Tesla末日期权一日游

又是一个周末,小赌怡情,玩个Tesla末日期权,下面分享下决策和心态的全过程,供大家吸取经验教训。

22:20

虽然传出Elon Musk新冠阳性检测的新闻,但看$特斯拉(TSLA)$盘前很平淡,$NQ100指数主连(NQmain)$  涨了些,标普500波动率指数(VIX) 走低,这是一个月黑风高,小赌怡情的好日子。

NQ 和 VIX结合起来看很有必要,常常预示着今晚完整的剧情)

决定sell put 今晚到期的Tsla,一日游,赌的是收盘价能高于多少。

为什么选择Tsla?

1、盘前新能源三宝暴涨,Tsla振幅应该可控,收盘价大概率有保障,从VIX和NQ来看,风险可控。

2、工具上可行:大爱Tsla这种有周期权,而且期权流通性堪比正股的

3、长线看好,我愿意做接盘侠,接盘后能睡得着觉。

选择什么行权价?

400 赚的太少,意思不大  405  有点怕,毕竟有个阳性坏消息, 就402.5了

怎么挂单?

期权交易我主要用limit订单,因为期权的spread常常太大,limit成交价更可控。

limit多少,昨天的收盘价没有参考意义,这时候需要 期权价格预测:https://www.laohu8.com/m/post/308097455

我假设开盘后的价格比盘前价格还下跌一点,输入正股价格,iv我假设和昨天一样,没调,得到的预测价格是1.8左右,又看了下如果下跌的比较厉害,会到多少,稍微贪一点,就这么愉快的决定了:limit 1.9

22:31:01 

成交了,一切如计划,比开盘1.28还高了不少,赞期权价格预测功能,1900权利金到手,周末加个蛋,完美:)

22:52

已经快速从1.9下降到了图中0.81(图中下面的红箭头)

内心:20分钟赚了1000多美金,一切OK。

复盘来看,末日期权不需要等到收盘,盘中T+0,赚个自己觉得合适的值就跑是最好的。这时候平仓常常是对的。

23:58

伴随着正股跌破402.5,到401.x,期权价格上升到3.1 (图中上面的红箭头)

内心:要接盘了:(

0:15

正股又回到了405-406左右

应该安全了,战斗结束。

小结:

1、以上过程纯属赌博,瞎玩,赌大小,赌收盘价而已,违背巴菲特等老爷爷的谆谆教诲。

本质赚的是运气的钱,我们每次赚钱要做归因分析。

2、Sell Put ,敲黑板:

Sell Put胜率很高,常常会给新手一种错觉,这种操作10次可能7-9次都是成功的,能小赚一些。

但其实这个世界很公平,买卖双方都不傻,失败的那一次,你可能会把之前n次成功赚到的保险金全部赔掉。

如果收盘是390,我付出的代价则是亏损10000多美金,其实我是拿着40多万美金的后备部队,冒着亏损上万美金,甚至几十万美金的风险来博小小的1900美金。

所以Sell Put一定要:

2.1、控制裸卖的数量,取决于自己有多少钱可以接盘,愿意接盘(不考虑融资杠杆)

千万克制贪婪,超出接盘能力的裸卖,一次可以清空整个账户,裸卖亏损无上限。

2.2、自己有接盘的勇气、意愿和实力,是自己长期看好的标的

那么问题来了:

如何控制一两次失败的风险?使得亏损不至于无上限,所以有了期权组合

如何选择期权组合?所以我们要学习期权希腊字母,delta,theta,gamma,要对正股的基本面,未来股价概率分布有更深、更准的判断,像本例这么肤浅是不够的。

本例Sell Put赚的是theta的钱,冒着巨大的delta风险,且gamma为负(彻底违背了期权大师名言:life is long gamma)负gamma的组合很可怕,不利时会加速不利。

期权玩家的重点不是胜利时赢多少倍,赢多少钱,而是不利时怎么风控,怎么不至于满盘皆输。你总会遇到黑天鹅,总会有很多错误的判断。



# 期权Q&A:期权知识,你问我答

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评论187

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  • Let it go
    ·2020-11-14
    动动手20分钟抵得上很多人一个月工资哈 [强]请问怎么理解Tesla是有周期权?每周都出新期权,是这意思么?
    另外,怎么理解sell put行权价为402.5,当收盘390时,亏损上万美金?我理解为:裸卖最多是失去10手puts的权利金,那就是10美金,没有上万呢。还请多多指教
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    • 老佟
      只亏权利金那是买put,卖put亏损可能巨大
      2021-07-17
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    • 董董718
      sell
      naked put 这种方式最适合建仓,不过你是卖方 无论如何都会有权利金到手啊
      2020-11-18
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    • 恪守能力圈
      嗯,每周都有期权到期日。如果收盘390亏损为:(402.5-390-1.9)*100*10,10000多
      2020-11-15
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  • 诚信是牛市
    ·2020-11-15
    牛逼,正在学期权的路上,上个星期才开始玩sell put 和sell call. 感觉cover call 比较靠谱,我手里有500股正股nio,本钱24,昨天已经快50了,看它呼呼上涨到50的时候,选择行权68,亿股才0.5刀,5手250刀,涨到52时也有点小怕,反正如果能卖到68也满足了,就没去盯盘,回来后蔚来跌倒44多一点感觉很纳闷,原来被香橼做空。吃了250权利金股票还留着。下个星期继续。
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    • 阿囧945回复恪守能力圈
      Long spot ➕short call=short put。。微小区别在于持有正股有分红。请问您四十万美金怎么挣到的,我想学
      2020-11-16
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    • 光成_3484回复恪守能力圈
      有啥安全,covered call持有正股,sell put被行权也是持有正股,没啥区别
      2020-11-15
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    • 恪守能力圈
      Covered call比sell put.安全太多了
      2020-11-15
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  • 有40多万刀还玩这收益小风险大的游戏?40多个随便搞点,有个1%的收益就4K刀,这才.5%,连赌都算不上,说赌太埋汰赌这字了,衰说可以接回整蛊,
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    • 简单就好没错
      不需要玩末日啊,这种回报率买个中期的都可以安心而轻松实现
      2021-04-16
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    • 光成_3484
      一天1%,你是股神吗?
      2020-11-15
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  • fb318
    ·2020-11-24
    請問10手tesla Sell Put保证金需要多少?
    升到$3有沒有需要追加保证金?约多少??

    謝謝用心分享文章

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    • 恪守能力圈回复fb318
      嗯,期权组合是必须的,对冲些风险,调整delta。裸卖call肯定比裸卖put风险更高
      2020-11-24
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    • fb318回复恪守能力圈
      是的。謝谢回复和交流。Tesla,NIO 小鵬 理想...這幾支最近单日波幅5%—15%波幅真係好容易炒爆倉 我最近操作发现Short Call 比起Short Put 風險更高更容易輸$ 。你有沒有在这个平台做組合期权策略?????是的有足够资金實力 長遠不怕吸纳優质股
      2020-11-24
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    • 恪守能力圈
      可能5万美金左右(不太记得了),随着正股股价的下跌,保证金需要追加
      这些保证金可以下单时看旁边的更多详细信息里看到
      我建议裸sell put 预留接正股的钱,不要只基于保证金,否则太容易爆仓了,保证金的变化其实是很剧烈的。
      2020-11-24
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  • 小虾米1
    ·2020-11-26
    牛逼,正在学期权的路上,上个星期才开始玩sell put 和sell call. 感觉cover call 比较靠谱,我手里有500股正股nio,本钱24,昨天已经快50了,看它呼呼上涨到50的时候,选择行权68,亿股才0.5刀,5手250刀,涨到52时也有点小怕,反正如果能卖到68也满足了,就没去盯盘,回来后蔚来跌倒44多一点感觉很纳闷,原来被香橼做空。吃了250权利金股票还留着。下个星期继续。
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    • 老佟
      收租策略
      2021-07-17
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  • Fred_6810
    ·2020-11-15
    你把期权费全输掉也不要多少钱💰。
    为什么要40万做支持。?
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    • 温斌ALEX
      你错了,单纯就期权价格来说,如果特斯拉暴跌,那么up主190块卖出的东西,可能会涨到1900块,10手那就是19000块。你会穿仓。
      2020-11-17
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    • 恪守能力圈
      Sell put是对期权买方承诺无限兜底责任,看收盘价390那个例子,收盘越低亏损越大
      2020-11-16
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  • 明亮蓝影
    ·2020-11-14
    其实这个IV不适合做末日,平时末日IV超过60%,本周只有不到40%
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  • 多来咪
    ·2020-11-15
    sell  put 中途能平仓吗?
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    • 恪守能力圈
      可以的,随时可以平仓
      2020-11-15
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  • YuanShuai
    ·2020-11-15
    不敢搞。还好香椽对特斯拉没什么杀伤。不然真的崩了好吧。卖call还好点,卖put感觉还是太凶险了。
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  • 美国也荒唐
    ·2020-11-15
    我也爱做特斯拉的期权,但我最爱做的是长线。不过,在今年三月瀑了。
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  • 韭菜之Lu
    ·2020-11-14
    回想今年有一天卖call 波音,开盘就被爆了
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  • 芭布豆
    ·2020-12-11
    如果执行,现在应该赚20000美金了。
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    • 老佟
      又赚权力金又赚钱[龇牙]
      2021-07-19
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  • 如果跌倒402.5以下 快收盘的时候 平掉现在手里的期权 然后卖出下周402.5的期权 依然可以赚  只要坚信特斯拉下周收盘可以到402.5以上
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    • 老佟
      及时roll over,前提是长期看涨
      2021-07-17
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  • 金色
    ·2020-11-15
    厉害了,不过感觉风险太大 [强]
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  • renyi122
    ·2020-11-15
    知道自己做什么,很厉害
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  • 田晶_4299
    ·2021-01-10
    那么sell put 到期后合约未被行权方行权,那么账户上还一直显示着这张合约吗?难道不会自动变现吗?
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    • 老佟
      自动归零
      2021-07-17
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  • 温斌ALEX
    ·2020-11-17
    还有up主,你的策略数学期望值是负值,你总这么干,碰到黑天鹅,你所有的盈利会被一笔勾销掉。我从不卖权。sell call sell put都一样,我只做call。
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  • Monty瑜
    ·2020-11-16
    这正常学过统计学的也知道期望值惨淡吧,以大赌小了,虽然也挺刺激的了,接盘也不一定390接了长期不会涨回来,只是以这个价格买入罢了,这样看好像风险也不是很大,主要也是做好接盘的准备了吧
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  • I守株待兔
    ·2020-12-04
    spy每天都上演末日期权归零,而且卖空获利的几率很大,只要你贪心,真的每天都是捡钱一样
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  • Hoshihara
    ·2021-01-02
    问个问题末日期权存不存在无法卖出压在手里的问题,有多少人会傻到收盘前去接手这个烫手的山芋?
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