【小米十年有话要说】从商业模式看小米

 第一次把“小米”当作一家企业来审视,是在上学期的管经课上。老师希望我们找一家自己感兴趣的企业,找寻它的独特之处,并用ppt的方式展示出来作为这门课的期末考核。当时入选的企业有一号种子【$跟谁学(GSX)$】,入选理由:他是线上教育的领军企业之一,我们认为它采用社交软件的社群的方式进行获客非常有趣,这种方式可以一网打尽有网课需求的下沉客户,非常具有前瞻性;

二号种子是通过“粉丝经济”和对赌协议从演员变身资本的【嘉行传媒】;我们想借由这个公司对娱乐圈甚嚣尘上的“对赌”融资方式进行整理分析,看看这个小公司是怎么从5000万估值跃升50亿的;

还有一个就是“三号种子”【$小米集团-W(01810)$】了,小米的运营模式很有意思,它最为大家熟知的手机作为硬件终端其实是不赚钱的,它是通过IoT产品打造生态圈,向消费者销售付费服务盈利。我们认为这样的商业模式新颖且富有活力,在5G和物联网的加持下,可能会迎来爆发。不过最后让我们放弃跟谁学和大幂幂转而选择小米,最重要的原因还是因为小组里有个铁杆米粉啦,哈哈哈哈

言归正传,下面就和大家简单的分享一下小米的运营模式和发展进程、小米的发展优势、劣势、困局以及破局之法,有错误、纰漏之处还请大家批评指正,谢谢大家

首先是第一部分,着重介绍小米发展的三个历史阶段:即2010年-2014年的快速扩张阶段、2015年-2016年的发展瓶颈阶段;以及2017年至今的东山再起阶段。想必大家都听说了,2010年,已经通过金山CEO身份实现财务自由的雷军,在北京的一个小破办公室里,看着碗里的小米粥,给未来的公司敲定了名字——小米。2012年小米推出了第一款手机,并且直接拿下了销售719万部的传奇记录,紧接着2012年的小米2,更是卖出1870万部,在此过程中,小米完成了四轮融资,股指突破100亿美元。在这一阶段,小米主打大家熟知的“性价比”策略,可以看到当时同配置的手机价位都在4000-5000,而小米上来一个1999,谁能不说一句真香呢。也是在这一阶段,小米孵化出了“极致性价比”的红米作为细分领域的子品牌。

为了完成性价比的销售策略,小米肯定不能和友商一样大肆向经销商压货或是请各路明星代言,所以那段时间消费者根本没在线下实体店见过小米。特别是彼时的二、三、四、五线城市消费者更多的是通过“手机卖场”选购手机,这也给小米下一阶段的发展受挫埋下了伏笔。

在这一阶段的小米手机的消费群体是“发烧友”,是一群热爱科技,愿意在手机性能上下功夫研究的年轻人,小米也非常珍惜这些用户的意见反馈等第一手调试资料,线上线下都组织了很多活动用以增强粉丝粘性。

不过,正如上文所说,虽然小米靠发烧友完成里了前期的积累,但这些人在消费群体中还是少部分,小米想发展,就要出圈,也正是在这个过程中,小米遇到了亿点点困难。

可以看到,2015-2016年度小米手机份额不断下降,友军的急速扩张挤压了小米的市场份额,从下图可以看出,这是由于消费者对于选取手机的预算越来越高,同时友商纷纷采取大搞冠名和代言等方式扩大品牌影响力。

小米自身的问题也很明显,最突出的就是被大家诟病已久的表面上是饥饿营销,其实是供应能力不足的问题。因为小米的运营模式决定了它不能大量囤积存货,所以常常带给消费者不良的消费体验,线下市场的布局空缺也是一个典型问题。

不过,在接下里的几年里,小米重整旗鼓,加速了海外市场的拓展,Alot发展也逐渐成型,

“新铁人三项”如火如荼,小米迎来了第二个高速发展时期

首当其冲的是海外市场开拓,从左下角的事件梳理可以看到,截至2018年4月,小米在印度智能手机的市场份额已经达到了31.1%,并且同中国的智能手机渗透率相比,印度还有很大的提升空间,市场潜力巨大,不过值得注意的是,在印度销售的手机主要是主打极致性价比的红米,盈利空间并不大,好在小米并不靠硬件赚钱,这就要谈到小米的商业模式了。

可以看到,如前文所说,小米的硬件产品收益不足5%,它的主要收益在提供互联网服务和IoT业务上,我们可以看到,从15年到18年末,小米的IoT业务收入占比不断攀升,这得益于5G网络和物联网概念的不断完善。商家通过与小米合作可以迅速打开销路,小米只要把好审查的关卡就可以坐享利润,而消费者也可以降低比较成本,买到物美价廉的商品,三方共赢。

说完小米的商业模式,让我们进入第二部分,再来说一下它的优势劣势和面对的风险挑战

首当其冲的就是,大家现在都知道小米了!从最初的充电宝智能手表,到平衡车电饭煲,再到现在的小爱音响,大家对于小米的关注度越来越高,很多时候,小米成为了物美价廉的代名词,另外就是小米在物联网的风口上有先发优势,消费者已经较大范围的接受了小米为代表的3C产品,5G时代的到来,可能进一步扩大小米的先发优势;另外是公司层面,雷军本身就是一个非常成功的天使投资人,投资过包括凡客诚品、yy在内的很多成功产品,自然而然小米也投资了很多优秀企业,包括大家熟知的云米等等,这些公司可以帮助小米分散风险,提升竞争力;ppt里的表格还简单的列举了各手机品牌在社交平台上的影响力,国内的厂商中,雷军一枝独秀,Are you OK?那可不是白火的。

下面这张图有一点是小米财报的粗浅分析,反正当时(2019年)他们宣称的是要清掉存货,方便全面进入5G市场,所以财务指标还是非常稳健的,另外小米还布局了游戏手机的细分市场,也就是黑鲨手机,从我找到的数据来看,销售表现还是比较亮眼的。

说完优势说说风险,当时搜集数据的时候显示小米的用户流失十分严重,很多小米的用户表示下一个手机会考虑换成华为,不过现在一时一个变化,华为芯片的前景还不明朗,可能是小米扩大市场份额的机会,但是话说回来,小米被卡脖子那也是废废,所以未来市场走势并不是一片光明的。

再来就是小米的出货量问题,由于上文提到的清货备战5G策略,导致小米2019前三季度的销售数据不太好看,但这个数据现在可能已经过时了,大家看看就好

最后就是老生常谈的自主不可控、生产产能不够、产品线不够明晰等等

最后让我们通过和行业龙头老大哥“苹果”的一个对比结束这篇吊儿郎当的分析,可以看到,苹果的营业收入也不是一直向上的,红色字体的增长率对应着左侧的里程碑事件,可以看到,每次快速增长都是在推出划时代的产品之后,也就是说,苹果市值这么牛X是因为人家真的做出了牛X 的产品。希望小米也能做出同样惊艳世界的产品,成为下一个传奇的公司!先定个小目标,股价从20港币涨到20美元不过分吧!哈哈

最后的最后,因为做了小米的分析,所以我极度看好它,股价13块的时候买入啦,真的是为了买小米才想方设法在老虎开的户!最后祝大家财源滚滚,早日暴富!

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评论23

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  • 美股888
    ·2020-09-01
    20美金……那就是4800亿美金的市值了。我也很看好小米,但是估计能到2000亿美金的市值就很不错了
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    • 可怜的小猪
      内循环和物联网技术的逐渐成熟可能是下一个风口
      2020-09-05
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  • 默默无声
    ·2020-09-02
    以小博大得小米,初期就是一个很赚钱的公司,公司盈利能力一直抖很强。在此次,股价上涨,带来的市值提升,将给小米带更多钱财,更大的能力,走上一条良性循环的路!但愿小米能好好的把握,利用好市值的提升带来的资源!搞好公司,成为一个伟大的公司,给人们带来更多满足幻想的科技产品,收购些基础创新的公司,组建更多的团队,整合资源,带来更多的优势,拥有更强协同创新能力!成为标杆的存在!
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  • 社区成长助手
    ·2020-08-31
    终于等到了您的初发帖[比心][比心]希望您能在老虎社区玩得愉快、赚得开心!如果您想创作优质文章,请查看老虎社区创作指引
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  • Andy2017
    ·2020-09-01
    很感谢写这么精致的分析 请问能否发一份完整的当时分析到用的邮箱里?
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    • Andy2017回复可怜的小猪

      好的~

      2020-09-18
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    • 可怜的小猪
      不好意思,还涉及到其他组员的劳动成果,原文讲不能分享
      2020-09-05
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  • aliosha
    ·2020-09-01
    我认为这样的商业模式新颖且富有活力!
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  • 默默无声
    ·2020-09-01
    就这分析,简直就是愚弄大众,其实小米的优秀,不是其做了小米手机,而是其做了小米这个公司,不是其挣不挣钱,而是其所走的路,符合大众,又超越大众,就比如你很多人都想开一个小米这样的公司,但又没能力,那么有能力的人,做到了,且做的比任何人操刀都要好。所以小米成功了,夹缝中生存,符合自然,且只有一个方向?小米符合当下的土壤,国际化的多边主义,
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  • 行天下639800
    ·2020-09-01
    小米应该有危机感了
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  • 小虎AV
    ·2020-09-01
    [强]分析太细致了!
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    • 可怜的小猪
      哈哈,是好几个小伙伴共同努力的成果
      2020-09-05
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  • 自然学者
    ·2020-09-06
    分析很透彻,值得一看!🍷🍷🍷
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  • 李大紫
    ·2020-09-01
    小米腾飞了
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  • 中概巴菲特
    ·2020-09-01
    疯狂的背后出门围巾
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  • 中概巴菲特
    ·2020-09-01
    泡沫有多大
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  • Barneywg
    ·2020-09-02
    高了
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  • 开心汽车
    ·2020-09-02
    看好小米
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  • 小鑫_小鑫
    ·2020-09-01
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