社区

$ServiceNow(NOW)$简单分析一下ServiceNow希望拍砖。五个简单看法：1、ServiceNow是Saas最好的股票之一，从2012年上市时20多亿美金市值至今涨幅接近50倍了……大企业的IT基础设施，大概8000多个客户，80%的500强都是它的客户，有1000多家客户每年支付费用超过100万美元，一旦用了就很难离开，常年客户续费率超过97%。很后悔2017年年底在美国看这个公司100多美金的价格没有买，现在至少五倍了。

2、ServiceNow也是从最高点跌得最少比例的Saas公司之一吧。大概跌幅不足30%。在这一轮资本市场调整中作为Saas公司至今坚挺的很。作为管理IT运维和客户服务全流程的SaaS，它管理客户的后期服务.在下降的经济周期中不易被砍掉预算，甚至比管理HCM的Workday更加坚挺，裁员会减少HRC数量，不会降低客户服务管理吧？

3、只有10%的客户用到了公司的四大模块产品：IT服务工作流管理、雇员管理工作流、创作者工作流管理、客户服务管理。90%的客户还存在挖掘新的产品销售的机会。这是ServiceNow管理层给外界的利好消息，也是它蚕食Workday和salesforce的市场的机会。且以自己研发出来的产品去PK其他对手，而非收购。

4、高速增长的业绩，从2012年IPO上市到2021年底，年收入从2.44亿美金到59亿美元，年复合增长率达到了42%左右，超过salesforce、Adobe、Workday，毛利也一直在82%左右。管理层预测，2022年公司在增长这块依然保持31%的收入增加。唯一差的是净利润还比较低，16%左右，低于Adobe的30%左右的净利水平，但大多数投资者认为在这种高速增长期也是可理解的。

5、股价问题也是最大的问题，serviceNow当前的PE大概64，PS差不多12倍左右。如果是外部资本不出现更大的压力，这个股价是比较安全的，但安全的问题换一个说法来说就是价格不算太便宜，从抄底角度来说不算最佳选择时机，在当前价格下它大概率不会出现巨幅增长，翻倍机会也许需要至少两年左右。你怎么看呢？[疑问]