华泰证券GDR可能是一个不错的套利机会

Fany
2019-06-17

目前华泰证券GDR20.50美元的发行价较6月17日A股19.45人民币的收盘价折价27%，由于120天后，华泰证券GDR可以和A股自由兑换，那么套利机会就此出现。我们假定120天后的套利成本为5%（即时套利摩擦等成本），那么目前华泰证券GDR的安全边际有22%（27%-5%）。具体来讲：

  1. 如果后市华泰证券A股120天内上涨X%，那么购买GDR获利(22+X)%;
  2. 如果后市华泰证券A股120天内下跌Y%，且下跌幅度不足22%，那么购买GDR获利(22-Ｙ)%;
  3. 如果后市华泰证券A股120天内下跌Z%，且下跌福度大于22％，那么购买GDR亏损(Z-22)%。

综上来看，华泰证券A股在120天内上涨，我们会获利不菲，如果下跌不足22%，我们仍然会从这笔投资上获利，当然，如果下跌超过22%，我们这笔交易也会产生亏损。

$华泰证券(HTSC.UK)$

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评论（22）

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  • 只如初见新
    ·2019-06-20
    这个折价27%如何算出来的楼主？
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    • Fany回复只如初见新: 
      参考我下面回复。
      2019-06-20
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    • 只如初见新: 
      万一A股华泰证券跌的话，那么，有可能会亏钱，套利是最稳定的
      2019-06-20
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    • Fany回复只如初见新: 
      有套利空间的话，gdr会涨的，买卖gdr就ok
      2019-06-20
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    查看更多 2 条评论
  • Fany
    ·2019-06-19
    你不要转换，你只要理解到市场在120天后，会将两者的价格维持在没有套利空间。或者说120天后，你转换没有意义的，因为两者价格差不多，而在120天内，市场干的事情就是让两者的价格逐步靠近。//@赖玮:请问在老虎证券买的可以转换A股吗@Fany
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    • Fany回复赖玮: 
      对，大概率获利，安全边际来自于折价。
      2019-06-19
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    • 赖玮: 
      我看现在套利空间还可以哟，还可以买的对吧，大概率获利吧，请多指教（你的意见我会参考，风险我自担的）
      2019-06-19
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  • Open1
    ·2019-06-18
    买A股也能获利？
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    • Fany: 
      不能的，A股本来就溢价。
      2019-06-18
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  • 隆飞
    ·2019-06-17
    在a股同时融券可以锁收益吧
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    • Fany: 
      很上道
      2019-06-17
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  • Fany
    ·2019-06-19
    三天10%+的收益了，是不是很可以。$华泰证券(601688)$ $华泰证券(06886)$
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  • 赖玮
    ·2019-06-19
    请问在老虎证券买的可以转换A股吗@Fany
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  • 李智峰__理财第20年
    ·2020-08-04
    套利成本会不会不止5%，而是很高？
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  • 无本道
    ·2019-06-17
    还有这种玩法，[666]
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  • power0805
    ·2019-06-19
    打卡
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  • 先赚他一个亿
    ·2019-06-18
    期待！
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  • 蛋炒饭啊
    ·2019-06-18
    [财迷]
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  • 凌波丶微步
    ·2019-06-18
    6666
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  • 知行合一2019
    ·2019-06-17
    可以关注
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