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这个标题，太标题党了，但也不全是。书接万亿系列（一），在本文您将看到：1.为什么我在2018年就看好特斯拉蔚来看好电动车（关于特斯拉蔚来和电动车的观点，今后仍然适用），2.我是如何同时选中这两只十倍股的，以及今后怎样选中十倍股。3.我是如何在选中两只十倍股的情况下账户总收益只有一倍，以及选中十倍股后该如何拿住。4.特斯拉都这么贵了，该上车吗？还有其他机会吗？（3和4放到下一篇文章讲）

$特斯拉(TSLA)$$蔚来(NIO)$  $小米集团-W(01810)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 

正文开始前，先给老粉交个底。前面这个开篇写完，发现自己越来越会忽悠了。内容写的多了就会对“信息传播”这件事越来越“熟练”，越来越标题党。但是请大家放心，还是最真诚的内容。从始到终，我的初心都是写给自己看，对我自己思考有用。本文同样，回顾过去三年，以特斯拉和蔚来的投资逻辑、持仓过程为切入点，复盘自己的投资行为，总结经验教训，力求走过的路不白走，栽过的跟头不白栽。如果我的内容还能让您少走弯路，那我会非常荣幸！（ 嗯，后面这个开篇介绍才是我风格，甚是满意。）

本文提纲

开局一张图（截图于2021年10月31日美股开盘前），大家可以猜下这是那两只股票。

问题一：先说厉害的，在2018年是什么让我坚定的看好特斯拉和蔚来？

（事先声明：以下内容无意吹嘘，更不装B，也不是马后炮式的用结果证明过程。只是最真实的分享。所有观点在以前的文章里都有。现在只是整理出来，在这个时间点放出来，有两个目的：1.我认为这些观点对接下来如何理解电动车、新能源，仍然有极大帮助，因为基本逻辑未变。2.希望所有屏幕前的你，不是因为他成功了他火了他股价飞涨了，就觉得他是对的、他是有未来的，而是因为你自己真的理解了看明白了有自己的判断了，不盲目不随波逐流，不被割韭菜。）

简单概括：关于特斯拉，一、自动驾驶技术足够改变世界，能够改变世界的企业在商业上的想象力足够大；二、电动车本身优点足够突出，缺点也有补上的可能性，电动车有极大可能占领市场。关于蔚来，一、特斯拉的判断同样适用于蔚来；二、中国有发展电动车的需要，电动车在中国必须发展起来，所以一定能有电动车企业跑出来。

详细说明：首先是特斯拉

理由一，不知道你们第一次见到iPhone的时候是什么感觉？2016年我第一次开特斯拉，第一次用特斯拉的“自动驾驶”，当时直觉告诉我，这玩意能改变世界，这是我对特斯拉的第一印象。而且事实上特斯拉的自动驾驶技术确实领先世界。到2018年有闲钱了没什么犹豫就买了特斯拉的股票，核心逻辑就是在自动驾驶技术上，当时的判断很简单，自动驾驶技术足够改变世界，一个足够改变世界的公司，他在商业上也会有足够的想象力。

理由二，具体到电动车本身，电动车优点和缺点都十分突出。电动车的缺点虽然让人疯狂吐槽，但是优点也足够有吸引力，只要定位清晰，就一定会有足够大的市场空间。而在所有优点中，电动车的经济性可能会最终决定市场走向。我始终认为，钱包会投票的，大家都是理性的经济人，只要电动车的售价不过分高于燃油车，市场是不需要去教育的。特斯拉也是这么想的，马老板一直给外面画的大饼是，通过打造高端的S和X树品牌、赚现金流，然后用赚到的钱开发更便宜的车，卖更多的车，这是特斯拉从Roadster以来一直的战略，没变过。那些年股价上蹿下跳就是外界不确定这件事情能不能实现、多久实现，亦或只是一个资本市场的故事。（关于电动车的产品力：关于电动车，最近的一些思考）

其次是蔚来。

对蔚来的确信来自于对政策的理解。中国有发展电动车的需要，也有发展电动车的决心，中国发展电动车的“野心”是要在整个产业链上取得成功，所以必须得有整车厂，必须得有自己的电动车品牌能跑出来。因为有这样的确信，当蔚来2019年年底命悬一线的时候，连高瓴资本都跑了的时候，我还小小抄了个底。必须承认这里面赌的成分很大，但是政策方向一直未变。关于我国在电动车上的政策，之前也写过，观点未变。以下摘录自2020年1月21日发表的《特斯拉产业链1：背后的逻辑》：……在此之前，中国政府在本世纪初即开始发展电动车，既有燃油车“市场换技术”失败的被逼无奈，也有万钢作为行业专家的先见之明。如果对产业变革投去善意的目光，是“技术改变生活”，如果投去功利的目光，产业变革有政府强行制造经济增长引擎的目的。电动车带来的产业变革更广泛的意义是改变世界的能源格局，能源直接改变政治。环保不环保的在政治面前已经不重要了。幸好中国政府从2009年开始“烧钱”烧出来一个新格局，其他国家不得不重视，不得不跟上……（关于中国电动车政策的研究，非常推荐阅读“饭统戴老板”：《无声的较量：特斯拉入华背后的四次握手》）

一个小启示

内容写到这里，我自己都有点怀疑，真的只有这些吗？真的这么简单吗？搜肠刮肚，好像就是这么简单，虽然是非常重大的决策，而且这种决策还是在创业失败、一边考研一边看股票的情况下做出来的，没有复杂的估值模型，没有专业的分析，只是一个大方向的判断，然后评估了下自己的风险承受能力，就投了。

回头看过去这些年，不止是在股市上，在学业和工作也都是这样，曾经做过的一些重要决定，如果在做决定的时候特别简单痛快，那这件事大概率后面也做的不错。如果当时特别复杂，找老师找同学找爸妈到处征求别人的建议，自己也反复论证，纠结好久，那这类决定后面大部分都被证明是错的。我认为这也不难解释，决策越简单，越说明你决策的依据是朴素的价值观，是常识，甚至是直觉。

问题二：那么时间到了现在，还看好特斯拉蔚来吗？或者，站在现在该如何思考今后的电动车行业？

我认为之前的判断仍然有效，后来发生的事情也在一点点佐证之前的判断。首先非常感动，我国在电动车上已经取得了先发优势，关山虽难越，陈仓已暗度（此处借用戴老板另一篇文章的题目：《技术换市场：从关山难越，到暗度陈仓》）。其次，由自动驾驶技术带来的商业模式变革已经在发生，特斯拉可能要开始卖保险了，电动车企的自动驾驶服务可能走向订阅制了，商业的变革虽然不猛烈，可一旦形成势头，摧枯拉朽。其次，就电动车本来的电动属性而言，已然大势所趋。今年3月的文章里有提到：关于新能源发展的时间，分享一个何小鹏的观点，何小鹏认为：2030年完成80-90%的替代，整个行业会在2025年-3030年的某个时间点出现“认为买一台燃油车没有任何价值”。同时他还认为不能用固有的商业逻辑看新能源汽车。（原文见：关于电动车，最近的一些思考）

问题三：我是如何形成这样的认知的？有什么有益的经验可以分享？

1.兴趣

兴趣是最好的老师。就目前而言总结我的路子，我觉得也是大多数普通小股民的路子：在生活中发现机会。我们作为业余投资者，劣势是没那么“专业”，但优势是我们是一线的消费者，我们在各自的领域都有钻研，我们更相信常识，在信息获取和判断上我们可能比专业人士更敏感。此处非常推荐阅读彼得·林奇《彼得·林奇的成功投资》。就我个人而言，对特斯拉和蔚来的关注，完全是因为喜欢车，可能这是大部分男孩子都会有的爱好。因为对汽车的关注，有什么新车型出来、车型有什么新变化都会注意到。所以自然而然会关注到特斯拉，关注到新造车势力。因为有兴趣在，对汽车关注的广度和深度会随着好奇心和信息获取能力的变化而不断加深，自然了解就会多些，这个过程中但凡有点好奇心，能了解到的东西都是夸张的多。看一颗树的时候你看到的可能只是树，看一百颗树的时候你看到的可能是土地、气候、甚至地壳运动。

兴趣可以走向远方。在以前我是不敢想自己会去学习财务知识，自己会去看复杂的英文报表。兴趣引我进了投资的门，为了看股票开始学习，之前真的是一个单词一个单词的查，这种不是立刻能见着“回头钱”的事儿，如果不是有兴趣在，很难坚持下去，最终兴趣引导我走到了今天，做着现在的事，码着现在的字，和汽车本身的关系已经很弱了。因为有兴趣在，起点可能是电动车，但终点一定不止电动车，一定会走向更远的地方。

所以要分享的第一个有益的经验是，如果你有什么兴趣爱好，别轻易放弃，日积月累，或许你在那个方向上就有超越别人的敏感度。这种敏感度，或许只会让你比别人早看懂一点点，但哪怕就是这一点点也足够在股市上取得夸张的成绩。

2.不要和钱过不去

“认真写东西”这件事放了很久，不止是公开发布出来，包括自己日常思考的笔记，也停了很久。此节原本的小标题是：打破认知局限。但是翻看笔记的时候发现之前总结的是：不要和钱过不去。下面的截图是笔记原文，也是本节主要想说的，写于2021年2月3日。（像这样的笔记，应该有上万字，是从19年开始类似日记的形式把每天的阅读、思考、偶尔的灵感记下来的，一直没想着发出来是因为觉得太碎了，而且个性化太强涉及隐私，如果大家觉得这些东西有价值的话，我可以慢慢整理出来）

想说的都在上面的图片中了。简单总结一下，偏见、先入为主、傲慢是投资路上最大的敌人，不要和钱过不去，不要靠臆想来决策，真的去看去问去了解。投资中我认为最遗憾的事情不是你研究了然后放弃了，而是你在脑袋里简单“研究”了一下，然后就根本不给这家公司机会，最后错过了。当时有多少人是脑袋里闪现了一下特斯拉，然后就说电动车不行，没去试过，没去问过，更别提拿来财报看一看，整个过程加起来都可能没有3秒，就错过了一次暴富的就会。我也一样，过去三年这样的例子太多了。所以只能说，自己跟钱过不去。举一个值得学习的例子，20年初跟谁学开始躁动的时候，雪球上一位前辈找到我想聊聊。他说他只是好奇，他从来没有关注过教育股，只是这次的事情太反常了，聊了很久也聊了很细节。他也到处问，反复验证信息。后来这位前辈买了很多跟谁学，后来他在跟谁学这笔上就赚了很多很多钱，一个天天文数字。所以如果非要去回答如何发现十倍股，我觉得对于大部人包括我自己，首先要做的都是转变观念，不要和钱过不去，保持一个包容的心态，世界变化太快了，稍不留神就可能与十倍股擦肩而过，但是世界又没那么复杂，因为获取信息很容易，多问多看不臆想，可能就会知道多一点。

问题四：如何看待外部噪音？如何在股价动荡之时拿的住？

那么，如果有了前面的认知能力并形成了一定的判断的时候，如何在一段相对较长的、可能以年为单位的时间里坚持自己的判断？尤其当很多人不认同你的观点的时候该如何抉择？我认为可以从下面几个方面入手：

1.保持阅读，形成自己对信息质量的判断，逐步形成自己相对靠谱的信息源，尽量获取一手信息。

各种干扰信息中，垃圾信息最多最明显最好排除，我个人排除垃圾信息的方法比较简单：源头排除。今日头条百度UC和手机自带浏览器的信息流推送基本不看，一般都是营销号来的，重点会关注优质的公众号，和一小部分微博账号，以及论坛上呆的比较久的个人账号。

干扰信息中，具有迷惑性的是公关信息。最典型是IPO的时候，你会突然发现，那段时间你对这家公司创始人的了解甚至比你对**了解都多，但是你仔细捋一下又会发现，你读了很多内容，但是好像又没读。如何避免这类公关信息的干扰，可以尝试：利益排除。这个逻辑比较容易理解，看到一些信息的时候，倒推一下发这个信息的人，有什么发的必要性。比如各位客官老爷可以看看我的内容，然后倒推一下我发这些内容有什么必要性，会有什么利益？

还有一类信息更具有迷惑性，这类信息一般来自一些事件。比如特斯拉刹车失灵事件，因为舆论一边倒的认为特斯拉有问题，再加上之前累积的负面消息，就会让人不假思索的认为其有问题。排除这类信息，学法律的可能比较有优势，法律人重证据重事实，而不是听别人怎么说。特斯拉刹车失灵，我当时的判断是，一台车如果存在刹车失灵的隐患他是怎么被允许公开销售的，更何况这是一台需要符合中国美国和欧洲许多国家检测标准才能上路的车，怎么可能一次又一次的出现刹车失灵问题。所以这件事根本没放在心上，如果当时还有怀疑，我会具体的去查相关的国家标准，相关的检测流程，以及之前事故的判决。媒体有时候比较“好玩”，只告诉你故事的开头，从来不告诉你故事的结尾。可能因为真相很无趣，真相没有流量。

看到这儿我们会发现，所谓的争论，反对信息，大部分真的只能被称作“噪音”，人家压根没买股票，人家要么是媒体，博眼球赚钱，要么是键盘侠，连驾照都没有，要么是黑公关，恶意打压，要么是小编今天没得写了，最近都在讨论这个，我也写写，压根没过脑子。只能说信息传播太容易、社会太复杂，我们太容易被干扰。

2.噪音如此之多，如果股价再坐过山车，我们如何坚持自己的判断，拿的住？

此处只说股价下跌的情况。关于这一点，我没有太好的方法，在2019年相当长的一段时间里直接删掉APP，不看就是了。一方面是因为上面的方法已经排除掉足够多干扰因素，相对能坚持自己的判断，另一方面，检查公司基本面，检查公司的问题是否致命，是否偏离了既定轨道。特斯拉当时的问题是Model3延期交付，生产线暂停一周，以及季度继续亏损，了解了这些问题后首先判断公司是否偏离既定轨道，其次这些问题是否可以被解决。至于蔚来资金链断裂问题，一是公司仍在既定轨道坚持，经营未受根本影响，二是是否能活下去这就看个人判断了，就是我前面讲的对国家政策的理解，这一点其实赌的成分非常大，毕竟当时高瓴资本都跑了。最后一方面和投资风格相关，可能不具有普遍性。我选公司的时候非常在意掌舵者是个什么样的人，会在意掌舵者的人品、性格。所以蔚来真出问题的时候，虽然没有ALL IN，但是确实加仓不少。也是因为这一点，让我在理解公司的时候、股价大幅下跌的时候，并不会有很大的压力。

写到这儿，留一个伏笔，就我个人经验，下跌的时候其实好拿，反而是上涨过程中容易卖飞。这个下一篇文章里讲，下期见！

以上。

2021年11月2日

于南宁

PS，这篇内容写的比较痛苦。第一次分享所谓的“成功经验”，不想让大家感觉我有吹嘘炫耀之意，所以写的过程中就得非常拿捏，所以可能没那么流畅，但是开篇的几个问题，文中都有提到。希望对大家有帮助，感谢真诚的交流。

重要的说明：

本人始终坚定的认为：劝人炒股，心怀不轨。教人炒股，谋财害命！本文只分享信息和看法，不做任何推荐。本文提到的任何股票随时都有归零风险。

把这些东西写出来的目的只是：

1. 记录自己的思考和成长，错就错了，不删。

2. 万一有一天我真的成了，希望以后可以写书赚钱，贼有面儿。

本人没有公众号和微博，某球上叫：没有大G，某虎上叫：大哥千万别站在山上。是一个人。（最近考虑换名字）