首先你举例的都是消费行业的，无论是茅台，还是苹果，还是可口可乐都属于消费行业，消费行业跟互联网行业本身就不一样。
巴菲特投资可口可乐,你看到他啥时候投资 $Facebook(FB)$ 了？用巴菲特的理论解释，消费行业的投资更看重的是护城河，虽然茅台只做白酒行业、但是品牌价值，配方等就是它的护城河、即使外来的白酒口感多好，也无法与茅台形成竞争。
然而互联网行业更多的是看重增长，看重它的故事，就拿我们国内的互联网公司来举例，就比如腾讯，之前困扰腾讯的最大问题是用户基数大却无法变现，在接入游戏行业后，我们可以看到腾讯很好的找到了突破点，如果按照你之前的论点是不是说腾讯也应该像fb一样墨守成规做广告呢？
//@期权小能手:可以可以，收入单一可还行。茅台和一众白酒行业收入也很单一，只卖酒。房地产行业收入也很单一，只卖房。苹果变成全球市值第一，只因为它是个卖手机的，可口可乐曾经多元化，投资哥伦比亚影视公司，最后失败放弃，巴菲特是在其回归主业后才开始投资的。 $Facebook(FB)$
内忧外患的Facebook还有多少故事可讲？
@孟浩：
$Facebook(FB)$ 财报后股价大幅波动，在公布财报后一度大涨5.79%，后由涨转跌至3.57%，截止北京时间7：12分股价上涨0.79%。让我们一起看看这次财报后发生了什么？ 当地时间7月24日，$Facebook(FB)$ 发布了2019年2季度财报， 本次的财报要点如下 用户指标放缓 在这个地球上每天都有20%的人类在使用Facebook，根据Facebook在一季度财报数据，每天有超过21亿人使用Facebook、Instagram、WhatsApp或Messenger，每月约有27亿人使用其一系列服务。这个数字与Q1变化不大。 Facebook第二季度日活与月活基本符合预期，每月活跃用户: 24.1亿，同比增长8%，与 FactSet 预测的24.1亿持平。日活用户为15.9亿，同比增长8%，与FactSet 预测的15.9亿持平，Facebook8%的用户增速相对于其他竞争对手还是不错的，昨天公布财报的snap 增速也就7.89%，但是体量却比Facebook小太多，snap的用户总量才2亿多，而Facebook日活为15.6亿。北美，欧洲地区用户增长放缓，亚洲地区呈现环比上升的趋势。2019年第2季度，各地区的ARPU环比上升主要是因为Q1是广告投放淡季. 收入超过预期，净利不及预期 2019年一季度营收169亿美元，好于预期的165亿美元，较去年同期的130亿美元同比增长28%，从数据来看Facebook依然是广告商最青睐的投放渠道之一。值得一提的是，从收入构成来说，Facebook在北美，欧洲，亚洲以及其他地区等均有不同程度的环比，同比上升，其中亚洲以及其他地区营收增速较高，2季度的营收甚至高于去年4季度圣诞季。净利润方面主要是在2018年剑桥分析丑闻之后，Facebook 与美国联邦贸易委员会达成了50亿美元的和解协议，在该丑闻中，8700万 Facebook 用户的数据被非法访问。经过合理地估计，Facebook在一季度已经记入30亿美元的罚款准备金，2季度被记入20亿美元的罚款准备金。导致当季利润仅为26.16亿美元，去年同期为51.06亿美元，同比下降49%，低于彭博分析师预期。 Facebook的内忧外患 1）Facebook高增长时代已不在 尽管财报数字尚好，但Facebook面临内忧外患的形势。从这份财报，我们可以看到Facebook这款APP本身的高增长时代已经不在，如果说单纯靠这个APP维持高增速可以说不现实。而近些年Facebook旗下的Instagram表现很好，Facebook与Instagram的关系更像是我们熟悉的QQ与微信的关系，当QQ用户数量触及天花板时，微信很好的接棒QQ，完成了从pc端到移动端的转型。而Instagram被认为是接棒Facebook的APP。 2）收入单一 从上述财报我们不难看出Facebook的收入模式很单一，目前还是以广告收入为主，其他收入占Facebook收入的百分比仅有1%，在这种情况下，Facebook极容易受到自身用户增长，广告商的青睐程度，广告市场景气程度影响，比如Q1受整个经济大环境影响，广告商降低了自身广告的投放，反应到Facebook营收上，就可以看到这个数据在放缓。 而对此的应对方式，Facebook采取的是推出Libra，上个月，包括Facebook子公司在内的28家企业组建的Libra协会宣布，正在开发一种名为Libra的加密货币。目前市场上对Libra存在巨大争议，美国财政部担心Libra可能被洗钱者和金融恐怖分子滥用。而像比特币这样的加密货币也被用于支持数十亿美元的非法活动，如网络犯罪、逃税、敲诈勒索、勒索软件、非法毒品、贩卖人口等，许多犯罪分子试图使用加密货币来资助他们的恶行。 相比存在巨大争议的Libra，Facebook与其去搞加密支付方式，不如去做移动支付。就像是Square, Inc 一样，凭借着借鉴我们中国的fintech模式，在移动支付领域已经走到了前列，而Facebook拥有如此庞大用户数量，做起移动支付更是具有天然优势。 Square Register=拉卡拉App Square Reader=拉卡拉接收器 Square Cash =微信支付、支付宝 Square Captial=商贷通，借钱给卖家 Square Caviar=饿了么、美团外卖 Square Installments= 花呗 3）面临监管问题 正如上文提到的净利润方面主要是在2018年剑桥分析丑闻之后，Facebook 与美国联邦贸易委员会达成了50亿美元的和解协议，在该丑闻中，8700万 Facebook 用户的数据被非法访问。经过合理地估计，Facebook在一季度已经记入30亿美元的罚款准备金，2季度被记入20亿美元的罚款准备金。直接拖累了Facebook业绩，导致当季利润仅为26.16亿美元，去年同期为51.06亿美元，同比下降49%，低于彭博分析师预期。 一波未平，一波又起，7月23日，美国司法部宣布，将启动对美国主要大型科技公司的反垄断调查，以评估这些公司是如何通过自己的所拥有的市场力量减少竞争、扼杀创新和损害消费者利益。而Facebook在本次财报后也证实了正在接受FTC调查。 相较于亚马逊苹果，Facebook问题更大，因为它的业务更为单一，Facebook此前收购了很多社交相关的公司，而后推出的无论是WhatsApp还是Instagram都属于社交属性，此外还仿照竞争对手snap推出了story功能，进一步压缩竞争对手市场份额。Facebook相较于其他家被认为“垄断”的可能性会高一些。如果一旦调查结果成立，将会为Facebook带来更多的罚款。 除调查外，多国也将对科技巨头征收数字服务税。 7月11日，法国参议院投票通过征收数字服务税的法案。据悉，法国拟针对全球数字业务营收不低于7.5亿欧元和在法国营收超过2500万欧元的企业征收3%的数字服务税。这将对谷歌、苹果、Facebook和亚马逊等科技公司造成冲击。英国政府也提议于2020年4月起收取2%的数字服务税。数字税的征收也同样会拖累Facebook净利润。 可以说是Facebook面临重重危机，尽管财报数字还可以，但Facebok仍处于内忧外患之中，你怎么看？
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
1
举报
登录后可参与评论
关注我们
2.巴菲特还多次说自己错过亚马逊，作为88岁的老人，看不明白科技行业也是很正常的事情，我们学习的是巴菲特的思维和巴菲特的理论，不是照搬教条。
3.如今的互联网行业早已不是看故事看增长，而是已经形成了赢家通吃的格局，暂时看不到可以撼动巨头地位的竞争者，你给我举个能够靠故事和增长击败$Facebook(FB)$的公司? 现在基本上除了中国市场，FB已经在社交通信领域横扫全球，在美国市场和欧洲市场都已经接近饱和，也就是说这个领域没有可以威胁他地位的竞争对手，腾讯从来没有因为用户基数大无法变现，近10年腾讯的股价是不断攀上新高的，QQ时代就是个巨无霸，它对社交领域的专注使得管理层能够精准切入移动端社交市场，而他在游戏领域的统治地位也是因为在社交平台的流量分发打下来的。
4.我再举一个例子，谷歌，也是凭借其搜索引擎的竞价排名搜索广告成为巨无霸企业的。你的观点是广告业务收入是很单一的。而我的观点是在线广告是非常好的生意，FB、谷歌都凭借在线广告业务获得超高的利润率和现金流，在过去获得长足的发展。当然也要承认最近监管问题对利润率影响很大，过去的那样的好日子可能没有了，但是FB这样的社交领域巨无霸，只要牢牢把控住这个领域的霸主地位，其他人想分一杯羹很难，而留给FB广告业务深耕空间：将what's app 和messager 货币化的空间还很大，手握天量用户，寻找新的业务增长点也是早晚的事，这才是巴菲特思想所说的真正的“护城河”。