答Seven8君书
$贵州茅台(600519)$@Seven8
第一次被官方大佬圈,有点意外,评论有字数限制我怕说不清楚,就重开了一文。Seven8君让我谈谈对茅台的看法,我就先抛砖引玉吧,因为据我所知老虎里还是有几个深藏功与名的茅台大触的。
我向来是不谈茅台的,一个是茅台太简单了真的没什么好谈,另一个是我不想和猪摔跤,无意去说服别人。
Seven8君说的今天茅台的上涨是因为促销是不准确的,因为今天茅台公司发生了好几件大事。早上一起来还没开盘,几个茅台代理的朋友就开始炸锅了,因为业内现在盛传最迟明年茅台将提高出厂价,结果上午的时候茅台官宣,新酒厂正式启用,中午的时候茅台集团又承认已经提前调用第四季度投放指标稳定市场,这也是茅台前期大跌的原因,但是效果并不明显,7000吨的指标仅仅让北京市场的黄牛价下跌了100块钱,不但市场没稳,酒却用的差不多了。这给了市场对于茅台涨价的更大想象空间,因为下半年向来是白酒的主场,多假多节天气冷,茅台的畅销程度超乎你我的想象,因为茅台消费市场已经开始倒逼茅台集团提价了,就好像我现在在陆家嘴卖3万块钱一平的房子,上海市政府就会马上出来找我谈话,你这个房子卖的太便宜了你这样做大家都来买你的房子在市场上以12万一平倒卖了,不利于市场稳定,你必须要提价减少黄牛空间。
我在1090的时候把id从我就一手茅台,改成了我就两手茅台,今天茅台收盘升百分之5,距离新高大概百分之0.1左右。还是在我的意料之内的,只是我没有想到它来的这么快。所以对于今天茅台亮眼的表现,我只是发了一条,嘘,爱过。总而言之平常心吧。
在谈茅台前,要先明确三个概念,一个是茅台出厂价969,一个是茅台终端零售价1499,一个是市面上茅台的流通价格目前在2600左右。我说过茅台的商业模式非常简单,就是需求大不愁卖,这就给了茅台集团不断提价的能力,而提价和跑量是业绩增长的原动力,从量的角度看,茅台酒是没有太大空间的了,因为5万吨的年基酒产量几乎已经是极限了,茅台酒并不是可以简单复制的,离开了赤水河苛刻的自然条件它就变味了。但是从价的角度看,茅台酒的空间非常大,比如说现在茅台的出厂价是969,市面流通价是2600,那么假如茅台未来把出厂价提高到1600,这没什么问题吧,但是提高到1600的出厂价茅台每年的利润就增加百分之50,这也是茅台业绩长期向好的动力。对外表现为炒酒,对内表现为议价谈判能力提升,渠道控制力加强,以及对经销商和揩油茅台的一些低端子品牌系列酒的清理。
有些人说年轻人不喝白酒,没有未来,对于这类说法我不想和他们辩论什么,因为没有意义,你们可以说你周围的人不喝白酒。但是其实我自己也是95后,不但我喜欢茅台,我周围喝白酒的朋友非常多,所以这个问题是没有答案的,只是我觉得有没有人喝白酒茅台的一次又一次新高已经说明了一切。
还有一种说法是茅台太大了,涨不动了,关于这一点,是有一定道理的,但是眼光很狭隘,在美股里有句谚语叫,飞舞的大象。意思是体量很大的公司,依然保持很高的增速,其实在成熟资本市场里股票涨不涨和公司体量真的没啥关系,但是和公司的盈利能力关系很大。
最后的结束语我想用圈子内的一句话说,只要你还不能以1499的终端价购买到茅台,那茅台就有持有的价值。
唉,今天也为爱情流泪了啊。
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如果哪一天,当官的喝茅台=奢侈+铺张浪费