让你的资金去更安全的地方,聊聊债券基金

随着A股大牛市,近期市场上便宜的股和基都是越来越少。可是小伙伴们对基金的热情却是特别高涨,为了让各位大佬“不停砸钱”。我也是拼了命,周末研究一整天债券,哎,投资挣钱真心不易,债基有点太晦涩难懂。

让你入市的资金,去更安全的地方

债券是这些年国内日渐较受欢迎的一种投资理财产品,常见的债券为国债和公司债(企业债)。国债和公司债的风险和收益以及购买方式和发行期限都有所不同。国债的风险比较小,有国家做担保。银行、能源、公用事业的风险次之;中型和大型民营风险就高一些。

我重点研究普通债券基金和可转债基金,2019年可转债基金普涨20%+,而普通债券型基金收益率平均7%。易方达稳健收益债券和易方达增强回报债券,都属于普通债券基金。

考虑到可转债和股票是正相关性,股价跌可转债也会随之波动。因此选择普通债券。这次买入债基的原因“让资金去更安全的地方“,因此我选择和股价相关性更低的普通债。投资最好让你的各类资产相关性很低,这个理念是耶鲁大学基金管理人大卫斯文森提出。这是个牛人,高瓴的张磊就是大卫斯文森的学生,他有两本著作《机构投资的创新之路》和《不落俗套的成功》。前者讨论机构的投资方法论,后者是他给个人投资者的忠告,《不落俗套的成功》是中国青年出版社出版,翻译很差,这2本书都翻译很烂。斯文森在国内知名度很低,实际上在美国,他是不亚于巴菲特的投资牛人,英语好一点童鞋,建议直接看原著。

稳稳的年化7%收益

18年股熊债牛、19年股债双牛。有人说,国债利率处于下行过程中,纯债基金会走牛;国债利率处于上行过程中,纯债基金会走熊。中国跟随美国降息,国债一直处于下行阶段,我对债收益预期不是很高。盘点最近3年最优秀的一二级债券,平均年收益率8%,扣除成本后也就是7%。

如果能接受年化7-8%收益,建议买入易方达稳健收益债券B。其中,债券固定收益品种不低于基金资产的80%,可转换债券不高于基金资产的30%;股票等权益类品种不高于基金资产的20%。

记住稳健收益是B,如果短线操作的话考虑A,这和大多数基金分类是不同的。从3年收益、成本等角度,我挑费率最低的易方达稳健收益债券B。

买入+管理托管+赎回成本:

易方达稳健收益债券B,买入0.08%+管理托管0.8%=0.88%

易方达稳健收益债券A,买入0+管理托管1.1%=1.1%

易方达增强回报A买入0.08%+管理托管0.85%+1年内赎回0.1%=1.03%

工银瑞信双利债券A买入0.08%+管理和托管0.9%+1年内赎回0.1%=1.08%

鹏华产业债债券 买入0.08%+管理托管0.8%+1年内赎回0.5%=1.38%

招商产业债券A买入0.08%+管理托管0.9%+1年内赎回1.5%=1.98%

接下来怎么操作呢?

视每个人不同的基金仓位,有几个建议:

建议1:开始着手减仓,部分仓位一次性买入/替换为易方达债券,继续1:1比例定投2个科技etf。

如果有增量资金,就一次性买入债券基金,我自己3个消费基金都没有减仓;如果觉得白酒指数实在高的不行,等白酒再上涨10%,可以减仓1/4,拿了现金直接配债券。医疗也是这个逻辑,再涨10%,就减仓1/4,本周我没有减仓医疗的原因是有了一笔现金。

建议2:如果你不惧高,白酒食品继续拿着。另外,1:1定投科技+债券,或者主动基金+债券。这样做的目的,即跟上大盘的节奏,如果大盘调整下跌,卖掉债券买入优质基金。

沪深300也已经进入高估期,市场上便宜的货越来越少了。希望市场慢慢涨,如果股价继续上串飞跃,我们继续卖掉股票基金,买入债券基金。

其实你越担心,越困惑的时候,你越要定投。定投为了抵抗你内心贪婪和恐惧,主要是后者。定投比较适合普通投资者,定投是普通投资者能够抄到底和享受右侧上涨的最简单的方法。

最后说说股票,目前在我看来比较有投资价值,就是微软、阿斯麦和上海机场。前面2者,根本没有受到疫情的影响,反而因为在家办公&芯片行业发展,继续蓬勃发展。2020年布局美国toB服务的科技公司,较少受到疫情发展影响,微软靠着云顺风顺水,芯片上游龙头的asml继续稳如磐石。

而上海机场是疫情的受害者,股价一直底部摩擦。目前的市值=2019年扣非盈利*30pe=49.84*30=1495亿市值,还算合理。在这个昂贵的市场中,闪闪发亮,在银行和房地产等一堆低估候选者中,我还是选择上机。下周打算趁低点买入些,我推测疫情疫苗没有研制出来,上机还会一直在低点徘徊,估计这个底部还需要1年才能磨实,感兴趣跟进的童鞋要有足够的耐心。$微软(MSFT)$$阿斯麦(ASML)$$上海机场(600009)$

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论136

  • 推荐
  • 最新
  • Eliza_lin
    ·2020-07-14
    境外基金推荐下
    回复
    举报
    收起
    • gugu回复时间就是复利的朋友
      最近研究👀
      2020-07-15
      回复
      举报
    • gugu
      大家如果感兴趣,点击小手👍
      人多的话,我加速落实
      2020-07-14
      回复
      举报
  • DDD2
    ·2020-07-13
    债跟股是不是就是反向走的?股市有赚钱效应了资金自然就流向股市而远离债市。等股市变熊了债市就该起来了?
    回复
    举报
    收起
    • DDD2回复gugu
      学习了,多谢[抱拳]
      2020-07-13
      回复
      举报
    • gugu
      企业债一般由国债收益率为锚定值,中国国债也会受美国加息减息影响,但因为金融封闭,也有一定独立性。债整体偏机构市场,债收益低钱不一定流向股市,机构对安全性要求很高。美国股市和债是你理解那样,股市和债市争夺的是同一笔钱。中国很多钱没有进股市[笑哭]
      2020-07-13
      回复
      举报
  • 我选择3-5国开债,通过看英为财情的3,5年国债收益率决定买卖,收益率升就买一点。
    而且国开债的走势与股市负相关的程度更大,在股市「牛市」时很适合布局。
    回复
    举报
    收起
    • gugu回复卸载_一年后再来
      这个思路不错,已经加入自选[抱拳]。投资能拿住想挣钱,需要投入很多时间研究。
      买入场外债基我图的是省心,本人一直更爱股票。以后多花点时间在债上面。
      2020-07-14
      回复
      举报
    • 卸载_一年后再来
      可以把它当做指数操作,逢低买入,逢高止盈,现在整个债市都不景气,选择国开或者国债指数,主动性会大一些,选择二级债没有参考,好坏全凭基金经理
      2020-07-14
      回复
      举报
    • gugu
      国开债收益一直跌,单一债就有这个问题。二级混合债的基金管理人有一定灵活性,可以配置低风险的可转债和股票,所以收益更有保障
      2020-07-14
      回复
      举报
  • 涛哥哥哈哈
    ·2020-07-13
    债基持有两个多月负,前几天都卖了,说好的稳健呢……,虽然跌的连股基一天的都不到,但是放着不加仓股基,两个多月啊,我得白白亏多少,无语
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      哎,只有持有80%股基后,才能拿住20%的债基[龇牙]
      2020-07-13
      回复
      举报
  • 时间的玫瑰567
    ·2020-07-12

    7%固定收益还是很不错的,我买的一部分国债最近也是跌了,不明白它的涨跌受什么影响

    回复
    举报
    收起
    • gugu
      美国已经0利息,我们国债肯定也要一路跌跌。
      2020-07-12
      回复
      举报
  • 上海机场算是底部?
    回复
    举报
    收起
    • Jasonyoyo回复gugu
      现在还早呢吧。
      2020-07-13
      回复
      举报
    • gugu
      不一定,疫情再次爆发才会迎接底位。
      做好磨底一年的准备,最大风险中国人出国的热情因疫情会一直在低位徘徊。
      2020-07-13
      回复
      举报
  • Leader
    ·2020-07-14
    我的基金已经剩利润持仓了,涨太快了[龇牙],股票去了杠杆[开心]
    回复
    举报
    收起
    • Leader回复gugu
      对啊,涨的心慌,还没有熊市靠谱,真的是应对了那句话,牛市是普通投资者亏损的主要原因!
      2020-07-15
      回复
      举报
    • gugu
      你这清的有点快[笑哭]
      股票空仓25%,基金也类似,希望慢慢涨
      2020-07-14
      回复
      举报
  • 价值投资为王
    ·2020-07-14
    上机已买,在牛市中眼瞅着别人赚大钱 [开心]
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      耐住耐住
      2020-07-14
      回复
      举报
  • waste
    ·2020-07-14
    现在推债基不合适吧
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      a股满仓的护身符[财迷]
      2020-07-14
      回复
      举报
  • JohnsonPan
    ·2020-07-13
    债券在走下坡路的时候研究债券,这脑子一天天想啥呢?
    回复
    举报
    收起
    • JohnsonPan回复gugu
      天天想走下坡路,干什么来了?
      2020-07-13
      回复
      举报
    • gugu
      股票如果下跌你觉得是几个点?债券下跌是几个点?炒基赚了钱配置20%类现金资产,即便只有3-5%收益,对于持基小散是个比较新颖的建议吧。不是每个人都喜欢“高位”的
      2020-07-13
      回复
      举报
  • 33_Tiger
    ·2020-07-12
    过去两周国债还跌了,跟牛市背道而驰
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      国债收益率跟着美国走。好在易方达债国开行占比不高
      2020-07-12
      回复
      举报
  • Ying霙
    ·2020-09-22
    上机补仓吗 :D
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      2020-09-22
      回复
      举报
  • z静水流深
    ·2020-07-14
    债券基金更安全?
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      易方达稳健收益债券更安全吗?是的。易方达有20%以下的股票,都是银行和制造,80%以上是债,其中最多可配置30%,那就剩下50%是纯债券,比如国债和银行债。这些组成意味着,以日为维度看易方达也会跌,跌0.2%-0.5%都有可能,但是放长周期6个月以上估计波动很小。
      2020-07-14
      回复
      举报
    • gugu
      债券分很多种,可转债基金和债券型基金,牛市是可转债的高点,当然你如果认为你现在是牛市的起点,那么买入可转债基金不错。我的判断是,牛市已经持续大半年。有业绩支撑的牛市,实际上一直默默📈,看看这大半年医疗/消费/科技的涨幅就知道。
      2020-07-14
      回复
      举报
  • puresea
    ·2020-07-14
    为什么不直接买债券etf,费用更低啊?
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      感谢推荐,我研究一下城投etf。场内etf,种类很少,规模一般。纯国债收益2.5%,城投年收益6%。
      2020-07-14
      回复
      举报
  • 689acdc5
    ·2020-07-13
    给推荐个股票吧
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      你难道就看了个标题[笑哭]
      2020-07-13
      回复
      举报
  • LIUTAOR
    ·2020-07-13
    任务来的,有人帮回一下吗,好人好报
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      2020-07-13
      回复
      举报
  • [惊讶]这是买了个假的债权吧
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      建议自己去易方达官网看看底层资产[笑哭]
      2020-07-13
      回复
      举报
  • 老头子
    ·2020-07-12
    看了你的分析,买了点上机 [微笑]
    回复
    举报
    收起
    • gugu
      [握手]一起研究
      2020-07-12
      回复
      举报
  • gugu
    ·2020-07-13
    波动性肯定有,比如易方达是混合债,持有小于30%可转债,小于20%的股票。放长周期看,半年一年都是涨的
    回复
    举报
    收起
    • gugu回复689acdc5
      支付宝
      2020-07-14
      回复
      举报
    • 689acdc5
      你们说的那怎么买
      2020-07-13
      回复
      举报
  • 秦建侠
    ·2020-07-14
    选择和股价相关性更低的普通债。投资最好让你的各类资产相关性很低,这个理念是耶鲁大学基金管理人大卫斯文森提出。这是个牛人
    回复
    举报