微纳基本每股收益为1.11元，加权平均净资产收益率为10.99%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.2元（含税）。
不过，睿创微纳也是风波不断，烟台睿创微纳技术股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年4月4日收到国家监察委员会签发的《留置通知书》和《立案通知书》，对公司实际控制人、董事长兼总经理马宏先生实施留置。根据公开资料，马宏作为睿创微纳经营管理核心决策者，对公司的业务经营、发展规划、重要人事任命等重要事项均具备决定性影响，构成了对该公司经营上的控制。同时，马宏是睿创微纳研发带头人，负责该公司技术、产品和平台的战略规划及组织管理。
笔者发现，该基金还在2020年4季度持有1.65万股的安恒信息，2021年1季度持有1.17万股，2021年2季度持有2.57万股，到了2021年3季度已经没有了持仓，不过，在这期间2020年10月9日-2021年9月30日股票价格上涨了20%，这波操作还是不错的。
笔者还发现，该基金在2020年4季度持有13.19万股的歌尔股份，但到了2021年1季度没了持股，要看股票价格走势就能明白，2020年4季度买进后股票价格出现下跌，2020年10月8日-2021年3月31日股票价格下跌了33%。
2021年2季度再次买进42.03万股，2021年3季度持有成倍增仓至69.51万股，2021年4季度持有119.23万股。2022年1季度持有136.37万股，2022年2季度持有129.27万股，2022年3季度持有91.97万股，2022年4季度减仓至19.49万股。到了2023年1季度已经没有了歌尔股份的持仓。在这期间2021年4月1日-2023年3月31日歌尔股份股票价格下跌了20%。
笔者还发现，该基金在2020年4季度持有14.73万股的海康威视，2021年1季度持有10.80万股，2021年2季度持有39.47万股，2021年3季度持有79.20万股，2021年4季度持有53.66万股。2022年1季度持有124.93万股，2022年2季度持有129.54万股，2022年3季度持有57.30万股，2022年4季度持有10.66万股。
2023年1季度持有41.76万股，到了2023年2季度已经了持仓，整个持股期间在2020年10月8日-2023年3月31日股票价格上涨了15%。不过，其实，按该基金的持仓节奏看，2022年1季度股票价格已经出现暴跌了，这时候该基金还增仓至124.93万股，2022年2季度还持有129.54万股，2022年1月4日-2022年6月30日股票价格下跌了28.88%，到了2022年3季度才选择减仓，但这期间股票价格已经下跌了很多。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
有基民表示，实在实在太差了，是否搞个水平高一点的基金经理，让我们基金补点血。据天天基金网显示，该基金成立之初有1.62亿元，2021年4季度基金规模增至6.31亿元，这估计在查晓磊任职的阶段，基金规模大增。但后来的几个季度都出现下降。截至2024年3月31日，浙商科创一个月滚动持有混合A,期末净资产0.90亿元，比上期减少16.59%。
02
基金经理流动性较大
券商系基金突显权益短板
平舒宇高位持股致基金亏损
浙商基金成立于2010年10月，目前由民生人寿持股50%、浙商证券以及钟睒睒旗下养生堂各自持股25%。尽管成立时间有13年，但在一众公募基金圈内仍显年轻。2022年初浙商基金明星基金经理智能投资部总经理查晓磊一口气卸任掉了11只在管产品，从浙商基金离职。
查晓磊在浙商基金任职基金经理超过6年，是当时浙商基金从业最久的基金经理。查晓磊离任后，浙商基金目前任期最久的基金经理就是贾腾，任职5年22天，其次是赵柳燕和陈亚芳。近两年，浙商基金的基金经理变动频繁， 据Wind数据显示，截至目前，浙商基金旗下的基金经理人数为17人，平均任职年限为2.57年，这一数据远低于行业平均值4.52年。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
笔者发现，平舒宇就是一个典型的例子，平舒宇曾任中国工商银行贵金属业务部交易员,2020年8月加入浙商基金管理有限公司,目前任职于智能权益投资部。平舒宇累积任职时间1年又205天，目前在管基金最佳任期回报-38.07%。目前平舒宇仅管理一只基金--浙商智选先锋一年持有混合A 基金。
该基金成立于2021年8月10日，基金规模2.11亿元。截至7月10日基金单位净值0.4833，自基金成立来收益率-51.67%，今年来收益率-21.15%，近3月来收益率-12.51%，近6月来收益率-13.70%，近1年来收益率-34.23%，近2年来收益率-43.35%。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
值得关注的是，从基金经理变动一览表看出，该基金经历4次变动，但其效果都不好，全部都出现亏损，向伟管理的339天，其任职回报-20.44%；自2023年6月8日变换为平舒宇单独管理时，其用了1年又34天的时间，任职回报-35.70%。
笔者发现，该基金在2021年4季度持有30万股的杰瑞股份，2022年1季度持有30.00万股，2022年2 季度持有30.00万股，2022年3季度持有30.00万股，2022年4季度持有30.00万股。到了2023年1季度已经没了持仓，然而，该基金在买入杰瑞股份后，股票价格出现大幅波动，在2022年10月8日-2023年3月31日股票价格下跌了41.21%。笔者发现，2023年没有了再买入杰瑞股份，但从2023年2季度后杰瑞股份股票价格出现上涨。
笔者还发现，该基金在2021年4季度持有12.84万股的康泰生物，2022年1季度持有13.26万股，2022年2季度持有20.66万股，尽管该基金持有康泰生物仅有3个季度，但康泰生物股票跌幅却是惊人，在2021年10月8日-2022年9月31日股票价格下跌了55.33%。
笔者还发现，该基金在2021年4季度持有6.00万股的南微医学，2022年1季度已经没了南微医学的身影，这期间股票价格在2021年10月8日-2022年3月30日下跌了50.56%。到了2022年2季度又买进了8.41万股，到了2022年3季度该基金对南微医学的持仓也消失了，这期间南微医学在2022年4月1日-2022年9月30日股票价格下跌了16%。然而，到了2022年4季度持有10.01万股，2023年1季度又没了股票份额，这期间2022年10月8日-2023年3月30日股票价格下跌了16%。
笔者发现，该基金在2021年4季度持有10.00万股的赛意信息，到了2022年3月29日已经没了持仓，这期间股票价格上涨了1%。该基金在2023年2季度又持有61.08万股，2023年3季度持有48.94万股，2023年4季度持有48.94万股。到了2024年1季度对于赛易信息的持仓又没有了，不过，在2023年4月3日-2024年3月29日股票价格却出现大跌，其下跌了52.38%。
从业绩上看，赛意信息的业绩波动也很大，赛意信息（300687）4月25日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入22.54亿元，同比下降0.75%；归母净利润2.54亿元，同比增长1.98%；扣非净利润1.86亿元，同比下降17.27%；经营活动产生的现金流量净额为1.30亿元，同比下降22.51%。
笔者甚至发现，该基金在2021年4季度持有33.00万股的宁波银行，2022年1季度持有33.00万股，2022年2季度持有33.00万股，2022年3季度持有33.00万股，2022年4季度持有33.00万股，到了2023年1季度已经没有了宁波银行的持仓份额。然而，在这期间，该基金在2021年10月8日-2023年3月30日股票价格下跌了17.47%。
值得关注的是，笔者也发现，该基金在2021年4季度持有8.00万股的晶晨股份，2022年1季度持有13.00万股，2022年2季度 持有13.00万股，到了2022年3季度已经没了持仓。然而，在该基金持有期间，在2021年10月8日-2022年9月30日股票价格下跌了37.62%。
除了这波亏损后，到了2022年4季度该基金又买进13.00万股的晶晨股份，2023年1季度持有18.63万股，2023年2季度持有23.11万股，2023年3季度持有20.94万股，2023年4季度持有31.38万股。到了2024年1季度又没了晶晨股份的身影，在这期间在2022年10月8日-2024年3月29日股票价格下跌了26%。
2024年04月12日，晶晨股份(688099.SH)发布2023年全年业绩报告。
公司实现营业收入53.71亿元，同比下降3.14%，归母净利润为4.98亿元，同比下降31.46%，实现经营活动产生的现金流量净额9.48亿元，同比增长78.47%，资产负债率为13.64%，同比下降2.28个百分点。
（数据来源于天天基金网 截至7月10日）
基金业绩下降，基民也有所怨言。有基民表示，投50w亏了20多万了，还tm亏呢，这是什么能力。也有基民表示，眼瞎了买这家基金，都怪招商银行，按照这个基金经理水平，拿十年也回不了本。基金经理业绩不佳，其实与基金公司整体业绩息息相关。
截至2024年一季度末，浙商基金的债券型和货币型基金规模分别为267亿元和153亿元，占总规模的85.61%，而权益类投资规模和比例则面临挤压，同比下降8.49%。此外，随着王瑞华的离职，浙商基金在主动权益领域面临的挑战进一步加剧。
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