期权投资的八大策略

期权已经成为当今金融市场中运用广泛的金融衍生产品,既可以满足加杠杆投机的需要,也可以满足保险策略需要,面对变化纷繁的证券市场,不同的期权策略能给我们不同的投资目标带来巨大的帮助,本文为大家介绍常用的八大期权策略。

  1. 买入看涨期权(Long Call)

买入看涨期权

1)行情判断:看涨或强烈看涨

2)策略的目标:以小博大

本策略优点是投入的资金量小,以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。一般来讲,看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高,策略的看涨程度越高。

2.买入看跌期权(Long Put)

买入看跌期权策略是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的策略。

1)行情判断:看跌或强烈看跌

2)策略的目标:卖空的替代

不持有标的股票,仅买入看跌期权,这种策略是一种纯粹的看空策略。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代。一般来讲,期权“价外”的程度越高,策略的看空性就越强。

3.配对看跌期权(Married Put)

本策略是一种对冲,投资者购买一份看跌期权、同时购买标的股票同等数量股份,以此建立一个“配对看跌期权”头寸。

投资者采用配对看跌期权策略,是想要获得长期持有股票的利益,但又担心未知的短期下行风险。

4.买入保护性看跌期权(Protective Put)

投资者提前持有标的股票并浮盈,买入看跌期权,避免短期调整侵蚀盈利,这种策略就叫保护性看跌期权。

1)行情判断:看涨标的股票

2)策略的目标:保住浮盈

保护性看跌期权策略,需要先前买入标的股票,通常已经浮盈,但担心近期出现下跌,希望保护已经获得的浮盈。

5.卖出持股看涨期权(Covered Call)

本策略是指投资者卖出看涨期权,同时买入(或持有)同等份额标的股票。

1)行情判断:对标的股票中性或看涨

2)策略的目标:长期看好某标的股票,但短期认为会震荡

投资者长期看好某标的股票或资产,但短期认为会震荡或小幅下跌,投资者不愿等待,买入看好的资产,但同时卖出看涨,以赚取期权费,这样的话,如果标的资产真的横盘不涨或小幅下跌,本策略可以带来期权费的收益。

6.卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)

1)行情判断:中性或略微看涨

2)策略目标:低价买入标的股票或赚取期权费

本策略有两种意图,一是希望以低于当前市价买入标的股票,二是希望期权到期价值归零,获得期权费。首先,投资者必须愿意持有标的股票,才可使用本策略,因为期权有被执行的可能性。

7.牛市看涨期权价差(bull call spread)

本策略就是买入某一标的股票的看涨期权,同时卖出同一标的股票、同一到期月份、执行价更高的看涨期权。

1)行情判断:温和看涨到看涨

2)策略的目标:希望从标的股票价格小幅上涨中获利

如果投资者强烈看涨标的股票,应该直接买一份看涨期权,可以获得更大利润。但是,如果预期标的股票小幅上涨,投资者可采用牛市看涨期权价差策略。

8.熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)

本策略是买入某标的股票的看跌期权,同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。

1)行情判断:温和看跌到看跌

2)策略的目标:希望从标的股票的小幅下跌中获利。

如果强烈看跌,直接买一份看跌期权,可以获得更大利润。但是,如果预期标的股票将小幅下跌,投资者可采用熊市看跌期权价差策略,希望能够从标的股票价格的小幅下跌中获利。

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评论10

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  • 抄底反弹
    ·2021-11-29
    期权他有时间价值,所以关注距离到期时间的长短还挺重要的
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  • 咪咕蜡
    ·2021-11-29
    我也觉得期权和牛熊证结合起来看才有可比性
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  • XD绿意盎然
    ·2021-11-29
    ”温和看跌到看跌“是什么意思?你在第八点提到的
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  • 王无所不知
    ·2021-11-29
    美已经不知道跌到哪去了,咱们A股还是很稳健的
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  • 不看不亏
    ·2021-11-29
    目前这个阶段,肯定是看空的,疫情卷土重来了
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  • 山头的小猪
    ·2021-11-29
    看起来就是把call和put捣鼓来捣鼓去
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  • 维克多1
    ·2021-11-29
    有没有具体例子说明,文字看着很抽象
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  • 超跌反弹NS
    ·2021-11-29
    执行价格指的是什么呢?买卖的价格吗?
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  • 看跌看涨容易,瞎猜就是5050的概率
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  • 霎风雨
    ·2021-11-29
    期权还有对冲的概念,股票就没有了吧?
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