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故事先从蒙特卡洛模拟开始，在二战期间，当时在原子弹研制的项目中，为了模拟裂变物质的中子随机扩散现象，冯诺依曼和乌拉姆发明了一种统计方法，之所以取名叫蒙特卡洛模拟，是因为蒙特卡洛是欧洲小国摩洛哥的一个城市，这是一个非常有名的赌城，因为赌博的本质也是算概率，而且当时项目要求保密，必须有化名，所以就起名叫做蒙特卡洛模拟。

为什么要发明这种统计方法，很简单哦，原子弹那大家伙不能说测试就测试啊，这玩意一响，一片就没了，而科学家又想要知道具体的数据分布，怎么办？一个简单的办法，就是把各种随机参数加到计算机中，让计算机去模拟无数次爆炸，这样就可以得到一个结果的分布图。我们可以从中直到，都有哪些可能性，以及哪种可能性最大，哪有可能性最小？最好的可能性是什么，最坏的可能性是什么？

为什么要研究蒙特卡洛模拟？跟我们投资有什么关系？

别着急，先回答我两个问题。

问题一，现在让你预测下一个交易日股市的收盘涨跌幅是多少，你怎么预测？绝大多数人估计第一反应就是，猜呗，猜对嫩模，猜错~~打住！除了猜，有没有更合理的方式呢？这里可能就要用到蒙特卡洛模拟了，比如我先把A股历史上所有交易日收盘涨跌幅都统计出来，然后交给计算机按照蒙特卡洛模拟去给我画一个概率图，这样，我基本上就可以知道，大概率会落到哪个百分比区间范围内，发现没，这样我预测起来就更准确了。

问题二，请如实回答，你为什么要投资？这个问题估计结果也会千差万别，比较靠谱的答案会是：“牺牲今天的购买力以期望换取未来更多的购买力”。重度赌徒的答案会是：“爽啊，我不为赚钱，投资这玩意花钱不多，爽快不少，一天不买卖个股票，就浑身难受”。极端投资者的答案会是：“传家宝，我的股票传给我的儿子，我儿子的股票会传给我的孙子，子子孙孙无穷匮也！”

为什么要问这两个问题？

这两个问题非常重要，第一个问题告诉我们一个概念，未来一切皆有可能！我只是让你预测下一个交易日的结果，你就已经靠猜了，你又如何知道，你手里这个牛X股，那个非卖票的未来30年情况呢？我们往回看，历史是非常线性的，因为过去只存在一种可能，在过去的时光里，三鹿因为三聚氰胺事件被干趴下，给了伊利蒙牛的超车机会，而茅台并没有因为塑化剂事件倒下，依然号令天下，唯我独尊。而对于未来，并不是这样，未来有无限种可能，大家可能都听说过蝴蝶效应，因为一个细微的变化就可以带动整个系统的连锁巨变，你确定你能先知所有细微变化吗？

而第二个问题告诉我们另外一个概念，我们投资的目的，对于绝大多数人来说，投资的目的并不是为了看账户上那个跳动的数字，大家投资是为了未来更好的消费，这里就牵扯到一个重要的概念，提取！除非你如极端投资者那样，就打算给孙子留家底，否者，你将来必定要在你的投资中提取一部分用于消费，因为只有这样投资才有意义。

对于无限可能的未来，我如何判断我的投资是否合理？蒙特卡罗模拟派上用场了。我们可以把过去发生过的所有涨跌数据都输入到计算机中，让计算机给我模拟出来一个未来可能情况的概率分布。

说干就干！

我们先模拟一下，如果用100万资金，未来30年，100%的持有$标普500ETF(SPY)$ ，会是什么样子？模拟参数我们用标普500的历史回报数据，结果如下：

模拟数据告诉我，如果我100万持有30年，我有很大的概率最终会有150万到1500万之间，最极端情况，我可能有7800万，或者只有150万。

看完收益概率，我们再看一下风险概率。

我的最大下跌风险概率集中在-35%到-50%之间，极端情况，我可能下跌73.4%

结果还不错吧，但是不要忘了，看账户数字跳动并不是我们的目标，我们的目标是提现消费。

让我们再假设一下，依然用100万持有标普500指数30年，不过这次我每年需要提取45000用于消费，其他不变，模拟参数依然用标普500的历史回报数据，这次我们来看一下结果：

不知道大家发现没，一个可怕的事情发生了，尽管极端情况我们依然会有4800万收益，但是我们有非常大的概率，资金清零了。为什么会这样？

让我们看一下最大回撤概率分布：

这次，我们有非常大的概率，直接亏损100%。

为什么前后两个比较，我只是添加了一个每年提现45000元，结果就出现了这么巨大的差距呢？

这里就涉及到一个重要的问题，而大家几乎平时都忽视它的存在，波动性风险！

如果你这一辈子就不打算从投资中提取用于消费，波动性风险的影响可能对你不大，但是一旦你需要消费，波动性风险对你就会产生巨大影响，因为股市从来都不是一成不变的水平向上的，随着波动，总有高峰，也总有低估，当股市运行在低估的时候，你的消费提取可能会进一步对投资造成损失，直到，你的本金不够提取，游戏结束！

用塔勒布的话来说，就是，你的投资不具备遍历性。大家可以想一下，我这还是用标普500这种全球公认的最优秀指数来模拟这个实验，指数没有破产风险，并且定时去旧纳新保持活力，如果用个股测试呢？结果会更加惨不忍睹。

如何解决这个问题？

我给出的答案是多元化！

让我们回到实验中去，这一次，依然是100万本金，30年，我们先不提取，资产我们稍微变动一下，60%的$标普500ETF(SPY)$ 标普500，40%的$债券20+美公债指数ETF-iShares Barcla(TLT)$ 。模拟数据依然用这两种资产的历史回报数据，让我们看一下结果：

30年后平均值概率落到850万到1500万，最差也有525万，最好可以到2415万。

再看一下最大回撤概率分布：

结果非常好看，我们的最大回撤风险概率落到-15%到-20%，最极端下跌概率也只是-31.3%

没有提取，数据很完美，我们再看一下，如果依然每年提取45000，其他不变，会是什么情况？

先看回报概率分布图：

每年提取45000元消费，30年后的大概率依然落在300万到600万之间 ，并且模拟所有可能发生的情况，依然不会被清零，最差情况，30年后市值还有75万，最好情况，市值还有1275万。

再看一下回撤概率分布：

大概率依然落在-20%~-30%之间，极端情况，最多下跌48.4%。

这就是多元化的威力，即使简单的股债模型多元化，也可以保证我们的整体资产波动性风险降低，从而确保未来在我们享受投资收益的时候，并不会因为我们的提取导致整个投资系统崩溃。

最后总结一下：

对于投资来说，未来无法预测，一切皆有可能，有最好的可能，也有最坏的可能。

而多元化资产配置保证我们可以处理这种未知，即使我们的投资组合遇到极端情况，依然稳步前进，满足我们未来的消费需求。

用达利欧的一句名言结尾：“知道如何妥善处理您不知道的事情比您知道的任何事情都重要，良好的多元化是您进行投资所需要做的最重要的事情！”

谢谢观看，我是小喵，一只全球买买买的配置喵！