财报解读:核心数据稳健,蚂蚁贡献692亿!

从过去一个多月的股价看来,马老师退休并没有给阿里的造成太大利空,4600亿美元的市值稳居中概第一股,全球市值排名第六。随着赴港上市传闻四起,第11个双十一即将来临之际,20岁的阿里巴巴可谓“春风得意马蹄疾”。刚刚发布截止2019年9月30日的2020财年第二季度业绩来看,阿里的业绩如同巨大的体量一般稳而实。​$阿里巴巴(BABA)$

第二财季营收为1190.17亿元人民币,同比增长40%。净利润725.4亿元人民币,同比暴涨288%,主要由于当季自蚂蚁金服的一次性股权收益692亿元人民币。刨除后,按照Non-GAAP净利润为327.5亿元人民币,同比增长40%,盈利能力依然强大。​在阿里巴巴的四大业务板块中,核心电商业务仍然是收入的主要来源,并且是唯一盈利的业务模块,阿里靠电商业务为集团带来源源不断的现金流,让阿里有资本长期投入云业务的建设和创新项目的布局中。​

新零售发力,并购考拉产生协同效应

阿里核心电商业务同比增长40%至1012亿元人民币。但不得不提的是,本季度来自电商客户服务(广告)和佣金收入同比增长只有25%,分别贡献收入413亿元,和163亿元人民币。​而以新零售和自营业务为主的其他收入同比增长达125%,贡献收入182亿元人民币,超过了佣金收入。今年9月6日阿里斥资20亿美元全资收购网易考拉,天猫国际和考拉强强联手会产生协同效应,使得市场集中度不断上升。数据显示,2019年第二季度天猫国际和考拉分别占跨境零售电商市场份额的33%和25%,二者合并后市占率将超过50%,进一步巩固阿里在跨境电商领域的龙头优势,提升议价能力和运营效率。​

中国59%的上市公司都是阿里云的客户

第二财季阿里云业务收入达92.9亿元人民币,同比增长64%,成为阿里增速最快的业务。且阿里称,截止2019年8月,中国59%的上市公司都是阿里云的客户。阿里云服务有效提升IT解决方案的成本效益,还而通过对客户的工作流程资源规等进行数字化推动,简单说,IT云将掌握海量企业大数据,并且与阿里生态中的电商、物流等业务相辅相成。​据Gartner数据显示 2018年国内公有云渗透率只有10%,而美国有22%,阿里作为国内有且仅有B端服务能力的巨头,其云服务的领先在国内市场仍大有可为。此外,阿里云的竞争优势在于提供从基础设施到智能化应用的完整服务,随着CDN占比的减少以及规模效应,阿里云的利润率将不断改善。

下沉市场助力,年活跃买家净增长1900万

移动互联网红利殆尽倒逼互联网巨头下沉,下沉市场为巨头们带来第二春,阿里年活跃买家达6.93亿,季度新增年活跃消费者1900万,主要是来自下沉市场。张勇称,到2024财年阿里巴巴将服务10亿消费者。​

优化开支,净利润创新高

阿里巴巴第二财季运营利润为203.64亿元人民币,同比大增51%,主要由于成本运营开支管控较好。来自商品成本和运营项目的三大开支:研发开支、市场推广费用和行政开支本季度环比均持平,且研发投入还有所下降。

在过去,中国互联网企业的惯性是先烧钱扩张,随着互联网人口红利殆尽,增长故事接近尾声,投资者将思维转入盈利能力的可持续性和稳定性。头部互联网企业开始遏制开支,迎接更加稳定的盈利周期。阿里巴巴虽然有强大的现金能力不断投入新的技术领域,但其核心电商业务的运营利润率保持在32%的水平。​

虽然阿里巴巴本季度有来自蚂蚁金服的一次性股权收益692亿元人民币。但在Non-GAAP下仍保持了40%的净利润增长,季度Non-GAAP净利润达327.5亿元人民币,创历史新高。​

总结

10天之后,就是阿里史上第11个双十一,今年的双十一除了京东,拼多多也加入了战争,阿里方面透露,截止10月31日,已经有64个品牌在双十一的预售期间销售额破亿,较去年同期翻倍,阿里巴巴CEO张勇对今年双十一表示乐观,预计当天GMV仍会取得高增长,占据主要市场份额。

从消息面传来,阿里巴巴集团计划最早于11月在香港上市,筹资至多150亿美元。对于公司也属于利好消息。阿里巴巴在国内的知名度以及在港股的稀缺性,投资者会给予更高的估值溢价,若赴港二次上市,阿里将对美股进行回购,造成美股供给的相对稀缺。另外,拓展了香港这个新的融资渠道,方便阿里对冲宏$阿里巴巴(09988)$

# 财报知多少

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评论44

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    ·2019-11-01
    4600亿全球排名第六?亚马逊,谷歌,微软,苹果,伯克希尔,脸书,这都六个了。
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  • 刘_1559
    ·2019-12-16
    阿里云到现在没有盈利,这说明什么?这何其相似当年的互联网门户依靠广告
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  • 聽風觀雲
    ·2019-11-02
    现在没有利空,因为消费者还有储蓄的余钱,当失业或收入减少持续一年后,就会显现。
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  • 扶摇直上
    ·2019-11-02
    我想知道除去蚂蚁合并报表的收益之外,增长的效益如何?
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  • 胖虎哒哒
    ·2019-11-01
    逍遥子顺利接棒
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  • 复兴计划
    ·2019-11-01
    666,马老师阔以专心挑战拳王辣
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  • 723b8667
    ·2019-11-03
    马爸爸🐮
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  • MoneyNVRslps
    ·2019-11-03
    还是金融好玩
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  • 渔火
    ·2019-11-02
    阿里
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  • silencesingl
    ·2019-11-02
    不错
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  • 希望是也
    ·2019-11-02
    可以做多了
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  • 正义土豆
    ·2019-11-02
    大数据时代
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  • 麦田里的守望
    ·2019-11-02
    厉害啊
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  • 喜剧之王王王
    ·2019-11-02
    早点儿回港股,我大量买入
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  • 要好好
    ·2019-11-02
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  • 半山小王子
    ·2019-11-02

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  • [微笑]
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  • 美国也荒唐
    ·2019-11-02
    这个小蚂蚁非常的厉
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  • 雅宝
    ·2019-11-02
    厉害
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  • 虎虎虎
    ·2019-11-01
    蚂蚁金服的股权收益是啥?股票增值收益?
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