大家好，我是老鲁，今天的内容开始之前先讲一下交易中最常用的几个策略，可以说这几个策略是所有交易员都绕不开的交易方式，无论新手还是老手在所有交易中都会应用，希望今天的内容能够给大家带来不一样的思考....利弗莫尔右侧交易.png1、右侧交易右侧交易在华尔街典型的代表那就是利弗莫尔，有人说利弗莫尔虽然取得了巨大的成功，但在晚年仍然破产自杀，不值得学习，不过老鲁我并不这么认为，为什么呢？因为成功是不可复制的，而失败的经验却有很多人在不断的重复，你想想看，全世界只有一个巴菲特，这么多年过去了，有多少人学习他成功了吗？没有吧，我相信即使有，在百年后也是寥寥数人；但是，我们普通散户却在一遍又一遍重复利弗莫尔的错误，如果你读完《股票大作手回忆录》，大概率会从中找到所有自己在市场中犯下的错误，你把大部分错误解决掉了，盈利就不会太远了...image.png右侧交易很简单，在一段上涨行情中，先小仓位买入一笔交易，如果下跌10%，止损出局，如果上涨，那么继续加仓，操作方式非常简是吧，当初利弗莫尔采用的是倒金字塔方式加仓，也就是越加越多，每次加仓的金额都比第一次高，但这种加仓方式有一个缺陷，一旦行情回撤幅度较大的时候会产生较高的亏损，尤其是在期货交易中，甚至还会产生爆仓，这种教训利弗莫尔已经替我们踩了很多次坑了image.png对于右侧交易优化的办法还是很多的，我个人从实际交易经验中认为【移动止损】对于新手来讲是比较友好的。image.png举例说明：在一段上涨行情中，先小仓位买入一笔交易，如果下跌10%，止损离场，这样损失大概率不会超过你总账户的2%，如果继续上涨，那么我们就将止损位置上移到买入价，比如说你开仓价格是30美元，买入后上涨了10%，那么你就把止损设置为30美元，这样即使出现回调或者行情逆转，你至少可以保住本金，不会产生损失；移动止损.png如果后期行情继续上涨，那么你就继续抬高止

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    近期咨询期权问题的朋友比较多，今天这期内容老鲁我整理了一些大家平时关注较多的问题，统一进行解答，同时这些问题我相信在座的每个人都会在交易中遇到，交易美股市场的股票是无法避免期权问题的，在所有博主的频道老鲁发现讲期权的很少，即使有也是理论偏多，然而期权的理论和实际交易却又相差很大，这就导致很多朋友陷入交易迷茫阶段，所以今天老鲁我从实战的角度给大家讲解这些期权的问题第一个问题：image.png先说结论，答案是不行！为什么不行呢？稳定收益是相对的，而不是绝对的，covered call 策略的本质是在你持有100股以上股票的时候，在你认为股价会有小幅回调的时候，通过卖出call的方式来获取权利金，如果判断错误，你将会损失sell call卖出方的权利金，同时股票会被call走，但这时候你不会亏损账户仍然是盈利的；如果判断正确，坐收权利金，弥补股票下跌的亏损，看起来是非常完美的策略，但实际操作起来就不一样了...首先我们回归本质的思考，决定你做出该策略的想法是：你认为未来股价会有【小幅】下跌所以我们需要思考三个问题点：1、未来股价从什么价格开始跌？2、整个下跌会持续多久？3、跌幅有多大？这三个问题是非常重要的，第一个问题决定了sell call 的行权价选择，第二个问题决定了到期日的选择，第三个问题决定了适不适合做这个策略本质上我们所有的交易都是基于想法和思考，如果从根源上出了问题，后续的交易将会像多米诺骨牌一样崩塌接下来我们就要解决这几个问题，先从第三个问题开始，因为这个问题决定了我们该不该执行covered call策略，如果不能执行，那么第一和第二个问题也就不存在了有过实际交易经验的朋友应该都知道，如果一直股票涨跌幅过大，肯定是不适合covered call 策略的，例如特斯拉、英伟达这种，还有很多新手朋友喜欢交易的小盘股image.png我们通

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对于2024年的展望，我相信大家已经从别的博主看了不少了吧，目前大部分投行给出标普500的预期价格是5200点，很多博主也是随行就市，给出的点位也相差不大，在这里呢老鲁先不予置评……更多内容关注YouTube：老鲁随笔

前段时间有位朋友找我咨询，他说老鲁我股票亏了100多万美元，我问他怎么亏的，他说做小盘股期权做的，于是我就问他，你为什么认为小盘股会涨呢，他说我感觉跌了很多了，应该快涨了。结果这哥们一路跌一路买call，买到最后不仅没涨，居然把房子卖了继续买，到最后卖房子的钱也亏完了，然后找我来问应该怎么办？ 更多精彩内容关注YouTube：老鲁随笔

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当谈及炒股赚钱的时候，我们可以将其大致分为三个主要流派： 一个是以巴菲特代表的价值投资。 第二个是以西蒙斯代表的量化交易， 第三个是以道氏理论代表的技术分析….. 本视频源于youtube：老鲁随笔

这种期权深受一些散户的喜欢，用很少的资金就可以博取巨量的回报，在金融市场有一句话叫”盈亏同源”，也就是说，当你想博取高收益的时候，必然会面临巨大的风险敞口，那今天我从实战交易角度来拆解一下这种高收益期权问题。 视频来源YouTube：老鲁随笔

在2023年5月18日，建议大家清空手里的股票，标普500阶段性底部在7月和9月底出现，美股下一个牛市的起点时间是在2025年3月24日以后

先说一下今天主题的结论，本期内容的制作时间是2023年2月22日，在2023年5月份，建议大家清空手里的股票，标普500阶段性底部在7月和9月底出现，美股下一个牛市的起点时间是在2025年3月24日以后，因为时间跨度比较长，多数人看完这个结论吃顿饭的功夫就忘掉了，所以呢今天我就随心讲讲，甭管对不对，您就当听一乐呵image.png对于周期有研究的交易者应该都知道，一个大的周期是60年左右，也就是一个康德拉季耶夫周期，那一个大周期里面会运行8-10年的朱格拉周期，同样，朱格拉周期里面也会运行2-4年的基钦周期，大周期里面套小周期，小周期里面还有更小的周期。股票市场的涨跌，也是包含了大大小小不同周期的，那老鲁今天就给大家分析一下美股市场的周期，以及我们如何利用周期来进行交易获利，提醒大家一下，我不确定今天所讲的内容所有人都能消化和接受，据我所知，交易超过10年以上的才可能会研究周期的规律，如果接下来的内容您听不懂，那也没关系，如果几年之后你还在交易，没准就能用得上image.png这张图呢是1896年开始至今的道琼斯指数的对数坐标图，为什么要去研究历史呢，因为在交易市场有句老话是这样讲的：历史会重演，价格包容一切，市场的一切因素都反映在价格上面。这句话我希望大家好好记下来，这也是技术分析的重要理论，据我所知，职业交易员没有一个不去复盘历史k线的，即使在顶级投行的也不例外。因为市场交易的是人性，而人性是始终不变的，那么市场价格也会不断的去重复历史，所以分析历史k线对交易帮助是非常大的。我把这张道琼斯指数的年线图拆分出来，我们就可以得到下面的数据，如果您对历史周期感兴趣的话可以在tradingview这个网站进行分析，这是一个专业绘制交易图表的网站，功能很强大。image.png我可以看到，第一轮周期是从1896年到1929年，经历了33年，道琼斯指数从最低20点上涨到380点，平

先说一下今天主题的结论，本期内容的制作时间是2023年2月22日，在2023年5月份，建议大家清空手里的股票，标普500阶段性底部在7月和9月底出现，美股下一个牛市的起点时间是在2025年3月24日以后

交易员思维习惯是跟常人不太一样的，第一要经过漫长的交易训练，让他养成一些条件反射，我举个例子啊：你走在马路上下大雨，啪，一个雷正打在你面前，你的第一反应是什么？每个人都是赶紧跑对吧，会有人坐在地上在那想这个雷为什么炸在这里吗，会有人研究下一个雷会炸在哪里吗？会有人坐在那这么想吗？没有吧！但是在这个市场里绝大多数人是我刚才说的这一种人，股票突然间暴跌，作为一个交易员的本能是什么？一刀砍掉赶紧卖了走啊，但是很多人会怎么想？为什么跌？打个电话问问朋友，哎，今天为什么跌，怎么能跌成这样？为什么这个跌了那个没跌？ 跟你有什么关系！那个雷炸在那你还真打算去想一想下一个雷会不会劈自己脑袋上吗？你不一定是撒丫子就跑吗？但是你没有经过训练，你的反应就是像我刚才说的那种那么可笑，如果你在雨中有个雷炸在你面前，你还抱着头在那想为什么，人家肯定会认为你是个傻瓜，但是在这个市场里面做同样动作的傻瓜不计其数，为什么10个人做股票只有一个人在赚钱，因为那9个人没有经过训练，这是思维习惯的问题，这种思维习惯你指望生下来就有吗？那是不可能的，贪婪恐惧不是每个人都能克服的 该涨不涨一定会大跌！ 有人可能就会想了，该涨不涨是吧，我再买20万，老子有的是钱。这就是普通人最典型的逆反心理，你跟市场在较劲，市场就会把你钱没收了，所以这是思维习惯的问题，这个思维习惯你靠先天就具备是不太可能的，当然也有很少数的人天生就具备，我之前有个学员就是，年纪也不大，窗户纸一捅就破，你都不用跟他讲太多，一点就明白怎么回事了，但是这层窗户纸在多数人眼前，那就是一堵铁墙了，很多人就是在这堵铁墙上磕的头破血流都想不明白怎么回事，讲到这里，我相信有过一定交易经验的朋友都深有感触吧，实际交易过程中好像市场专门跟自己作对一样，你买涨，它立马跌给你看，你买跌，它立马涨的让你恐慌，无论你怎么买市场好像预先知道一样，偷摸的就把你的腰包给慢慢掏空了。所

哈喽大家好我是老鲁，记得上次跟大家分享内容是在8月份了，好多老朋友直接发私信找我问我怎么不更新了，是不是今年市场不好亏惨了，我听完也是呵呵一笑，实在不好意思让大家失望了，在老鲁社群的朋友都知道，2021年12月底的时候我已经空仓了，并且提示大家该减仓的减仓，大仓位保留现金为主，只做投机交易。目前我自己的投机交易主要是以股指期货和指数etf期权为主，交易频率为7-14天左右，至于交易胜率和盈亏，在社群里的朋友应该都有目共睹的。所以，不知道就不要瞎讲，即使市场下跌，赚钱的依旧大有人在。如果有看过我上期内容的应该都知道，我在江恩九方图里面直接提示9月份市场将会下跌，8月13日的时候也在朋友圈发布了我的观点，记得当时还有不少声音质疑，目前来看，我当时的推演逻辑应该是没有问题的。想加我微信的朋友可以关注一下我的公众号【老鲁随笔】，有些观点我会不定期发朋友圈更新8月10日的时候我在电报群提示vix指数的筑底时间为8/15日，然后标普500指数8/16日见顶。讲到这里有朋友可能会质疑，老鲁你是不是在p图作假，说实在的还真没那必要，电报群的信息是不能删除的，而且每个在群里的人都可以随时查阅，即使新来的人也可以查阅历史记录好吧2022年整体的美股市场是处于下跌周期的，价值投资已死这句话我相信是让不少人深信不疑，那么美股什么时间崩盘，以及这场衰退持续多久，交易策略应该如何搭建，今天的内容我将会给出我的判断，不一定是对的，如果你有不同的观点可以拿出更好的论据来反驳，因为在市场里面做交易，不同的声音会让自己成长更快我相信这张图大家都在不少媒体上面见过，为什么不少海外的对冲基金都拿2008年危机与2022年做对比，华尔街有句老话，历史不会重演，但总会惊人的相似，下面我重新拆解一下2008年与2022年的相似之处，以供大家参考我们先看2022年也就是今年的市场转折时间，从1月4日起跌，历经83天达到一

前段时间收到很朋友的问题，大多数是来咨询期权策略的，可能是受到我之前内容的影响，很多朋友都在研究期权策略怎么做，而忽略了期权的基本要素：【时间】、【空间】、还有【波动率】在这里我可以负责任的告诉大家，如果这三个基础你搞不明白，任何期权策略都是等于零的，也就是说当你看到市场涨了或者跌了再去考虑期权策略的时候，最好的交易机会基本都已经错过了。所以大家也不用问我如何搭建出一个完美的期权策略，如果你有了时间、空间至少两项的预判数据，期权的策略自然而然就出来了，我这样讲大家都能理解吧，理解的话可以评论区扣个1，因为我始终相信，能把我内容看完的投资者，在交易逻辑上都是优于其他人的如果说你还是不能理解的话我给你一个例子，这个是我之前在会员群给大家分析的我这样把空间标注出来，我问一下各位，还有谁不会做期权的？行权价和到期日怎么选都知道吧，如果你还是不会做，就把我之前内容都看一下好吧当你把预期的空间和时间推演出来后，再去制定期权的行权价和到期日，这是最简单的单腿期权策略，也就是说，如果你没有做出预期推演，而是直接去蒙一个期权，这很显然是不符合逻辑的，因为你不知道什么位置止盈，什么位置止损，涨了还想涨更多，跌了就慌里慌张的止损，整个交易节奏都是混乱的但话又说回来了，你从图表上看到的，仅仅是这样一个简单的推演结果，但这个过程是如何分析的，很多人都浑然不知，然而这个才是交易的核心，同样，这也是交易期权的底层基础。所以之前有很多人咨询我，让我帮忙给他看下，期权搭建的策略对不对，合理不合理，我通常给出的回复就是，在你交易之前，你对【时间】和【空间】的预判是如何的？通常我反问这句话的时候，大部分人是不知道如何回答的，有些交易经验比较久的，会讲出开仓前的交易计划，以及进退规则等等但大部分人是没有计划的，其实期权交易很简单，大部分是在交易【时间】和【空间】，就比如你预期XXX股票XXX时间下跌或者上涨XXX

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技术分析到底有用吗？为什么我改变了观点？这就是今天的话题，今天这个话题呢，非常有争议性。其实关于技术分析到底有没有用，这个话题已经争论了100年。有一些人非常偏爱技术分析，整天钻研各种技术图形，还有一些人完全不理会技术，完全抛弃了技术分析，而且这两类人还有充分的证据证明对方是错的。刚开始接触市场的时候我也不太相信技术分析，著名的投机家也是大家耳熟能详的交易大师杰夫，利弗莫尔，他也是《股票大作手回忆录》中的原型人物，就连他一生的命运也是起起伏伏，最终还是以悲剧结束了人生。所以在接下来的很长一段时间内，我完全不考虑技术而专注地进行基本面分析，但是随着时间的推移，尤其是在一次次的复盘中，我发现技术分析的某些指标确实有它的规律，可以在你分析和判断中给你提供额外的帮助，不过这里要强调的是它额外的帮助，而不是你的决策依据，这个强调在我看来十分重要讲到这里我就会问下大家了，你做一笔交易买入卖出的理由是什么？高大上一点来讲就是以价值投资还是以技术分析为主？如果这两者你都没有沾边，就需要考虑下你亏了这么多，到底适不适合做股票了。价值投资与技术分析的交易方式争论了近百年的历史，谁好用谁不好用至今也没争出高低，在调查过程中，我发现一个非常有意思的事情，越是科班出身，学过金融的人，越倾向于基本面分析。越是野路子，自学成材的股民，越是倾向于技术分析。我有一个朋友也是正八景的科班出身，说是基本面分析天下无敌，拉起一支队伍做基金，真是兢兢业业按基本面选股，买入，搞了2年。你猜怎么着？每份额市值搞到了不到5毛钱，过了一段时间价格也没上去，按着合同，清盘了。后来我就问他：那你们对技术分析怎么看？他们基本都表示，从理论上讲，不相信。在实际工作中，还是得用。但凡是做股票交易的，被套是经常的事情，我相信在很多市场环境下普通交易者都有被套的经历，我也见过不少人刚接触股票没多久，本来打算用长期价值思维来做交易，结果下

市场大跌如何用期货进行对冲来减少资金的损失$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ $纳指ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ 

做空上期的内容老鲁讲了股票做空、期权做空、和反向ETF的利弊，以及我们投资过程中需要注意的问题，没看的朋友可以再回看下。上期内容我们遗留下的一个问题，本期内容，就好好给大家讲述一下当交易环境不适合期权，但是买卖股票波动太小，而且占用资金也大，有些投资者风险承受能力高，觉得不够过瘾。这时候我一般选择期货来进行做空交易，可能讲到期货，不少朋友瞬间就想到某某新闻报道炒期货亏掉一套房，甚至倾家荡产等等。其实这些都是对期货的片面理解，而亏掉身家的也是赌徒居多，错把投资变成了投机期货理解起来不难，首先你要有货，比如老鲁我开了一个食品加工厂，需要储存大量的玉米作为生产原材料，例如我以2600/吨价格购买了100吨，总货值26万，因为玉米价格是随着市场不断波动的，我存了这么多货，万一遇到市场价格大跌，我岂不是亏惨了？各个国家为了让企业能够在市场波动较大情况下减少损失，就推出了玉米期货，我持有100吨玉米现货的同时，可以在期货市场做空，一但市场价格下跌，期货市场的盈利可以弥补我现货的亏损。可能这样讲不太形象，我举个例子：我以2600元/吨价格购买了100吨玉米，同时在期货市场以2600元价格做空100吨玉米，假如几天后玉米价格下跌到2500元。我的现货损失为（2600-2500）*100=10000元，但是期货市场因为是做空的，所以盈利就为10000元，这样一来不亏不赚，我储存的玉米就不受市场价格波动影响，对我的企业来说也减少了一笔不少的损失。这个行为在期货市场叫做【套期保值】为了方便理解，我的举例也比较简单，方便小白能够更好的看懂。专业人士也不要太过于较真，实际在商品期货交易中，还需要关注【升水】、【贴水】、【基差】、【期限结构】等问题，讲了这么多，可能就