冷战概念股Palantir:“正义”值得打新吗?
很多人觉得$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 200多亿估值贵,因为和同类软件公司相比,他实在是不赚钱。这个问题出在对标概念上,不能因为丑小鸭没有单独分类,就把它和看起来很类似的鸭子放在一起。
Palantir营收太少原因是客户太少了,只有125位,而且营收一半来自政府,很多人认为这位大客户的存在限制了Palantir的发展。
no,恰恰相反,抱紧政府大腿才是Palantir的估值资本,这决定了Palantir的营收增长的根本动力。
增长动力才是估值对标依据
我认为概念股的“概念“一般是指主营业务或者股价增长动力。随着云逐渐成为各行业业务的底层基础,似乎各种公司都能跟云沾亲带故。然而这种比较有时反而会成为估值的累赘,同一赛道的妖孽太多,无法凸显自己的业务优势。
当然对于一般投资者来说种简单粗暴的估值没什么不好,能直接筛出最宽赛道的最优选手,老婆虽然娶不到林志玲,但股票可以买到最好的。
但概念也有长期和短期之分,就像云是长期概念,疫情是短期概念。有些概念介于长短之间。也不用纠结这个分类问题,长期投资会进行更深入的研究,短期投机选择和市场炒作方向一致的概念股即可。
Palantir的增长动力
太多文章描述公司业务了,我就不再赘述了,大家可以点开链接去看:AI公司Palantir 即将上市,要冲吗?和新股Palantir有多牛?
Palantir到底属于什么概念股?这段来自s1文件的摘要透露了重要信息:
我们在2019年的收入为7.426亿美元,比2018年的5.594亿美元增长了25%。仅在今年上半年, 在严重的地缘政治动荡和经济收缩期间,我们就创造了4.812亿美元的收入,比去年同期增长了49%。
来,大声告诉我,哪个行业的营收会受益于“严重的地缘政治动荡和经济收缩“?
难道不是军工吗?$洛克希德马丁(LMT)$
政治挂帅
很多人在看Palantir的S1文件时,直奔财务报表和业务介绍,自动忽略了开头CEO的信,事实上这才是理解这家公司的核心所在。
我看了这么多IPO注册文件,好像几乎没有公司会用贬低其他科技公司来描述价值观,并且把这种声明放在S1文件的最开头:
硅谷的工程精英可能对构建软件了解最多。但是他们对如何组织社会或正义需要什么一无所知。
与我们国家的国防和情报机构(其任务是保护我们的安全)合作的软件项目已经引起了争议,而建立在广告收入基础上的公司则司空见惯。
上面这两段话的意思是,有媒体批评Palantir为美政府提供非正规渠道的私人信息,侵犯了公民隐私,但Palantir认为其他科技公司靠卖信息(信息)挣钱,他们将公民信息卖给美政府是为了国家安全,这难道不是大义吗?该受到指责的反而应该是那些互联网消费公司。
冷战概念股上市
所以不是Palantir不想制造可以通用的软件、拓展更宽广的业务范围,而是为“某一势力“奋斗终身才是公司的核心价值观。
因地缘政治波及商业消费领域的摩擦大家见的太多了,什么“你可以给这个供货,不能给那个供货““限你一个月马上断供“云云。
和其他试图磨合两边的商业公司不同,Palantir一枝独秀,公开宣誓表忠心,断绝的更加干脆。很多人说Palantir和川普勾搭过深小心民 主党清算,我看未必,这种自绝后路的公司才能让美政府放心使用。
CEO:正义不能被收购,正义不能被弹劾
为了防止别有用心的人收购公司,篡夺他们苦心经营用于维护国家利益的公司。公司三位创始人对股权进行了如下设置:
公司一共有三类股票:A股投票权1票,B股10票和F股(创始人)选票数量可变。
Palantir的创始人亚历克斯·卡普,斯蒂芬·科恩和彼得蒂尔永远拥有49.999999%的控制权,如果因为各种原因其中一人离职,那剩下两人的投票权从49.999999%增至64.999999%。
然后就是疯狂递交S-1A进行文件修改,翻来覆去的对投票权进行更为详细的限制。核心思想就是:上市和管理权,两手都要抓,两手都要硬。
军工后浪Palantir
很多人提到摩擦就会立刻想到武力威慑,想到军工代表洛克希德马丁、雷神之类的飞机导弹雷达。但进入信息化文明时代,以信息搜集和信息侦查为主的情报战才是更为常见的需求。
大数据时代,如何整理海量信息,并从中找到线索也是各国政府所头疼的事儿。
数据搜集整理以及查询方面我敢肯定谷歌做的比Palantir更好,但谷歌敢接美政府这订单吗?任何一家有toc业务的公司肯定都不敢接啊,用户肯定怀疑你出售个人信息。
但Palantir不仅接了还给甲方一个名正言顺使用公民数据的正义理由:为了保卫国家安全
所以Palantir对标普通软件公司是屈才了,普通软件公司才不会因为“严重的地缘政治动荡和经济收缩“而营收猛增。
很多文章分析过Palantir的估值问题(点击查看),按软件估值开盘5~6块,按200亿市值估算开盘约10块,IPO当天涨还是跌我也不好说。毕竟目前市场主流看法Palantir还是一只名声在外的鸡肋软件股。如果有的选,我肯定选确定性更强的$Asana, Inc.(ASAN)$ 。
但我可以提供一个交易思路:Palantir是地缘动荡概念股,有地缘动荡发生的时候,除了军工股不妨来看一下这家公司。
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- 赔钱资本·2020-10-03他最大的价值一个是来于政府那个稳定性收入那个边界,第2个它隶属于数据库类型。数据库在将来非常吃香。1举报
- 瓦吉·2020-09-29理性投资,正义值几个钱4举报
- Tony特别帅·2020-09-29@StockMan45度 [无语]这股票就是这尿性的。。。点赞举报
- hedgefund888·2020-10-04应该做空它,凭什么为美国政府一己私利服务的公司应该让全世界为它买单?1举报
- 老汤豆花·2020-10-01Prter Tirr也是实控人?1举报
- JINBAO·2020-09-29这个股怎么打新点赞举报
- 金遄暄·2020-09-30奇葩点赞举报
- Barneywg·2020-09-29不值点赞举报
- nini2020·2020-09-29谢谢分享点赞举报
- T24458956·2020-09-29牛点赞举报
- 夏初鑫·2020-09-29有道理点赞举报
- 任开怀·2020-09-29平了它点赞举报
- 自在飞花轻似梦·2020-09-29🌞点赞举报