社区

最近，有一个外国人的名字被中国人屡次提起，这个人就是美国人索罗斯。很多媒体指出，这段时间索罗斯在香港借机赚取了大量的钱财。其实早在多年以前，索罗斯这个人就故意做空香港股市，让香港很多企业遭受损失，而索罗斯本人则赚得盆满钵满。$恒生指数(HSI)$

实际上，索罗斯一直对中国不太友好，美国当年对华为实行限制政策时，索罗斯就曾经表示过支持。索罗斯是美国不折不扣的资本大鳄，坐拥几百亿美元的资产，而这些钱都是通过金融战争来掠取的。

但在商界中，没有一个人是常胜将军，早在20年前，索罗斯就曾经在香港遭遇过滑铁卢。索罗斯当年来到亚洲制造了轰动全球的亚洲金融危机，以一己之力让泰国整个国家的经济在一天时间内倒退数年。

随后，索罗斯又来到香港，企图通过同样的手段再次谋取暴利，结果这一次却败在了香港，而这一次索罗斯来香港的目的，很明显就是来报仇的。索罗斯很喜欢乱的地方，因为一个地区越乱，他就越能趁此机会捞金。如今，提到索罗斯的名字，仍然会令很多国家心有余悸。

先来补补作业，说说历史上的金融保卫战。

1992年，索罗斯来到英国成功做空英格兰银行，当时英格兰央行烧掉了77亿美元对抗索罗斯的量子基金，结果被开启20倍杠杆的索罗斯打爆了英镑。1992年9月15日，英国被迫退出欧洲汇率体系，史称“黑色星期三”（当地时间）。

成功狙击让索罗斯大赚10亿英镑，也使他一战成名，被誉为金融屠夫，而索罗斯本人从此奠定金融巨鳄的身份。据报道，索罗斯管理的量子基金，1997年的时候，规模大约100亿美元。老虎基金也接近100亿美元，再加上其他几只规模偏小的基金，总资产大约300多亿美元。

1994年，索罗斯如法炮制狙击了墨西哥比索，使整个墨西哥金融体系倒退了5年。

1997年，索罗斯叫板泰国经济,通过在货币、股市和期指多个市场同时出击，先后从泰国、印尼、马来西亚等东南亚国家洗劫了上百亿美元，造成这些国家外汇储备被劫掠一空，经济倒退几十年（泰铢一夜之间贬值15%）。随后负面影响席卷了整个亚洲。业内人士分析，索罗斯在泰国至少获利100亿美元。

索罗斯97年首败香港往事

在横扫东南亚诸国之后，索罗斯带着他的战利品（大量资金）把目标对准了亚洲的金融中心——香港。在上世纪八十年代起至1997年香港回归时的20年间，香港经济和房地产走上了高速发展的快车道，香港居民银行存款20年间增加了81倍，香港房价从1991年到1997年就上升了4倍；香港回归的一个月后的8月7日，恒生指数涨到了16673点的历史最高位。

短时间的超高速增长，香港的资本泡沫无疑已然很大，这为市场提供了很好的做空条件基础，而刚刚赢得多举大胜而志满踌躇的索罗斯，这时也把目光盯上了香港市场，意图出手狙击香港股市泡沫，再重现英格兰和东南亚战役的辉煌。

当时香港才刚回归中国，一旦沦陷，不仅香港经济倒退几十年，中国也将颜面扫地。

1997年5月起，索罗斯首先在市场上低息借入大量港币，然后开始在纽约外汇市场大量卖空港币和股指期货。

1997年7月中旬开始，港币遭到大量投机性的抛售，港币汇率受到冲击而一路下滑跌至1美元兑7.7500港币的心理关口附近，导致香港金融市场一片恐慌，港币开始多年来的首度告急。此后香港金融管理当局立即入市，多次动用外汇储备，全面干预市场，与索罗斯为首的做空力量激烈对抗，其中双方多次进退，后香港政府通过发行大笔政府债券，抬高港币利率，使银行间的隔夜贷款利率暴涨等办法短暂击退了空头力量。

10月20开始，香港股市开始持续大幅下跌， 4个交易日连续累计暴跌超过3200点，跌幅高达23％。10月28日，索罗斯继续加大抛货引发市场崩盘恐慌，当日恒指再度大跌1438点，跌幅高达13.7%，逼迫香港政府出台紧急救市行动，次日恒指大涨18.82%掰回一局。但整体看，1997年10月至1998年1月，索罗斯掀起歼灭战，一共抛空1000多亿港元，香港股价暴跌6000多点，索罗斯获得阶段性胜利。

1998年，香港禽流感爆发，全港陷入恐慌，趁此机会，索罗斯卷土重来，在8月对港币发起狙击。8月5日，星期三，史书喻为世纪之战的“香港保卫战”，正在拉开帷幕。索罗斯率领的对冲基金从美国股市沽出近290亿港元进行抛售，香港金管局利用外汇储备接起了240亿港元沽盘。此后一周时间内，索罗斯对冲基金再次沽出近200亿港元，与港府之间展开激战，此时，香港恒生指数一路狂跌到6600点，总市值蒸发2万亿港元。

当时的香港受制于坚持自由市场的做法，每次都只会通过提高短期贷款利率这一招来进行防御。利率暴涨，让以索罗斯为首的国际炒家一时借不到港币，也就无法做空。于是汇率是稳住了，但推高利率的同时也会对自己的股市形成暴击。而股市一旦快速下跌，就会引发市场恐慌情绪，导致股市的进一步下跌，如同滚**一样。

这就正中了索罗斯的下怀。因为索罗斯等国际炒家在做空港币的同时，早就准备好要做空股市和期指市场。股票越跌，他们就越赚钱。香港也因此一度被华尔街戏称为“超级提款机”。为了加剧市场恐慌气氛，索罗斯甚至在《华尔街日报》上公然叫嚣：“港府必败”！

1998年8月，眼看再这样下去就要被群狼啃到尸骨无存，时任香港财政司司长的**和金融管理局总裁任志刚将政府入市干预的想法，汇报给了时任香港特首**。

**当机立断，决定放手一搏。

据**事后回忆：

“决定政府入市干预的前一晚，我坐在床头哭了，不是为我自己，而是怕这个决定如果错误了，害了中国香港，我怎么向中央政府、向市民们交代。”

对于现在的我们来说，政府干预市场已经是很普遍的做法了（尤其是在特朗普挑起贸易战的大背景下），但对于当时的香港而言，真的是个非常艰难的决定。

因为在此之前，香港的繁荣一直都是建立在自由市场的基石之上，当时学界的主流观念，也秉持自由市场这一立场。

西方的一些著名经济学家甚至声称，如果香港政府入市干预，是“对自由经济原则的践踏”（这也就是为什么《东方华尔街》这部剧中，叶抱一最初会反对自己提出的想法，这是还原了当时香港主流经济学家的顾虑）。

但后来的事实证明，政府介入是明智的选择。

1998年8月7日-8月13日期间，以索罗斯为首的国际炒家疯狂砸盘，香港恒生指数的收盘价一路暴跌到6660点，相比于上一年16673点的高峰，已经跌去了60%。

8月13日，香港政府悄悄组织资金入市，大量买入国际炒家抛出的期货合约。

8月14日，香港政府以官方身份正式参战，携巨额外汇基金进入股票市场和期货市场。

打法也基本和电视剧中的一致，即大量买进股票和期货合约，同时提高银行隔夜拆息率，三路夹攻国际炒家。

据估计，香港政府当天动用了大约40亿港元入市干预。

（《东方华尔街》这部剧中就采用了40亿这个数字）

索罗斯原本赌的是香港政府不会入市干预（政府暴力干预市场会严重影响香港自由市场的信誉），他们以为香港会放弃联系汇率，没想到港府一出手就是大手笔，这让国际炒家始料未及。但不死心的索罗斯选择了和香港来一场世纪豪赌。

一边是国际炒家疯狂地抛售股票和期货合约，一边是香港政府不遗余力的照单全收，两边都在烧钱比耐力。

8月27日一开盘，国际炒家就砸出了天量的卖盘，而香港政府则动用了200亿港元，委托10家经纪行在33家恒指成分股上疯狂买入，当天收盘时恒指基本与上一天持平，略微上扬88个点，基本可以说是势均力敌。

8月28日，恒指期货结算日，决战打响。

香港政府和国际炒家在“汇丰控股(59.8, 0.05, 0.08%)”“香港电讯”“长江实业”“中国电讯”等多支蓝筹股上展开激烈攻防（你卖多少我吃多少），市场在当天创造了790亿港币的天量交易记录。

在港府动用了几乎所有可调动的外汇储备后，终于把恒生指数推高到了收盘的7829点，国际炒家被迫在高位结算交割，损失惨重。

但这些资本大鳄依然没有放弃，他们打算将卖空的股指期货合约由8月转仓至9月，继续和香港政府作战。

但这次香港做得更狠——直接改变了游戏规则。

9月7日，香港金管局颁布外汇、证券交易和结算新规，通过限制做空，提高保证金，降低仓单申报门槛等方式，增加了国际炒家的投机成本。

另外一边，俄罗斯主权债务违约也让索罗斯等人损失惨重，弹药告急。

（据称索罗斯的量子基金因俄罗斯债务违约亏损20亿美元，当初那些借钱给他的银行家们甚至还催着他提前还贷。）

眼见大势已去，国际炒家彻底丧失了斗志，黯然逃离了香港。

为了赢得这场没有硝烟的战争，香港付出了惨烈的代价：自入市以来，香港政府动用了100多亿美元，消耗了13%的外汇基金。

虽然索罗斯最后的盈亏情况并没有对外公开，但金融界的主流观点认为，此战香港政府惨胜。

对于这场97年-98年的香港金融保卫战，香港和大陆存在两种极端的说法。

比如我们这边就有学者，把功劳全归于中央政府。

与此同时，也有一些香港本地人认为，当年的那场战争是香港凭一己之力战胜了国际炒家，中国政府并没有帮上什么忙。

在我看来，这两种说法都过于极端。

香港之所以敢孤注一掷和索罗斯豪赌，是因为1998年3月19日，**总理在答中外记者提问时明确表示：

”中央将不惜一切代价维护香港的繁荣！”

当时香港拥有的外汇储备是820亿美元（现在看起来不多，但在当时的排名是世界第3），而索罗斯等人通过几十倍的金融杠杆，其可动用的资金量和香港差不了多少（也有人说索罗斯等人可动用的资金量达到了上千亿）。

但由于当年的中国政府拥有1280亿美元的外汇储备（当时的排名是世界第2，第1是日本），这才让索罗斯等人有所顾忌。

再加上决战的关键时刻俄罗斯债务违约，导致索罗斯弹药不足，所以中央没有出手，香港就打赢了这场硬仗。

但你不能因此说中央没有帮忙。在金融市场，信心（或者说是预期）有时候比黄金更重要。

因为参与救市的不仅有香港政府，也有很多中资机构，当大家在为国护盘的时候，就是因为相信“如果打到了弹尽粮绝，中央是不会抛弃香港，一定会出手相救”。在这样的信念之下，大家才能义无反顾、不计后果地投入到战斗中。

这才让香港最终赢得了这场金融保卫战。20年过去了，这段历史读起来依然让人惊心动魄。20年后的今天，索罗斯试图报当年的“一箭之仇”。

再败港股，损失24亿？

据多方媒体报道及坊间传闻，索罗斯一直对98年做空香港大败心有不甘，此番再藉暴乱卷土重来，不仅准备足资金发动金融战，配合搞颜色革命。

索罗斯利用其控制的基金会，通过壹传媒黎智英支持近期乱港行动，出人工、出装备，煽动青年上街，目的是让香港持续动荡，令香港金融市场大幅向下甚至崩盘，进而谋取暴利。

索罗斯企图做空港股谋利，与叛国乱港“四人帮”之首黎智英连手策动金融战配合颜色革命（大公报制图）

据香港《大公报》16日报道，香港局势紧张导致港股近月，索罗斯一伙大举买入空单建仓，数据显示，8月13日港交所期货及期权总成交量和小型恒生指数期货成交量在T+1时段内创新高，所有期货及期权合约达251428张，小型恒生指数期货63607张，保守估计，98年索罗斯一伙持有10万张空单，这次预计不低于20万张。

不但如此，大摩、摩通等多家华尔街投行先后大削香港经济增长预测，并预期今年陷入衰退，同时穆迪、惠誉也集体下调香港经济预测及信贷评级，并预告半年后有机会再降级，更是给索罗斯制造了做空的有利条件。

不过，这一次，由于港府及港股交易系统一系列的意外，他的图谋被接连落空，并且再一次栽大了。

消息称，8月31日香港上街人数大减，政府9月4日又提出四大行动推动对话，令港股回升。索罗斯发现事与愿违，5日开始大手笔抛出期指空单，企图最后一搏。结果在毫无预兆的情况下，港交所电子交易系统5日出现严重故障，并决定下午2时起暂停衍生产品市场交易。除了港交所停市，9月5日用来截刊上市公司通告的“披露易”网站亦出现故障，港交所行政总裁李小加亦承认是受到“分散式阻断服务袭击”(DDOSAttack)所致，但市场焦点被停市所盖过。

港交所解释称，供应商提供的交易系统软件出现了问题。有消息称，港交所“趁机”打“大鳄”，令索罗斯出货逃命变成“关门打狗”。翌日恢复交易，港股继续上扬，宣告索罗斯继1998年后再度大败，估计损失达24亿港元。

实际上，在98年金融危机过后，很多国家开始及时修补金融漏洞，就是为了防止索罗斯这样的人再次钻金融的空子。不过索罗斯尝到甜头后一直没有放弃，20年来一直在寻找机会发动金融战争。索罗斯的两次栽倒在港股市场，几乎是其成名以来未有过的失败，算是一世英名尽折于此。

早在2015年时，索罗斯就表示自己退出金融界，不再过问投资的事情，并且把目光聚焦在慈善事业上。虽然多年以来，索罗斯为社会捐赠了70亿美元，但是比起他给多个国家造成的损失，这些捐出的钱却显得微不足道了。不过从另一个角度看，我们还应该感谢索罗斯，因为如果没有他的存在，我们的金融体系可能还不会那么完善。

【来源:综合自新浪、格隆汇】