来源：基于 Tasty Live 首席执行官 Tom Sosnoff 的策略分享视频 这份笔记整合了 0DTE 交易的核心策略、关键操作纪律，并深度解析了其中最重要的概念——“预期波动”。 第一部分：核心交易策略与纪律总结 0DTE (Zero Day to Expiration) 指的是交易即将在当天到期的期权合约，是一种超短线、高频的交易方式。其核心在于赚取期权时间价值（Theta）的快速衰减。 一、交易品种选择 (Product Selection) 首选：SPX (标普500指数期权)• 优点：流动性极高，且是现金结算。这意味着到期后盈亏直接以现金体现在账户，无需处理真实的股票买卖，完美规避了被指派股票的风险和麻烦。 备选：SPY (标普500 ETF期权)• 优点：合约面值小，适合资金量不大的交易者。• 缺点：实物结算，到期后有被行权或指派股票的风险。 其他选项：ES期货期权（流动性好）、XSP（迷你SPX，现金结算）。 二、核心策略 (Strategy) 新手/稳健型：铁秃鹰 (Iron Condor)• 这是一种风险和收益都有限的策略，通过卖出看涨期权和看跌期权价差组合，构建一个价格波动的“走廊”，只要到期时价格在走廊内，就能盈利。• Tom 强烈推荐此策略给大部分交易者，因为它能让你睡得着觉。 高手/激进型：卖出宽跨式 (Short Strangle)• 风险无限，潜在收益更高。不适合新手。• 关键点：可以通过买入远端的期权，花一点小钱（约10-15美元的“保险费”）将无限风险的宽跨式升级为有限风险的铁秃鹰，同时大幅降低保证金占用（超过80%），性价比极高。 三、交易纪律 (The Golden Rules) 这是整个策略的精髓，严格遵守纪律是盈利的关键。 入场时机：开盘后的 30分钟内 是最佳入场窗口。 止盈规则 (核心！)：当盈利达到该笔交

在 4.22 的时候我用 gemini 的 deep research 帮我深度分析并预设了一下马斯克和特朗普未来的关系以及对特斯拉会照成的影响，可以采取的期权策略。 不幸言中，关系果然破裂了...

特朗普与马斯克的关系动态正从“潜在裂痕”演变为“多点摩擦”，这不仅是顶级流量的碰撞，更可能预示着针对 特斯拉 (TSLA) 的显著市场波动和交易窗口。 🔍 紧张升级：不止是传闻，已有实证？ 政策硬碰硬 (Policy Disagreement)： • 关键事件复盘：在4月2日， 特朗普宣布的关税政策直接引发华尔街动荡，导致特斯拉股价承压，马斯克账面财富因特斯拉股价下跌损失超 1110 亿美元。 • 公开表态：马斯克随后公开批评特朗普的贸易政策，甚至包括对 NASA 预算的削减，这标志着政策分歧已从私下不满走向公开化。 商业利益潜在冲突 (Business Conflict)： • AI 领域暗流：有分析指出，特朗普方面与 OpenAI（马斯克在 AI 领域的直接竞争对手）的接触与潜在合作，可能成为双方关系中一个新的、微妙的引爆点。 个人动态与影响力博弈 (Personal Dynamics)： • “表面兄弟”？：尽管特朗普在 今年2月 的Fox采访中淡化矛盾，笑称民主党挑拨离间。 • 内部温差：但有内部消息流传，特朗普对马斯克日益增长的跨界影响力（例如据称干预两党支出法案）感到不满。这种公开与私下的温差，往往是关系紧张的信号。 📊 综合判断：决裂概率与时间窗口 • 基于上述日益增多的具体摩擦点，此前市场分析给出的 70-80% 决裂概率似乎更具支撑。 • 时间节点：2025年5月至7月 是关键观察期，特别是结合马斯克可能在Q2初退出顾问角色的时间点，这可能成为矛盾公开化的催化剂。 💡 TSLA 期权策略探讨 (基于紧张加剧的假设) 鉴于上述日益增多的紧张信号，若关系最终破裂，TSLA 股价短期承压的可能性增加。基于此，看跌期权 (Put Options) 策略值得考虑： 1. 策略方向：买入看跌期权 (Long Put)。 2. 标的选择：TSLA (特斯拉) 3. 到期

财报季是股市波动的“黄金窗口”，也是期权交易者的“狩猎场”。如何通过期权策略抓住机会？这篇笔记从希腊值解析到策略选择，带你系统化玩转财报季期权交易。 一、影响财报期权交易的三大希腊值 期权交易的核心在于理解希腊值（Greeks）如何影响盈亏。以下是财报季最关键的三大指标： 盈亏平衡公式： 股价波动 × Delta > Vega损失 + Theta损耗 核心逻辑：股价波动必须覆盖波动率下降和时间损耗的双重成本。 二、财报期权交易策略 根据预期股价波动，我总结了两种实用策略： 1. 直接买入看涨/看跌期权（Long Call/Put） • 适用场景：预期财报后股价大幅单边波动（如科技股、高波动标的）。 • 操作步骤：1. 财报前买入平值（ATM）或轻度虚值（OTM）期权。2. 到期日选财报后1-2周（如10月15日财报，选10月25日到期）。 • 优势：收益无上限，高Gamma加速盈利。 • 风险：若股价波动不足，Vega和Theta损耗可能吞噬权利金。 案例解析： • 特斯拉财报前股价，买入820看涨期权，权利金$30。• 财报后股价涨至，期权价值80，净赚股（80 - $30）。• 若股价仅涨至，期权价值跌至10，亏损$20/股（Vega+Theta损耗）。 2. 垂直价差（Vertical Spread） • 适用场景：预期股价温和波动（如蓝筹股，3%-5%波动）。 • 操作步骤：• 牛市看涨价差：买入低行权价看涨期权 + 卖出高行权价看涨期权。• 熊市看跌价差：买入高行权价看跌期权 + 卖出低行权价看跌期权。 • 优势：净权利金成本低，风险可控。 • 风险：收益有限，需精准预判波动范围。 案例解析： • 苹果财报前股价，预期涨至155。• 买入看涨（权利金5） + 卖出看涨（权利金2），净成本$3/股。• 股价≥时，价差收益5，净赚股；若跌至145，最大亏损$3/

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一: 发现这周到期的期权有比较大的风险，不赌了(一则浪费精力，二则赌输了，对自己杀伤力太大，另外这周还有重要的事件就是关于美联储降息，有可能波动比较大)，果断移仓换月滚到下个月了。同时奇迹发生了，保证金瞬间回血，警告消除。这周以稳为主。尽量把风险比较大的快到期的期权都滚到下个月去。 周四: 降息靴子落地，我的持仓标的表现情绪稳定。唯一的一个BLK最近涨的比较厉害，昨天涨了2%，涨幅成为我当天的持仓之最。本身还创了历史新高。本来前面的表现已经出现了比较严重的偏移，昨天还在犹豫要不要调整一下，但是看了一下远期期权的滑点价差都非常的大，摩擦成本太高了，加上未平仓数量也少的可怜，根本没法通过时间来消化这个偏移。所以侥幸心理占了上风，没有调整。还好其他的标的没有出现类似的问题。 周五：本年的一个四巫日，有大量的期权到期，成交量比较大，不过对我来说，就是一个普通的交易日。而且因为美联储降息，隔天美股大涨，周五有所回调，对我是利好。目前偏移比较严重的还有一个，就是苹果，不过我在这个标的上的仓位很小，目前就这样放着吧。如果突破我的call option行权价，我再调仓。 这周有个奇怪的现象，就是关于我的保证金，即使股价没有大的波动，我也没有大的交易操作，结果保证金波动巨大，一会安全，一会报警，也不知道是何种原因，虽然最近我没有操作计划，但总是让人不放心，特别是突然降低的时候。 下周计划 保证金又出现了报警，没有新增的操作计划。都是这周有少量期权到期，下周可能会滚动操作下个月的期权。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周很平淡，没有什么值得操作的，但是有一个比较诡异的问题是，我的保证金出现了连续的报警，不知道是不是盈透提高了保证金要求。因为我既没有大规模的加仓，也没有减仓，股价的涨跌都在我的控制内：手里的持仓没有出现所谓的暴涨暴跌。 我已经彻底放弃了周期权，所以每周操作的机会变少了很多。也轻松了不少。有一种港股期权交易的感觉。 周一: 上周五下跌的比较猛，周一就开始回调了，让我也缓和一下，感觉没什么好操作的，早早关灯睡觉。 周二，我就调整一个: meta。继续关灯睡觉。 周三，美股先跌再涨，有点空欢喜一场(我是盼望下跌的)。特别是英伟达AI概念股，涨得应该是最近这段时间最大的，据说是Blackwell芯片需求旺盛。我现在对这种利好都不咋关心，继续我的低风险双卖策略，因为这种利好利差根本对我没啥影响，不过有一点很不爽，又出现保证金警告了。但是整体问题不大。 周四，ADOBE盘后发财报，因为我的安全垫比较厚，所以我没有坐任何操作，公布财报，营收利润都是涨的，但是接下来的预期不够，被直接砸盘了近10%。但是也在我的预期内。所以后面我继续持有不动了。COST最近涨了不少，虽然前面跌了一些，结果最近的涨幅已经又快回到高点了。这股价真是逆天了，看估值，一点也不便宜。但是依然不影响继续创新高，我算是服了，所以我上调整了行权价以应对可能的继续上涨。 看了下美股整体行情，发现这周连涨五天，与A股形成了鲜明对比。上周我还在担心下跌呢，看来我是杞人忧天了。 下周计划 准备迎接第一次月期权到期。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的,

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 据说9月份是标普500指数自1950年以来百分比跌幅最大的月份。 周一，不开盘 周二，开盘看了下行情，感觉没什么需要操作的，苹果继续下跌，我很欣慰，因为前面的持续上涨让我有限喘不过气来，差点就要做动态平衡的调整，不过还好终于忍住等来了股价调头下跌。英伟达也开始大跌，市值蒸发2800亿，不过对我也没啥影响，其他也有几个跌幅较大，但是对我来说也都是利好（前面涨多了）。经过大跌，保证金告警消除。 周三，也没啥可操作的，手里的标的有涨有跌，我少量的对手里的持仓做了向下调整操作，暂时又回到了保证金安全状态，目前不用提心吊胆了。 周四，感觉也没啥好操作的，仅仅找了跌（涨）得多的，稍微进行了调整．保证金警告也是偶尔显示．所以目前的整个状态比较松弛．涨跌随意，有种做港股期权的感觉． 周五，开盘后感觉没啥好操作，等收盘起来又看了一下行情，结果发现跌幅有点大，现在又有些担心美股持续来一波下跌，让我又回到前面那种持续上涨的状态，不过好在现在大不多仓位不是很高，只要不是大幅下跌，应该还能承受。 总的来说，这周我没怎么操作，但是比较担心后续继续下跌，比较危险的是前面做了调整的标的，比如LLY，本来仓位非常重了，结果调整之后，股价调头开始向下，如果继续下跌，会导致仓位增加，最后可能会导致再次亏损减仓。 下周计划 做好继续下跌的准备。对于仓位比较重的标的，可以考虑看能否进行分散处理（经过前面的教训，感觉分散这种操作非常难）。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一，我把HD做了个再平衡，为了提高安全性，我在原来的基础上降低了了delta值，结果导致保证金大幅减少，出现安全报警，看样子调仓也是个手艺活，你本来是希望提高安全性的，结果产生了反效果。暂时先这样，后面如果出现大幅偏移，我可能减仓处理(没有办法的办法) 这周中概拼多多发财报，大跌近30%。主要是由于业绩增长放缓、管理层悲观预期、不分红和回购股份、市场竞争加剧、海外业务不确定性增加。 不过段永平在财报出来后卖了一些put，我没啥保证金了，否则我可能也会抄个作业。 如果放在之前，拼多多对我来说是一个不错的赌财报标的，我很可能会赌一把拼多多的财报，如果是这种跌法，我肯定会亏的很惨，所以说赌财报赚钱还是太难了。绝大多数人不合适。所以我现在也尽量少参与。 周二，手里的smci偏移比较大，加上英伟达马上就要发财报，所以我提前做了个中性再平衡处理。这样心理会安心点。如果在财报前还存在偏移，我会再做再平衡。 目前手里的好事多做了个过山车，还又创了新高，从原来的偏移回到了中性，但是心理还是不舒服，相当于前面看空部分的肉已经送到口中了，结果眼睁睁的看着溜走了。现在就怕后面继续涨。 其他的几个感觉可调可不调，处于犹豫不决之中，其实这种是最煎熬的，调了怕出现大幅度反转，不调又怕继续原来的趋势，偏移继续被放大。 周三，一开盘，smci下跌超过15%。还好我前一天做了中性平衡(下调行权价)，所以冲击相对原来来说要小一些，我第一时间就是全部平仓，此时如果做再平衡，仓位就将增加两倍(原来2块的权利金增加到8块)，虽然是月期权，但是delta已经增加了不少，感觉风险比较大，如果继续下跌，仓位还会继续增加。结果当天继续下跌到25%，只是调整行权价已经不是很理想了，所以我直接将月期权平仓，重新建仓

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 每周的总结中间停了两周，主要是亏损太多了，账户非常难看，而且主要操作都是在减仓，没什么好写的，另外正好可以回老家散散心，所以就略过了。 经过前面的减仓处理，现在风控水平已经回到安全状态(偶尔也会出现危险状态警告) 。这种状态有个好处就是出现持续偏移状态，不会像以前一样：慌得一批。可以更从容面对大幅度的中性偏移，能给中性回归更多的时间，即使没有回归，也可以通过增加仓位或者增加持仓时间来对冲风险。 经过前面巨亏的深刻教训，在美股市场上，我觉得自己相比以前更保守了，这样导致的一个结果就是盈利非常小，所以我也相应的大幅度的降低了盈利预期：能赚个生活费就好。而要弥补前面的巨额亏损几乎是遥遥无期了。 因为更保守了，如果继续采用周期权模式，盈利几乎可以忽略不计，所以我决定采用A股港股的模式，采用月期权。所以以后可能采用A股港股类似的月总结模式。 另一个就是逐渐减少个股期权，一是美股的个股对于非美国本土的外国人来说黑天鹅比较多，中间一不小心来个大涨或大跌，让人小心脏受不了，或者好不容易赚的仨瓜俩枣，一把亏光，一夜回到解放前，所有的付出一夜之间付诸东流，让人有些亏怕了，但是美股的ETF期权收益也是少的可怜，可选择的标的也不是很多，唯一的做法就是增加持仓数量来提高收益。 前面经过一通大跌，本以为美股已经牛市见顶，开始喜迎回调，可惜还没跌多少，又开始上涨，大有再创新高的趋势。虽然我已经减仓了不少，但是如果继续这种单边趋势，对我的持仓来说也会有不少影响: 要么被动加仓，要么移仓换月。这两种只能是权宜之计，一旦仓位过大，保证金告急，就会非常危险，港股虽然也会出现个别个股黑天鹅，但是因为杠杆较小，保证金充足，所以没有受到比较大的冲击。 对美股市场我现在还是偏看空，具体做法就是即使手中的个别

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 瞄了一眼账户，已经不仅将去年的盈利都亏回去了，不忍直视… 这周有个失误，就是周二盘后有不少公司发财报，但是富途的财报日历对公司列表做了折叠处理，导致我漏掉了LMT，结果财报后大涨，这周涨了12%+，股价创了新高。几乎成90度走势，RSI也是一飞冲天，出现严重超卖。这个中性偏离有点大，期待后面能有个回调。但是看了下财报，二季度赚钱了，后面的预期也好，典型的戴维斯双击。这样看感觉回调比较难，但是又看了一下卖空数据，从财报前的12万猛增到财报后的35万，几乎快3倍了。这让我对回调又有了一丝信心。 财报前把特斯拉平仓了，财报后大跌12%，算是又躲过一劫。后面我建仓了原来四分之一的仓位，算是减仓。 周三美股均出现大幅下挫，于是我将手中的部分持仓做了减仓或平仓处理，英伟达我留下了大概六分之一，AI相关的跌幅都比较大，台积电的实股我拿了很久，收益我也比较满意，这次大跌我趁机全部平掉了。期权我也全部平掉了，希望能增加一些保证金。 最近手中比较凶险的标的是LLY，最近两周从历史新高下跌了16%，市值蒸发了千亿美金。难道是到顶了，反正这个票我一直是很谨慎的，毕竟下跌后市盈率还有100多，市净率接近60，这得多好的业绩才能支撑。但是我还是遭受了重创。后面看了一下相关的消息，原来是护城河被人攻破了，又有两家公司搞出了同样效果的减肥药，下周无论如何得调整一下，但是看了下RSI，超卖也挺严重，有回调的可能性。 后来我又看了一下礼来的期权数据，发现在这周快收盘的时候成交了一笔本周到期，金额1000万美金的sell put的看跌期权，当时股价是815.48，而行权价912.5，这和直接加仓有啥区别，实在没看懂。 接下来是我平仓的另一个标的: LULU。这周下跌了10%+，我找了下网上相关的信息

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 以前都舍不得割肉做减仓处理，导致我的亏损随着美股的大涨一步步变大，现在借着财报的机会，一个个来进行减仓，这周是三个。 周一盘前GS和BLK发财报，正常情况下应该是上周五的时候平仓，但我忘记了这茬事儿，不过股价没有大幅波动，算是躲过一劫。 周二盘前联合健康（UNH）出财报，为了躲避风险，我提前平掉了仓位。后面财报公布，第一天涨了5%，我没有恢复仓位，第二天再涨5%，依然没有恢复仓位，第三天，我恢复了很小一部分仓位，大概四分之一吧。现在的减仓处理基本都保持差不多的水平。我想看看在这个规模是否让我的持仓变得舒服些，否则还会继续减。 周三没有我关注的股票发财报，相安无事。 周四盘前TSM发财报，因为仓位不是很高，我没有操作。盘后NFLX，ISRG发财报，这两个仓位比较重，所以我先做了平仓处理，财报后NFLX波动较小，我恢复了大概五分之一的仓位。而ISRG开盘之后大涨8%，由于原来的持仓相对较小，所以最后我恢复了二分之一。但是ISRG有个不好的地方就是流动性比较差，导致我在创建组合的时候很难找到合适的价位。后面找到合适的标的换掉它。 这样一通操作之后，总体来说我是做了很大的减仓处理的，但是我发现自己的保证金相比以前消耗更多了，又处于了”极其危险“的状态。后面我的购买力也变成了0，也就是说后面我无法增加仓位了。 目前仓位比较重的有：CAT，COST，LLY，MSFT，HD，TSLA，NVDA。不列不要紧，一列吓一跳，感觉是相当的多，因此还需要进一步减仓。其中的LLY这周跌了差不多10%，因为前面涨的挺多的，所以中间我向上调整了几次sell put的行权价，这次大跌一下把压力从sell call穿到了sell put。而NVDA这周也跌了8%，但是我一直采用的装死不动的状态，

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 现在的美股给我的感觉是退一步进两步。把股价推上了一个又一个新高。让人觉得现在的美股每一次下跌都是加仓的机会。 这周就是这样，从周一到周三差不多连拉三天，手里的的几个标的都出现了大涨，当我准备减仓或动态平衡的时候，周四来一个大跌，这时对未来出现反转又开始抱有幻想，于是又给自己一个暗示：要不等等再看，也许转机已经开始。结果接下来又继续涨，幻想破灭。 这周我对手里的持仓左挑右选，发现GS的持仓有点重，加上最近也在创新高，所以我对其做了减仓处理，所以这周我的净值进一步下降。 由于保证金越来越少，导致我对波动的承受能力也越来越小，这样就会影响到我的操作上，这周我在HD上的操作就可以说明这一点，上周HD出现了连续的下跌，导致我的持仓有了比较大的中性偏移，因为担心进一步下跌，于是我将行权价也相应的做了下移操作，结果在**作完整，HD又出现了连续的大涨，又出现的反方向的中性偏移。其实在港股我也经常出现比现在更大的中性偏移现象，但是因为保证金非常充足，所以我都坚持尽量少操作的原则，基本上能撑过去，即使出现了更大幅度的中性偏移，对我影响也相对有限。我还可以通过滚动到下一个周期继续玩我的中性策略，即使出现动态加仓我也能承受。 目前手中还有几个中性偏移比较大的标的，仓位也明显比其他的要大，也是我目前的心病，比如TSLA，LLY。其中LLY即将成为下一个万亿市值的公司。目前涨幅也是非常平稳。对我来说则是压力山大。TSLA主要是前面跌太多，加上汽车的销售数据非常好，而且也有不少潜在的利好消息，出现了连续大涨。在期权上也是看涨情绪远远大于看跌。 好消息是这周的中概股涨的不错，导致我的保证金有所恢复，所以最近一段时间的警告从“极度危险”来到了“危险”。 下周计划 有几个财报股，需要避一下风险。

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周Tsla涨的有点狠，一周涨了20%多, 而且看涨情绪非常强烈，所以我做了调仓处理，同时也出现了一定的被动加仓。 这周的保证金始终处于极度危险状态。这个让人很难受，我看了一下手中持仓的涨跌情况，相对前面AI那波行情，波动并不是很大，而且这周英伟达等一众AI概念股差不多处于横盘状态，对我来说也是比较有利的。所以也搞不懂为啥保证金依然处于极度危险状态，唯一的理由可能还是仓位太重了，后续还得降仓位（前面已经做了大量的减仓操作）。 在这周五，META出现AI利好消息，大涨5%+，中性平衡状态被打破，加上仓位加重，所以在调仓的同时，我又做了减半的处理，但是保证金依然没有改善迹象。 下周计划 继续分散，继续减仓。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略. 注: 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 一晃2024年都过了一半，我的亏损还没有得到缓解。 周一眼睛一闭，决定砍仓英伟达， 并做再平衡。 如果按照以前的计划应该是做分散的， 但是保证金不够，即使做了分散，风险也没有降下来， 所以不想再做平衡了， 先保命要紧。 一顿操作之后， 从极度危险回到危险状态， 然后做了一些调仓操作， 发现都是put操作，也就是在我减仓后， 美股大部分都是涨的， 唯一调整的一个call操作就是smci， 前面涨的多， 现在回调一下，也算正常。 周二平掉了FDX持仓，因为周二盘后发财报，还是回避一下比较保险，盘后大涨14%，算是避雷了。回到正常作息时间，亏钱买健康。FDX财报大涨，但是我没有想要重新恢复到原来的仓位，所以我换了个标的：埃森哲。 算是平移吧(保证金,持仓基本维持原来的不变)。后面有机会再平移到FDX，相当于做轮动吧。 现在差不多恢复到正常作息, 虽然保证金处于危险状态,但是手上的持仓标的从分散的角度来说, 问题不大(除了英伟达). 这周美光发财报， 我也想通过平掉手中的持仓， 腾出一部分保证金做个短线。赌一下美光财报， 博取一个本周的收益， 最后左思右想还是忍住了， 不想再折腾。 盘后美光财报公布，大跌7%，躲过一劫。 下周计划 周五收盘，发现又收到了极度危险的警告，看样子后面还得减仓，目前还没有想好减哪个，边走边看吧。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一我尝试把unh一部分仓位调到blk上，结果一调就出现保证金陡降，于是我不得不将blk的仓位减半。接着我把英伟达的put&call的行权价往上提了一级，主要是拆分之后英伟达依然还处于上涨趋势，不过这样做了之后发现保证金没有增加。后面我也没看出有啥需要调整的。不过在收盘时，发现smci搞偷袭突突涨了一波，把我的保证金又干掉了不少，给出了"极其危险"的警告。 周二AI概念继续爆拉，英伟达登顶美股股王。smci也涨幅不小，直接把我的可用资金和购买力干成了负数，同时继续提醒风控值极其危险的报警。这在之前是没有出现过的，我不知道下一步会如何。手上能减仓的都七七八八减的差不多了，也做了分散处理，目前唯一没法处理的只有英伟达，只是这个块头太大，很难分散，另外它也涨了这么久了，股价不能涨到天上，说不定再坚持一下就能柳暗花明，所以迟迟我没有做一些调整，感觉就像一个定时炸弹。而且我也不敢安心睡觉，因为这种情况以前没见过，如果后续股价继续涨不知道会有什么不可控危险，直到凌晨三点多快收盘，情况没有好转，于是我只好把英伟达和smci做了减仓处理，先让可用资金和购买力回正。因为熬夜，整个白天都萎靡不振，需要通过补觉，恢复一下精力。 周三美股没有开盘，让我好好休息喘口气。 周四周五这两天，英伟达和msci有了一定的回调，稍微缓解了一下我的保证金危机。首先购买力和可用资金回正，但是“极其危险”的警告依然没有解除。我有在自选股里面搜索了一遍，看看有没有英伟达的分散平替标的，找了一圈，也没有发现合适的。感觉还是仓位太重了，一下子很难分散出去，后面只有减仓一条路，然后再小仓位的慢慢来分散。 下周计划 减仓&分散 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时