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哪里涨了还在跌

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ $英伟达(NVDA)$ 半导体arm这么大利空，就想不通英伟达咋还不跌，原来都在盘后和夜盘拉高4%出货

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 英国央行降息，ARM是英国企业，今天暴涨[愤怒]

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 从173一路“抄底” 抄到135，底还没出现。。回不了180，补仓摊薄成本还容易些

昨日，ARM公布了2025财年一季报（对应今年二季度），盘后股价暴跌10.5%！从营收来看，ARM一季度为9.39亿美元，同比大增39.1%，超出管理层给出的9.25亿指引上限；非GAAP下的每股收益0.4美元，同样超出管理层给出的0.36美元上限！展望2025财年，ARM维持了之前38-41亿美元营收的预测，每股收益亦无变化：总的来说，ARM一季报超出市场预期！但由于投资者对ARM抱有超高的期待，而一季报中部分指标不及预期，加上2025财年指引没有上调，引发部分投资者用脚投票！没办法，谁让ARM今年的股价暴涨了74%，财报只要稍不及预期，大跌就是家常便饭，这在阿斯麦等其他半导体公司中已经上演过。那ARM的这份财报到底如何？未来会怎么走呢？先来看营收，一季度为9.39亿美元，同比大增39.1%：分业务看，ARM特许权使用费收入为4.67亿美元，同比增长16.8%，略不及分析师预期的4.83亿，增长主要得益于 Armv9 的持续采用和智能手机市场的复苏。一季度授权及其他收入4.72亿美元，同比暴增71.6%，大超分析师预期的4.21亿：ARM的授权及其他收入属于一次性费用，受大订单影响较大，有不稳定性，增速忽高忽低，很难预测。展望未来，ARM预计二季度营收在7.8-8.3亿美元之间，分析师预期8.06亿；预计特许权使用费收入增速提升至20%；预计调整后每股收益23-27美分，分析师预期27美分！ARM预计2025财年特许权使用费增速在20%，低于此前预测的25%，主要是网络、工业和物联网市场去库存进展不及预期；预计授权及其他收入增速在20%左右。虽然一季报略有瑕疵，但ARM的未来十分诱人！先看ARMv9架构，这是ARM一年前推出的重大更新，发布之后，v9占特许权使用费的比重不断上升，一季度已经达到25%的比例，高于上一季度的20%：V9架构比v8要贵，如一季度，智能手机专利使

如果一个板块真正能够兴起行情，那么这个板块内的大多数股票都会迎来机会。通常情况下，大部分股票的最终涨幅相差不大，唯有个别龙头股的涨幅会格外突出。所以判断投资的关键在于整个板块是否存在机会。今天我们重点探讨人形机器人这个板块。我一直秉持着原来的观点，即未来人形机器人板块必然会反复被炒作。就在昨天这个板块出现了显著的异动，众多个股涨停且放量，这便是典型的异动表现，而且处于相对底部位置。当这种右侧信号出现时，投资者应当第一时间果断介入，无需过多犹豫。买入之后，若后续走势疲弱，达到止损点，那就及时止损出局。反之，如果股价一直在成本线之上运行，爬升形态健康，此时就应坚定持有，直至出现顶部信号，再止盈离场。这便是我在之前文章买上升趋势过程中的股票中所阐述的核心观点。在当下，千万不要买入处于下行趋势、空方运行的股票。在过去，或许可以通过摊薄成本、定投或者越跌越买的方式来操作，但如今的时代已不适用。股友可以去复盘思考一下当下 A 股的整体状况，相信便能明白当中的道理。未来在人形机器人领域，除了特斯拉产业链，英伟达产业链也是极为出色的。只要抓住这个核心要点，赚钱便会相对容易。以我们之前的操作经历为例，像英伟达的产业链，比如光模块、高速铜连接、AI服务器、大模型等均与之相关。比如在炒作人工智能产业链的过程有的尽管基本面糟糕，但因宣称与英伟达有关联，股价倍爆炒翻了 10 倍，这反映了人们投资过程的非理性行为。当然，也有真正出业绩且与英伟达关联紧密的，比如机构从 2023 年至今一直抱团的光模块个股。像今年炒作疯狂的高速铜连接亦因为与英伟达有关系。鉴于英伟达未来将涉足人形机器人，所以与英伟达人形机器人产业链相关的个股必然存在炒作的机会。因此投资者要留意这方面信息的捕捉，不仅要阅读招股说明书、公司公告，关注官方网站和财经网站，还要留意世界一流高科技公司的相关新闻和新的报道，从源头挖掘投资机会。这一点

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 还是要买龙头靠谱些

点击收听ARM FY2025Q1业绩电话会议回放 $ARM Holdings Ltd(ARM)$维维克·阿里亚我希望您能帮助我们在今天的许可收益和明天的版税收益之间划一条界线。当我回顾 IPO 过程中您对许可的建议时，您已经远远超出了这一点。但您认为我们什么时候才能以相应的方式看到这一点反映在版税收益中？什么是正确的方法来帮助我们观察许可和版税之间的转换系数？雷内·哈斯我们对授权业务的增长感到非常高兴。这种增长实际上是围绕着对研发的持续投资，而这主要是那些希望使用 Arm 设计其下一代 SSE 的客户。我们看到，尤其是在所有 AI 领域，授权势头都在增强。也许有一种思考方式是，在设计这些芯片时，它们需要运行的 AI 工作负载，它们需要运行的一些模型甚至还没有发明出来，这又回到了你的时间线问题。从我们将 IP 授权给客户，到他们将其放入芯片，再到芯片进入终端系统，最后到达客户手中，可能需要三到四年的时间。在某些情况下，甚至更长。我想说，移动行业（智能手机）的发展速度可能是最快的，大约需要三年左右。但是，当你开始关注数据中心和/或汽车等其他市场时，可能会更长。因此，我认为，考虑所有这些增加的许可活动，可以非常非常准确地预测专利使用费的进一步增长。显然，我们正在越来越多地授权 v9，但也有越来越多的计算子系统。而且，v9 相对于 v8 和计算子系统相对于 v9 的专利使用费都高得多。因此，所有这些都是对未来的非常好的预测。李·辛普森很明显，你们最近

点击收听ARM FY2025Q1业绩电话会议回放 $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 杰夫·科瓦尔在电话会议中，Arm 将讨论有关公司及其财务业绩的预测、目标和其他前瞻性信息。虽然这些陈述代表了我们对截至目前的未来业绩和表现的最佳判断，但我们的实际结果受到许多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果大不相同。除了我们在电话会议中强调的任何风险之外，我们于 2024 年 5 月 29 日向美国证券交易委员会提交的 20-F 表格注册声明中还描述了可能影响我们未来业绩和业绩的重要风险因素。Arm 不承担更新任何前瞻性声明的义务，这些声明仅在其发布之日有效。我们将在讨论中参考非 GAAP 财务指标。在我们的股东信函中，可以找到这些非 GAAP 财务指标与其最直接可比的 GAAP 财务指标的对账，以及对某些预计的非 GAAP 财务指标的讨论，这些指标我们无法在没有不合理努力或补充财务信息的情况下进行对账。股东信函和其他收益相关材料可在我们的网站 investors.arm.com 上找到。雷内·哈斯我很高兴能够向您介绍我们最近一个季度的业绩。我们连续第四个季度创下业绩记录，收入同比增长 39%，超过了预期的最高水平。这是创纪录的许可收入，同比增长 70%，因为各大公司继续在各地投资 Arm 的 AI 产品。随着 v9 的采用率不断提高，我们的专利使用费收入也表现强劲，同比增长 17%。现在，我们的长期增长动力保持一致。如今设计的每个芯片都需

$美国超微公司(AMD)$  感谢苏妈

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 不看好，市盈率贵的吓人，价格虚高

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 涨吧，半导体板块最近超卖了

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 大盘调整，个股轮动，前期滞涨或者涨幅较少的，都可以重点关注。出击ARM会有惊喜。 美股不同于缅A！

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 目标价126？那我180的咋办

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 跌

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 不枉我昨天含泪买回加仓，给个160的机会就走人。plz[抱拳]

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 每次反弹少少，就跌更深，典型大户出货，今天财报实暴雷

美国政府下月将公布新规，阻止部分国家与地区向中国芯片制造商出口半导体制造设备。出口受影响的包括以色列、台湾、新加坡及马来西亚，不过部分盟友如日本、荷兰及韩国将获豁免，意味荷兰阿斯麦（ASML）及日本东京电子将不受影响。 阿斯麦大涨11%，中芯国际港股涨4%。$台积电(TSM)$  $阿斯麦(ASML)$ 

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 涨

昨日美股盘后，AMD公布了超预期的财报，股价大涨7.64%！今夜，ARM和高通也将在盘后发布财报，这两家半导体巨头能否复制AMD的辉煌？先看ARM。在AMD业绩会上，有分析师问到，AMD在AI PC芯片方面是否会受到ARM架构芯片的冲击？AMD CEO苏姿丰进行了回答，她说，AMD有非常强大路线图，今年年中将推出基于Zen 5产品的笔记本和台式机。上周末，AMD推出了首款搭载 Ryzen AI 300 "Strix" APU 的笔记本电脑，市场反馈积极。苏姿丰认为，AI PC是整个PC类别的重要补充，随着下半年迎来旺季，AMD会有更好的表现。展望到明年，AI PC将覆盖更多的价格带，会给AMD带来更多的机会。从这份回答中，苏姿丰明显没有正面回答分析师的问题。这里补充一个背景，此前的PC芯片，主要基于X86架构，ARM主要用于移动端，比如手机、iot等，两个架构各有优劣，总体来说，ARM架构不适合做PC芯片。但是，随着AI时代来临，AI PC的能耗大幅增加，X86架构的芯片难以应付，而节能是ARM架构的明显优势。因此，越来越多的巨头开始采用ARM架构设计CPU，比如高通，原来是做手机芯片的，AI PC时代来临之后，高通率先推出基于ARM架构的PC芯片！另外，英伟达也计划推出采用ARM技术的芯片。这无疑会增加PC市场的竞争，分析师因此担忧PC市场竞争格局恶化，会影响到AMD。当然，当下PC芯片市场主要是英特尔的，高通等厂商的崛起，虽然加剧了竞争，但蚕食的主要是英特尔，AMD作为追赶者，也会受到影响，只不过正如苏姿丰所说，机会大于风险！由此来看，ARM在AI PC市场有望大展拳脚，Counterpoint预计到2027年，Arm架构芯片在PC市场的份额将为25.3%，较2022年增长近一倍！除了PC市场迎来机遇之外，ARM二季度也将受益手机市场的复苏，根据Canalys最新数据，

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