社区

年初至今北向资金净流入规模已超800亿元，相较过去5年同期，不到300亿元的平均净流入规模明显扩大。顺经济周期（地产链、金融与消费）取得了比较好的印证，目前市场的纠结更多体现在强预期与弱现实，悲观者正确，但乐观者赚钱。至于恒生科技，笔者依旧看好其不可替代的商业模式。君不见，滴滴恢复了新用户注册，$阿里巴巴(BABA)$ 与杭州市签订了战略合作，网易的游戏版号常态化。未来，肉眼可见的经济复苏与政策转向，将刺激平台型企业业绩趁着低基数逐渐释放。而地产板块在政策的加持下，首先获益的是债市（活下来），之后才是股市（向前看）。

过去一年，笔者卖了两套房子，把流动资金ALLin到股市与债市。最后三个月，更是把仓位从15%拉到了75%。有关恒生科技的评论，可参考投资，有人征途是星辰大海，有人憧憬是小桥流水。我相信，每一轮熊市都是上天赐予散户的礼物。有时候，你要像金庸小说里的主角那样，从山崖掉下去，才有机会练就绝世神功。关键在仓位，切忌加杠杆，否则你会一去不复返。我能感觉到一些股票被市场错误定价了，假以时日，总会涨回来。但要等一个月，还是一年，我不知道。这里就体现了散户天生的优势，对比基金，散户能等时间一点时间，让未来自己到来。当然，你也可以解读成反应迟钝。总之，只要低位积累了足够的筹码，碰到V型反弹，那是“不错的择时”；碰到像现在的盘整，那是"做时间的朋友"。当然也有好朋友劝我，仓位留在手上，不怕吗？我的回答是：表白失败概率是70%，纹身后悔概率是80%，异地恋分手概率是90%，人会死的概率是100%，怕，就什么也别做。

我们散户常说，一项投资赚了多少钱，或亏了多少钱。这里都有一句潜台词，资产要换回人民币才踏实。在大多数人心智中，买入的资产没换回人民币，这笔投资就还没到终点。但，是不是有些投资就去不到终点？我们能接受人民币换成美元，换成房子，换成孩子的学识，换成各类证书，而从没想过换回人民币。那股票呢？我从去年开始就更换了坐标轴。比如学费花了100股$腾讯控股(00700)$ ，比如用5股苹果买了手机。你也可以换个角度考虑花费，比如用200股$特斯拉(TSLA)$ 买了车。这至少有两个好处，一是静下心思考哪些股票属于硬通货。二是不再把人民币当成唯一出路，更有利于价值投资。话说回来，短炒也没什么不好。我见过许多赵云型选手，百万军中取敌人首级如探囊取物。对于这类选手，我只想说，既然你选择在海滩上捡贝壳，就别惦记深海的鳕鱼。既然你主动避开巨浪的袭击，就别幻想乘风去新大陆。有人选择奔跑，就有人选择舞蹈。

最后，借用作家余世存老师的话与价投者共勉吧：“我们的职责是平整土地，而非焦虑时光。你做三四月的事，在八九月自有答案。”