本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 看周五的行情走势， 全线飘红，感觉是大跌的一周。 但是打开五日线的走势，实际上是震荡的一周。 不过我翻了一下手上的标的，大多数是跌的。所以这周我也做了不少向下的动态平衡调整。尤其是后面2天，基本都处于下跌状态，而且很多平衡处理都是在亏损的情况进行的，而我通过程序计算出来的盈亏情况显示我是盈利的， 这个我也觉得非常奇怪，是不是哪里计算方式不对？ 这周还有个奇怪的现象，就是我在没有增加仓位的情况下，我的保证金风控值被降低。导致我这周后面的一段时间一直处于报警状态。难道盈透提高了保证金要求？ 最近这一年因为AI大火，英伟达几乎处于45度上涨的趋势，不过最近这个趋势有些放缓，所以我在英伟达上增加了一点短期的操作，采用是深度虚值双卖，数量也非常的少。我自认为应该算是非常安全了，结果周二出现了一个急速下跌，我sell put 810的单子，瞬间出现了近800刀/张的亏损。根据以前的教训，我也快速做了止损，为了挽回部分损失，我下移了put行权价。然后又卖出了下周的深度虚值期权。我不敢增加仓位，担心后面因为股价大幅波动，出现被动加仓，导致风险增加。不过总体上还是亏损的。我觉得这个应该是需要付出的成本。 同时说明短期即使低风险的操作，一旦出现风吹草动，风险还是非常高的。 下周计划 下周手上有几个标的（GS，UNH，ASML，TSM，NFLX）发财报，但是我现在手上的保证金不多，处于预警状态。所以我可能主要解决财报的大幅波动问题。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快
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2024年第16周美股期权交易总结:股灾
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 亏钱容易，赚钱难。 这是这周期权交易给我的感觉。 这周有好几个标的发财报。 这周的几个财报股公布财报后， 虽然出现了不同程度的波动， 不过都在我的可控范围之内。 UNH这周的涨幅在14%，相对来说涨幅还是很大的，不过我提前增加了安全垫，目前看来问题不大。 ASML跌幅超过10%，应该也是比较大，但是我的期权期限是明年到期，所以问题也不是很大，我做了同步下调再平衡。 NLFX跌幅10%，暂时问题不大。 GS， TSM波动较小，没什么问题。 这周的问题主要出在这周双卖的两个短期标的：NVDA和SMCI， 都是AI芯片相关。前期炒作涨幅非常大。我看IV非常高，所以做了个少量的短线，这周算是偷鸡不成蚀把米，前面涨涨跌跌都在可控范围内，在周五期权到期日，出现了非常大幅的下跌，双双击穿了我的sell put行权价。 NVDA我设置的put行权价是800， 收盘价是760，周五开盘就下杀，我不以为意，觉得不会在周五最后这一天有这么大跌幅，毕竟在周四收盘的时候，我的两个两个期权的delta都在0.05以下。怎么说呢， 在股市混，一切皆有可能，还是应该提前想好应对方案。当NVDA股价下跌到快接近800的时候，已经非常危险了。但是我的老毛病又犯了：犹豫不决+侥幸心理。而且还要大半夜的一直盯着K线走势图。身心受到双重折磨。最后在跌破800的时候，我只好无奈的以大幅亏损平仓收场。 另一个标的SMCI也是同样的情况，而且下跌更狠，周五一天跌了23%，我知道这个票股价是虚高的，有很大的炒作成分，应该回调，但是没想到一天回调会这么大。我的行权价是780，前一天的股价还在900多，前面的趋势行情也属于缓慢下跌，偶有上涨。完全看不出有大幅回调迹象。同样的戏码，同样的错误，我竟然一天犯了两
2024年第16周美股期权交易总结:股灾
2024年第15周美股期权交易总结:怪现象
2024年第15周美股期权交易总结:怪现象
2024年第14周美股期权交易总结：失误
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周美股大盘差不多横盘吧。 所以基本上对我的期权交易来说影响不大。 但是我出现了两个失误，导致我这周出现了一些亏损。 一个是我看到朋友圈有人转发段永平的期权操作。 于是我也跟着卖了个850的英伟达的put， 但是川普概念股由于手上的资金有限，所以没有跟。 我想英伟达的期权有大佬在前面挡着， 应该不会被行权吧。 但是我低估了股价上下颠簸对我心情的影响，我还是没拿到这周到期，中间亏损300来刀出局，但是我还是将其ROLLOVER到4.12的双卖，这样在接下的涨跌中心情才稍微好受了点。 最后本周收盘，英伟达在880收盘，段永平胜！ 看样子适合别人的交易操作并不适合所有人，所以在期权这块，我是不建议跟盘操作的，因为大家的资金实力，风险承受能力，对未来的预期都是不一样，别人能接受的结果你不一定能接受。 另一个失误就是在CAT这个工程机械股上，这个是我的分散持仓中的一个标的。 这只股票一直涨势平稳，是一只呈上升趋势的股票，所以我需要做动态平衡，将行权价都做上移操作。 但是这周我在操作的时候，不小心将持有的sell call平仓搞成了加仓，而且时间还是在快要收盘的时候。还存在比较大的买卖价差，如果再平仓，马上就会出现亏损，外加时间有限，不一定能完成交易。所以我就留在了下一个交易日再操作。 等到下一个交易日开盘之后，这只股票不知道因为什么利好消息的刺激，一路上涨，这样我再平仓亏损进一步变大。所以我一直在犹豫纠结要不要平掉。 最后权衡之后，为了平衡，我在另一个方向上sell put来做了一下对冲。 接下来中间因为加息的消息，导致大盘有一个大幅回调，之后又一个大涨，导致我的call option这一端亏损变大，最终导致我这周出现亏损。 事后来看这个失误，还是因为侥幸心理
2024年第14周美股期权交易总结：失误
2024年第13周美股期权交易总结：回血中
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 亏钱如山倒，赚钱如抽丝。这也是期权卖家的真实写照。 这周少一个交易日，整体美股市场波动不大，所以也没有大的操作，还是以动态平衡为主，也没什么好说的，不过我也发现动态平衡也有一个很大的弊端，就是因为不同行权价的权利金的涨跌加速度（或者说斜率，就是gamma）是不一样的，导致在调整的时候，调整的幅度有所不同，比如sell call从100行权价调整到110，权利金的价差在2左右，而sell put的行权价在50，要在此行权价下的权利金增加2，可能行权价需要调整到80，这样经过一轮调整，行权价从原来50元的价差缩小到30元，将波动的范围缩小了，这样无形之中就增加了风险，如果趋势向上问题不大，而出现上下来回大幅波动，就比较危险了。最后还是得借助ROLLOVER，将期限往后挪，通过拉长时间来换取涨跌的空间。也许将二者结合起来是一个好主意。 不过我又学习了一下，所谓的delta(gamma)中性才是真正对冲，而我以前注重的主要是权利金的对冲，因为这样更直观，反而是delta(gamma)对冲所需要付出的成本不一样让人很难理解。 这周我没有发现其他的机会，不过倒是觉得SMCI的隐含波动率非常的高，都在100%附近徘徊，所以尝试了一下双卖，不过股价也非常高，所以我采用了极端保守的策略，而且数量也只有一张，先跟踪看看。算是一个小小的尝试。 下周计划 目前没发现什么机会，还是继续动态平衡吧。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主,
2024年第13周美股期权交易总结：回血中
2024年第12周美股期权交易总结：波澜不惊
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 虽然这周美股行情依然上涨，但是还在我的可接受范围内，所以对我的作息时间影响较小，虽然我设置了收盘的闹钟，醒来大概瞄了一眼就又睡了。 看了手里的几只芯片相关的标的（NVDA，TSM，ASML），发现这周又开始慢慢涨上来了。 这周我做的最多的操作就是跟随标的价格的波动，在put和call两个方向对行权价进行调整，如果上涨就同时上调，如果下跌就同时下调。 上周的计划中我说可能会赌拼多多的财报，我周一提前小仓位布局，但是在财报前一天收盘的时候，太困了，没有来得及建仓，就这样错过了，财报出来后先涨后跌，基本上跟我没啥关系。事后想想，如果操作的话，收益应该是不错的，因为财报前的IV非常的高。市场预期会财报后会有大幅波动。 这周还有另外几个我关注的标的发财报：埃森哲，耐克，美光，LULU，FDX。其中LULU我本身有持仓，为了这周的财报，我重新调整了行权价，设置相对远期的380/550，但是财报公布后大跌到400左右。虽然离我的sell put行权价（380）还有一定的距离，但是感觉还是比较危险，于是我重新调整行权价。不过这次我的操作非常失败，我先平仓sell call，接着平仓sell put，但是我的操作不够坚决，一直在等一个合理的价格，而此时的股价还在继续下挫，导致我需要不断的提高平仓的权利金，无形之中亏损增加了。感觉在交易过程中，这种犹犹豫豫是一种非常糟糕的行为，基本上就是在没有信息优势的前提下玩一种随机的博弈，或者说是一种侥幸心理作祟，以为行情不会如此糟糕，等待最后的反转。结果事与愿违，带来更大的亏损。 这周我真正参与赌财报的是埃森哲，财报后跌幅在我的可控范围内，因为保证金占用较多，没有等到期权到期，在稍有盈利的情况下平仓走人，赚了个鸡腿钱。本来还想操作耐克和F
2024年第12周美股期权交易总结：波澜不惊
2024年第11周美股期权交易总结：止血
本周收益 看起来还在亏钱,应该是负债增加了一些 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周的美股处于回调状态，所以对我来说相对是个好消息。 这周有一个我持有的标的发财报：ADBE。所以为了躲避大幅波动，我提前将行权价调整到中性区间：490~700。不过大跌还是有些超过我的预期，财报后一开盘我就进行了动态平衡（以前我会有侥幸心理，觉得有可能股价还可能拉回来，再等等看），将行权价调整到440~580。 我现在吸取了前面芯片股的教训，为了应对单边行情，我尝试增加调整频率，紧跟趋势，避免因为偏移中性过大，导致在调整的过程中不知不觉中增加了持仓。目前采用这个策略的标的应该是特斯拉，最近的特斯拉处于非常明显的单边下跌行情中，但是目前的仓位控制的还行，没有出现像芯片股那样的情况，我的做法就是跟随价格，同步向下调整行权价。另外一个标的就是台积电，这个前面AI大火的时候，它都是不温不火，今年才三个月就涨了30%（去年一年才涨了40%），但是最近一段时间波动比较大，先猛涨，这几天感觉跌的又比较狠。所以我调整的也比较频繁。当然采取这种策略必须有个前提，就是股票对应的期权流动性要好，否则在调整的时候非常难成交，而且买卖价差又大，会增加操作的难度和交易成本。这种策略也不适合大幅来回波动的标的（比如财报期间）。如果短期波动较大，期权越接近ATM，因为gamma的存在会加速权利金的涨幅，导致因为距离ATM的不同，涨跌差异较大，在做动态平衡的时候会非常困难，无形中就会增加仓位。这个策略主要是为了应对单边的趋势行情，如果是横盘震荡行情，会增加交易成本， 就不合适了。 这周手上有一个到期的标的：LTM，这个应该是我最近半年来第一个安全下车的票，我决定不再滚动卖出了，放弃继续采用分散中性策略，逐渐调整到赌财报的策略上来。 经过前面的忍痛部分砍仓
2024年第11周美股期权交易总结：止血
2024年第10周美股期权交易总结：血亏3.0
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周又是亏损。主要还是因为芯片股继续暴涨引起的，我做了妥协，除了rollover之外，我还做了减仓处理。不过还好，在我快撑不住的时候，周五芯片股出现了暴跌，否则我会继续减仓。 不仅亏钱，而且晚上还需要熬夜看盘，身心遭受双重暴击，这不是我想要的结果。 对长期分散配置的期权双卖策略，我彻底认输，这是一个非常糟糕的策略，并不能实现稳定盈利，反而会因为碰到趋势行情让自己积累的财富短时间内灰飞烟灭。 这个策略的前提就是标的物的涨跌价格必须在自己设定的双卖期权行权价区间，显然目前碰到的情况已经让这个前提被打破，自然亏损在所难免。 作为期权卖方，我发现自己有一个错误的认识，就是希望通过自己的策略能实现稳定盈利。 我突然觉得段永平的卖期权操作手法可能不失一种不错的策略。 段永平在这周五卖出了英伟达的call option，而且是本周到期的末日期权。 他不是不看好英伟达，而是赌它在当天的股价大概率不可能超过1000刀。 他以前也在AMC和GME上玩过sell call option，当时正是散户大战华尔街的疯狂时期，两只没什么业绩的股票涨的非常夸张，差不多是在股价最高点的时候，段永平开始卖出看涨期权。当时我也跟着他操作了一把，我记得当时的iv都是200%，300%的样子，所以我即使选择了深度虚值的期权，也可以收到不错的期权费。当股价被打回原形的时候，卖期权的机会就消失了。 最后总结一下，这种策略就是：在市场最疯狂的时候介入，只做短期行情，小赌怡情。 也许这才是期权卖方的正确交易方式。 期权这种衍生品，不应该成为稳定盈利的工具，而是在极端行情的时候才能拿出来的杀手锏，就像核武器。 那我以前的持续盈利肯定是不可持续的，所获得的收益多半要归功于运气。 下周计划 放弃分散配置的中
2024年第10周美股期权交易总结：血亏3.0
2024年第9周美股期权交易总结：继续亏
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 又是大亏的一周。整个周末心情也非常的差，亏的我都没心情写总结了。 赚钱的时候写总结很容易（觉得自己说什么都是对的），亏钱的时候还能继续写需要很大的勇气（需要承认自己的失败很难） 主要亏损还是在芯片股上。 这周五的AVGO一天涨了7%，直接让我的保证金处于极其危险的状态（周五那天太累，没有怎么看盘，等醒来发现大事不好），所以我不想在这个标的上耗着了，直接清仓走人。直接将前面累积的浮亏一次性变成了实亏。 这个亏损比我去年在英伟达上的亏损要大得多。 如果要说最近持续亏损的最主要的原因，我觉得应该是我一直拖延没有做分散化处理。 如果是赌财报，只是一次性博弈，不需要对未来趋势进行正确判断，所以我采用中性的策略问题不大，当我调整为长期分散配置的策略之后，此时未来趋势对我的持仓影响就非常大了，如果还是沿用以前的策略就不适合了， 这个应该算是我目前才明白的第二个在策略上的错误。 所以长期持有的双卖策略感觉也有其自身的缺点，因为长期有可能是上涨的（比如现在的美股市场），市场情绪又很难预测，新高之后还有新高，一旦趋势形成（比如AI技术革命）很容易对中性状态造成冲击，也就会出现我目前的亏损局面。而且因为中间持仓的时间太长，夜路走多了难免遇到鬼，还可能会遇到黑天鹅，这个对卖家也是非常致命的，所以要有足够的安全垫（保证金充足）。比如港股市场上，因为zf发了一个游戏意见征求稿就引起网易股价一天大跌24%。 如果要坚持长期的双卖策略，那么应该是我在港股市场那种，一定是极度的保守策略（深度虚值），期限不能设置过长（最好控制在一个月），避开可能的极端行情（个股财报），坚持分散持仓（中间要避免rollover导致的自动集中），留有足够的保证金（应对突发事件），对出现的大幅亏损也要克服人性弱点及
2024年第9周美股期权交易总结：继续亏
2024年第8周美股期权交易总结：血亏
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 又是在英伟达上亏钱，去年同样的戏码今年在英伟达上面再一次上演，非常难受。 继续亏损中，这跟我的持仓集中也有一定的关系。另外AI科技革命来势汹汹，势不可抵挡，很明显无论是中性还是看空，等待回调都会被打脸。 这周上半场美股出现回调，这个对我来说是好事，前面涨的太多，这次相当于往中性靠拢，因此我的持仓体验非常好，拐点出现在英伟达财报出炉，以往的营收&未来的指引双双好于市场预期，出现典型的双击(此双击非彼双击)名场面，英伟达大涨，美股科技股大涨，美股标普大涨，可以说英伟达凭借一己之力扭转了美股的颓势，其市值也突破了2万亿大关。 上周我本来的计划就是要调整在英伟达上的期权持仓，因为美股出现了一些下跌，作为ai领域的扛把子，整个市场都在等待英伟达出财报，而财报前出现比较大的跌幅，貌似传递出英伟达财报不好的迹象。于是我也相应的往下调整了sell put option的行权价。 当财报出来之后，和我的预期相反，而且亏损还被放大，手上的保证金本来处于正常水平，马上变成报警状态。在财报出现第二天继续大幅上涨，保证金出现了严重报警状态，心生恐惧，于是我立即采取行动对手里英伟达浮亏最多的期权做了平仓处理，在我平仓之后股价又开始回调，差不多在最高点的位置买入。在本周最后一天，英伟达以高开低走收盘，对我来说又是一种打击。 亏损已经既成事实，再在上面纠结悔恨都于事无补，只有总结才能让未来可期。从事后来看，在英伟达财报公布前，我最佳的策略应该是平仓，回避，在财报公布之后，根据走势再慢慢建仓。因为前面美股的芯片都是处于长期上涨的状态，在财报前的大跌，让自己有了一定的喘息的机会，虽然离中性平衡状态有一定的距离，但是浮亏降低还是非常明显的。即使不是全部平仓，部分平仓则是另一个不错的策略，
2024年第8周美股期权交易总结：血亏
2024年第7周美股期权交易总结：纾困
本周收益 因为期权价格存在不能实时反应的情况，所以这周的亏损可能包含上周的部分。 本周操作 按照上周的计划，这周我应该对持仓较多的芯片股进行调整。但是我没有这样做，主要还是因为没有找到合适的替代标的。 不过这周我采用了其他的调整方式。 首先持有的ADBE这周下跌比较厉害，一周下跌了12%，这个应该算超跌了，我也没有去找下跌的原因。这次我没有采用原来展期+ROLLOVER的方式，而是不改期权到期日，直接调整put和call的行权价，使得双卖期权再次回到中性状态，不过中间也付出了一点成本，另外这样做有一个坏处就是降低了震荡的涨跌空间，安全垫变薄了。如果大幅震荡的话，就比较危险了。我为什么这么做还有一个原因，就是前面在ROLLOVER的时候，都会向后展期，在经过多次展期之后，发现越往后，买卖价差越大，这样一买一卖的时候，摩擦成本就增加了，所以展期也是不是万能药，必须适可而止，因此我现在就是采用的不展期，直接在当前到期日上做调整。 另外一个调整方式，就是采用部分调整，比如我卖出了两个put和call，但是我不确定后续的涨跌情况，如果全部调整有可能操作与趋势相反, 于是我分批进行调整，先各平仓一个put和call，然后再次建仓卖出一个put和call，让这各新的组合处于或接近中性状态。这种处理方式可以减少对后续股价涨跌不确定性带来的心理压力：调整错了，也只是部分损失，如果调整对了，未调整部分的损失也相对以前什么都不做要低，也算是对盈亏的一种平衡处理。 这周我看了一下各个标的的涨跌情况，虽然以前比较危险的几个芯片股这周大多是跌的，但是目前我的保证金相对于上周却是降低的，而且账户这周的整体收益还是亏损状态，感觉有些奇怪。我猜测有一种可能是上周本来处于比较严重的亏损状态的，但是因为期权的流动性问题，没有成交，即使行权价的买卖价已经发生变动，但行权价依然处于静止状态，所以账面上没有显示出
2024年第7周美股期权交易总结：纾困
2024年第6周美股期权交易总结:调整
本周收益 准备重新统计 本周操作 这周的财报股我没有参与。 其中我最关注的是阿里巴巴的财报。公布之后股价大跌，而且后面几天处于持续的下跌状态。但是对我的影响不是很大，因为市场对阿里巴巴有勇气在小年发财报，这件事认为应该是看好的，所以说前期涨了不少，这次下跌相当于将前面的涨幅抹掉了，对期权相当于将波动降低了，所以对卖方有好处。 对我影响最大的还是芯片股的持续上涨，而且是大幅的上涨，其中以英伟达为最。虽然英伟达的上涨对我暂时的压力不是很大，但是会导致我的中性策略逐渐失衡。而且这种上涨也会对我的保证金形成压力，这周其实我的保证金一直处于警告状态。 芯片股中另一个涨幅比较大的是asml，这个股票也是财报之后跳空高开。这周还在持续的上涨。所以说压力山大，因此这周我做了ROLLOVER处理，同时做了减仓止损的操作。 自从ai火了之后，芯片股出现了长时间大幅的上涨，在这种趋势明显强劲的行情下，这时这种ROLLOVER的处理方式就不那么有效了。并且还会将风险进行累积。另外一个问题就是将我的持仓从原来的分散无形之中慢慢变得集中，也就是向芯片股逐渐集中。 以前的期权交易，如果出现亏损，我一般都采用的roll over处理。相当于将实亏转换成为浮亏处理。希望通过时间的力量将亏损消化掉。所以从收益曲线上看，没有反应浮亏（负债）部分，所以这个收益率是失真的。为什么没有做？太麻烦，需要手工一个一个的去统计。这一点A股期权统计就没有这个问题，因为他的股票和期权账户是分开的，它汇总的结果中已经剔除了提前收到的负债部分，所以说看到的收益曲线与实际是一致的，我觉得后面美股期权的收益计算，也应该把这部分包含进去，生成一个更真实的收益曲线。 做期权卖方，是先收到权利金，然后等待期权作废最终确认这笔收入，或者中途平仓支出权利金，而先收到的钱对我来说是负债，所以要计算收益率的话，更准确应该是收入减去负债得到的净现金流
2024年第5周美股期权交易总结:知行合一
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 又是冰火两重天的一周。A股遭遇暴跌，美股继续新高。 这周美股有很多重要的公司发财报，但是我一个都没有参与, 主要是资金有限。 不过还是遭遇了美股的疯涨，一个是财报后的META， 大涨20%以上，这个已经超过了我的sell call option的行权价，所以我进行了rollover处理。能涨这么多，这个也是我没有想到的，如果我手里有资金的话，而且又是本周最后一个交易日前公布财报，我肯定会参与，怎么说呢，幸亏我没有参与，否则肯定是会亏的很惨。算是躲过了一劫。 另一个就是nvda的大涨，现在的nvda已经是历史新高了，还能一周涨8%多，也是我没有想到的，所以我也对手中的部分持仓进行rollover处理。 另外手上的还有一个标的也出现了极度的中性不平衡，就是我的长期持仓AVGO，这个因为受益于AI概念，所以一直涨的非常厉害，几乎没有什么像样的回调，导致成为我的长期浮亏标的。 这三项持仓头寸的rollover我都是在周五的交易日进行的。但是我的处理我自认为非常不好，导致浮亏比自己预计的要多不少。 这里主要的问题就是处理不够坚决，比如我给自己的规定是当delta值到达一个预设的值就必须坚决进行rollover处理，否则因为偏离中性较远，再加上趋势的力量，可能继续偏离，而又因为杠杆的原因，浮亏会被进一步放大。所以如果偏离到 一定的值，就需要通过rollover进行再平衡处理。 每次都有一种侥幸心理，认为趋势会有反转的机会，但是即使有稍微的反转，又希望还能继续，结果很多时候出现与自己的预期相反，错失了平仓的机会。而且自己还要长时间盯盘，心情也随着股价的涨跌
2024年第5周美股期权交易总结:知行合一
2024年第4周美股期权交易总结: 亏损6000刀
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 这周有几个重要的公司发财报: ASML,NFLX,TSLA. 首先在财报前,为了控制风险,我降低了NFLX的期权持仓头寸, 另外我少量的参与了财报交易, 因为历史上NFLX公布财报后, 股价波动比较厉害, 因此这次我主要采用了IRON CONDOR的期权策略, 这个策略相对比较安全,即使赌错了, 风险可控, 另外一个优点就是可以降低对保证金的消耗. 当然缺点也非常明显,一个就是收益有限, 另一个就是对流动性有要求, 流动性太低, 会增加创建的难度, 即使能创建成功, 因为买卖滑点的原因, 也会增加交易成本. 所以赌财报的话, 我觉得采用该策略不值当, 相当于费力不讨好, 宁可不做, 还落得一个清闲. 我想到的一个相对好的赌财报的就是双卖策略, 不过因为这个风险很高, 所以我能想到的就是没有必要卖本周到期的, 可以选择一个相对远期的期权, 拉开与当前价格的区间. 增加安全垫, 降低风险.即使出现大幅波动,可以从时间的维度来对抗风险,如果没有大幅波动, 出现IV下降(注意如果期限太长, 可能IV下降不明显), 也会有一定的盈利, 这时可以根据情况选择平仓落袋为安, 也可以继续持有通过theta来收获时间价值. 接下来就是TSLA, 这个最近跌的比较多,但是对我来说还是相对安全的. 为了进一步确保万无一失,我将3月的期权换成了6月的. 财报公布之后, 股价大跌. 但是对我来说基本没有构成任何威胁. 我做了一下动态平衡, 下调了sell call option的行权价, 算是吃到了一部分IV的价值. 接下来如果没有大的波动, 我决定不再做调整了, 就
2024年第4周美股期权交易总结: 亏损6000刀
2024年第3周美股期权交易总结:冰火两重天
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 这周的市场表现可谓是冰火两重天，美股涨势如虹，而A股则跌得声势浩大。因此，我遭受了双重打击。 美股中，芯片行业的表现尤为抢眼。AVGO一周涨幅达到10%，NVDA一周涨幅达到8%，ASML一周涨幅达到5%，而UNH和TSLA的跌幅均超过6%。 作为一只高价股，AVGO的股价波动对期权的杠杆效应影响巨大。回顾去年12月，其股价上涨了21%，这一涨幅相当惊人，几乎一直在刷新历史新高。这周，AVGO继续大幅上涨，并突破了我的call行权价1180。幸运的是，我提前进行了ROLLOVER操作，尽管如此，影响依然显著。我回顾了一下我前面的操作，我认为在股价回调时应该进行减仓处理，因为其股价已经非常高，按照之前的持仓数量，占比显然过高。然而，我未能及时调整，这或许是一个失误。 NVDA同样是我持仓较大的股票。过去两周，其股价上涨了20%，本周的涨幅超过了我持有的其中一个call行权价585。幸运的是，我提前进行了ROLLOVER操作，从而降低了潜在的亏损。NVDA的问题与AVGO相似，占比过大，且作为AI浪潮中的全球热门股，其股价波动幅度巨大。我应该在之前的横盘期进行减仓处理，这样出现短期大幅涨跌的时候，影响最小。 UNH是一个很久之前的长期期权持仓标的，今年3月到期，虽然财报公布之后大跌，但对我的影响较小。 TSLA虽然跌幅较大，特别是这个月一直在跌，跌幅超过14%，但是我的期权持仓非常小，所以影响在可控范围内。 这周台积电发布财报后，盘后大涨12%，这个也是我这周唯一参与的财报期权股。以前我一般选择本周到期的期权，但台积电在周四盘前发布财报，距离到期
2024年第3周美股期权交易总结:冰火两重天
2024年第2周美股期权交易总结:开年一博
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 在过去，我定义自己的期权交易为短线策略，以短线赚取生活费为目标，而长线则用于资产增值。不过，我发现短线交易的风险较大，而且需要消耗大量精力（尤其是半夜还要设闹钟起来看盘，大大影响了我的睡眠质量），因此，我今年决定尽量将期权交易的期限延长，降低交易频率，将更多时间用于其它方面，例如学习新的技能。毕竟，生活不仅仅是交易。 这周，我手里的标的涨跌参半。TSLA跌得较多，跌幅达到7%，而涨得较多的有AVGO（5%），META（6%），MSFT（5%），与NVDA（11%），基本上都是科技股。看来，我手上的科技股可能偏多，因此我需要降低科技股的比例，或是将部分标的切换至非科技行业，以降低波动风险。对于涨跌幅度大的标的，我进行了动态平衡处理，尽量使其保持中性。 这周，我尝试了一次财报股交易：UNH。它本是我的长期持有标的（3 月到期）。原本，我还有几只看好的股票，例如 JPM，但是，由于手上的保证金只足够交易UNH，所以只选择了这一只。虽然UNH在公布财报后跌了3%，但是都在我可接受的范围内，并已安全下车。 下周计划 如果我的持仓标的继续大涨，可能会对保证金提出更高的要求。如果市场有所回调，我可能会针对下周即将公布财报的公司，如GS、TSM等，搏一把。 交易原则 分散持仓, 远离高风险标的 做好风险对冲, 尤其下跌风险 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓
2024年第2周美股期权交易总结:开年一博
2024年第1周美股期权交易总结：跌开心
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 本周QQQ下跌了近4%，SPY下跌了2%，我感到非常高兴。因为我持有的AVGO也下跌了超过7%，这让我不再为保证金担忧。年前AVGO的一波涨幅（12月中的涨幅接近20%）确实令人担忧，这考验了一个人的承受力。如果保证金不足而被迫平仓或爆仓，那几乎就是在黎明前倒下。因此，仓位管理尤为重要，尤其是在高杠杆的金融衍生品中。 2023年的总结中，我提到今年的目标是降低杠杆，减少仓位。因此，目前我没有增加持仓的计划。我的减仓计划也正在执行中，这周我缩减了MSFT的持仓。 然而，我手中仍然持有一些股票，所以我采用了covered call策略。由于这些股票的价格并不高，权利金也不多，所以我选择卖出较远期的期权。 有时候，我觉得中性策略中的双卖期权就像在玩跷跷板，既担心它大幅上涨，也担心它大幅下跌。最好是小幅波动，这样能够保持稳定。 下周计划 目前，我处于较为中性的平衡状态，所以近期不会有太多操作，除非市场出现大幅波动。 交易原则 分散持仓, 远离高风险标的 做好风险对冲, 尤其下跌风险 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron cond
2024年第1周美股期权交易总结：跌开心
2023年第52周美股期权交易收官：年终总结
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 本周，由于圣诞节的到来，美股表现平淡，整体呈现微幅上涨。 我没有发现显著的交易机会。 因此，我对手中持仓进行了调整，同时降低了持仓规模，使得保证金水平恢复至较为安全的状态。 没有了保证金压力，这一周成为近期最轻松的时光。 尽管目前市场相对平静，但部分持仓仍处于高风险状态，例如AVGO。它前期的涨势太大，打破了双卖策略的中性平衡，累积了较大风险。目前虽处于横盘状态，但这表面的平静可能掩盖了潜在的变动。一旦趋势明确，若向上发展，后果难以预料。 全年总结 根据有知有行的记录，今年美股期权交易的绝对收益超过10万+美刀。 单从收益角度来看，我对此感到满意。然而，结合一年来所面临的风险，我认为这笔收益来之不易，因为内心承受了极大的压力和煎熬。 回顾起投资周记的记录，我的初衷是检验自己能否持之以恒。由于过去工作时每周都要撰写工作周报，因此坚持每周撰写投资记录对我来说并非难事（尽管内容没什么干货都是流水账）。 不过这个习惯我对来说意义重大。在没有周记记录之前，我的买卖交易多凭直觉，无论盈亏，往往都是一笔糊涂账。有了周记后，至少增加了思考和总结的过程，有助于避免重复错误。同时，周记也促使我在每周交易结束后思考下周的计划，从而避免盲目操作。 今年最大的教训是在英伟达财报发布前未能妥善调整sell call option的行权价，导致股价飙升，直接突破我的行权价，造成重大损失。此后，我吸取了教训，避免再次犯下类似错误。尽管偶尔面临高波动带来的高风险，但通过时间的缓冲，风险得以化解。 今年我尝试了两种交易策略：前期主要押注财报季，利用高IV下降时赚取权利金；后期则
2023年第52周美股期权交易收官：年终总结
2023年第51周美股期权交易总结：休息一下
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好, 而且收益也只是参考, 因为是卖期权为主, 会提前兑现收益) 本周操作 买卖情况 持续上涨的美股，这周稍作休整，这让我稍微松了口气。 按照上周的计划，我对几个相对危险的投资标的进行了ROLLOVER操作，通过延长到期时间来提高安全系数。因此，明年的收益可能不会太好。 这样一来，我不再每天提心吊胆，担心保证金预警的触发。 所以这周我几乎没有遇到保证金预警的提醒。 本周有两个我非常关注的标的发布了财报：美光和耐克。 由于我手上的保证金仍然相对较多，我决定小赌一把。由于这两个标的都出现了较大幅度的涨跌，因此盈亏相抵，赚了一点早餐钱。 周五，受政策影响，港股的游戏巨头们遭受了史诗级的大跌，可以说碰到了黑天鹅事件。这给了我一个教训，其结果就是港股一年的期权收益被政策砍掉了四分之一。幸好我进行了分散处理，才避免了爆仓的情况发生。 我认为在当前的大环境下，显然不是对民营经济重拳出击的时候，后续肯定会有反弹，只是时间早晚的问题（这个是重点）。因此，我在网易这个标的上采取了看涨的垂直价差策略：如果能反弹回来，我可以赚一些小钱；如果不涨不跌，我可以保本；如果持续下跌，我的亏损也是有限的，我已经接受了这个结果。 下周计划 目前还有几个相对危险的投资品种我还没有找到好的处理方式，下周再仔细考虑一下。 交易原则 分散持仓, 远离高风险标的 做好风险对冲, 尤其下跌风险 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 当亏损超过每周的平均盈利时, 进行止损 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中
2023年第51周美股期权交易总结：休息一下
2023年第50周美股期权交易总结：双倍挨打
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好) 本周操作 买卖情况 这周美股、A股和港股的表现大不相同，导致我遭受了双重打击。 上周AVGO发布了财报，涨幅不大，我没有太在意，所以我将远期期权换成了近期期权。然而，这周AVGO的涨幅几乎达到了90度，直接击穿了我的卖出看涨期权的行权价，迫使我不得不再次换成远期期权。这种来回切换导致我亏损了很多资金，只能通过时间来弥补，但这样做的坏处是占用了我不少保证金，同时风险也增加了。 回顾我在AVGO上的操作，我发现造成大幅亏损的主要原因是与对股价的预测有关，因为AVGO这周的涨幅太夸张了，完全超出了我的想象。所以我认为股价中间肯定会回调，没有急于进行展期处理，而是把所有的希望都寄托在回调上。然而，这周并没有出现我预期的回调，反而股价大幅超过了我的行权价。所以我意识到应该减少对市场的预测，将风险管理放在首位。 感觉现在的AVGO已经成功的从NVDA手上接过了AI上涨的大旗。 这周手上有两个标的发布了财报：ADBE和COST。为了提高安全性，我对这两个标的的期权都进行了展期处理。ADBE的财报在周三发布，但由于手上的保证金非常紧张，我没有进行财报操作。COST的财报是在周四盘后发布的，而且到期日只剩一天，所以我挤出了一些保证金，赌了一把财报。尽管财报发布后股价涨幅不小，但我还是安全下车了。 这周手上的多个标的股票出现了暴涨，直接击穿了我卖出看涨期权的行权价： GS突破了行权价360 HD突破了行权价350 CAT突破了行权价280 MA突破了行权价425 这些标的和AVGO一样，本周的涨幅几乎达到了90度。除了MA在本周出现了大约10%的涨幅，其他几个标的的涨幅都差不多。AVGO的涨幅更夸张，一周涨幅几乎达到了20%，这彻底打破了我
2023年第50周美股期权交易总结：双倍挨打
2023年第49周美股期权交易总结：蛰伏
本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 而且现有收益中包含了已收但未到期的权利金, 所以只看累计收益就好) 本周操作 买卖情况 离年底的时间越来越近了,所以我计划尽量少操作,保住已有的胜利果实。 DG是我上上周就开始布局的标的,目的就是冲击其财报。这周我基本没怎么操作,因为它不是一个流动性很好的期权标的。我在财报前挂好单,只有部分成交。最后我没有过多关心,不过最终平安下车。 另一个重点标的是LULU,我一直在操作它的期权。鉴于之前操作已经严重偏离中性,我在财报前进行了远期延期换仓操作,调整至中性水平。同时, 我也开了本周到期的双卖头寸,也已安全下车。 第三个标的是AVGO。我在财报前已经通过rollover操作,将头寸调整到一个较远的到期日,达到风险中性。财报后股价波动不大,期权价值回落,我把头寸调回近期,相当于获利了一部分IV价值。我本来也打算对LULU做同样的操作,但因两个原因没实施。一是我手上的保证金资金有限,必须择机退出其他标的补充资金。二是最后关头才开始实时此策略, 但是已来不及操作了。期间我选择平掉了另一个持仓LLY的期权头寸,该股最近一直横盘,我在上面积累了可观收益,平仓后资金就释放出来完成上面的操作。 本周还遇到一个小亏损,就是TLT的卖出看涨期权,我之前设定的行权价格为95美元,但这周TLT价格就突破了95元关口。这导致我损失了800美元,因为我对美债行情判断出现了偏差。TLT之前大跌后很快形成了一个V型反弹,这出乎了我的意料之外。 下周计划 下周ADBE和COST有财报,我也将重点关注。ORCL也在自选股池里,我也会关注其操作机会。所以我会提前准备充足保证金。 交易原则 分散持仓, 远离高风险标的 做好风险对冲, 尤其下跌风险 对涨跌不预测, 始终以中性态度应对 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标
2023年第49周美股期权交易总结：蛰伏
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