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$优步(UBER)$

罗斯桑德勒

大家好。感谢您的指导颜色。只是一个关于乘车业务 3Q 的问题。看起来你的 EBITDA 正在做大约 3 亿美元到 3.5 亿美元到 5 亿美元以上的波动。那么我们应该如何看待第三季度系统范围内的乘车率？你提到了那里的一些城市回到了 COVID 之前的水平。但是我们如何看待整体采用率呢？然后，EBITDA 运行率中包含了何种级别的司机激励措施？非常感谢。

达拉·科斯罗萨西

所以，罗斯，正如你在我准备好的评论中听到的，我们确实提供了一些我们在7月看到的最新情况。我们的谈话中不仅提到了增长，而且利润率也在提高。因此，如果利润率和利率保持在7月份的水平。所以，我们只是坚持，然后我们继续扩大我们的规模，正如我们所期望的。我们会很轻松地在我们讨论的范围内。所以，我们已经看到了这种回落，我想你们已经听到了我的数据，我们在美国优步平台上的新司机在7月比6月增加了30%。这是因为我们取消了激励措施，因为当我们这么做的时候，我们知道我们想要建立长期可持续的盈利能力和增长。

正如你们所看到的，疫情过后，我们的市场没有有效运作或正常运作，你们也听到了我的评论。因此，我们在供应方面进行了投资，以使我们的市场恢复健康，今天我们看到了这带来的好处。因此，我们能够取消激励措施。如果你看看我们在7月和你跑向前,我们应该能够实现这样的范围,你在说什么,这就是为什么你看到了,我的意思是把指导Q3底线和投资者的甲板上,这里有一个图表，希望能提供一些简单的范围，帮助我们了解我们要达到的目标。

我们的下一个问题？

贾斯汀·波斯特

伟大的。谢谢。我认为优步的投资水平与美国的 Lyft 的投资水平可能有些混乱。你能解释一下为什么第二季度的动态可能会有所不同吗？为什么您可能有更大的盈利能力支点？然后也许如果你可以 - 如果你可以给我们一个关于交付的有机更新，也许是前邮递员或一些收购。您在本季度的有机运作情况如何？谢谢你。

达拉·科斯罗萨西

是的。当然。听着，我们不能代表 Lyft，但我认为总的来说，我们非常积极，因为这与推动我们的收购水平有关，并且当我们按季度、按月比较进入平台的新司机数量时——月，每月活跃司机至少与我们从 Lyft 听到的数字直接相对，我们的数字在直接可比基础上更高。因此，我认为，如果您再次将我们的数字与 Lyft 进行比较，我们不会了解他们的数字。我们进行了早期且积极的投资，由于早期投资，我们看到了非常积极的势头，我们已经能够回撤，因为它与激励措施有关，7 月份的收入利润率在第二季度显着上升，而我们的势头如果不加强，司机和快递员的增长仍在继续。所以这给了我们很大的信心，因为它与第四季度 - 第三季度的收入利润率、采取率和 EBITDA 相关。我们认为我们进行的第二季度投资是正确的投资。它使我们处于非常非常好的位置，因为它与 Q3 和 Q4 相关。

就 Eats 而言，Eats 的绝大部分增长都是有机的。因此，从广义上讲，我们看到全球每月活跃食客同比增长约 40%。我们看到篮子规模每年约为 10%。我们也看到订单频率上升。因此，Uber Eats 的有机增长率也超过了 50%，其中大部分实际上是为了继续逐年增加受众。我们显然对 Postmates 的收购感到满意，因为它能够推动协同价值并在洛杉矶排名第一。我们在纽约也是第一，但这实际上是关于有机增长。这是关于活跃的食客，关于篮子大小，关于每个食客的订单，所有这些在第二季度都是积极的。我们认为他们'

布赖恩诺瓦克

伟大的。谢谢你回答我的问题。我有两个。第一个是关于驱动程序投资的问题。我觉得我们非常关注这些访问激励措施。但是当您谈论营销和船上成本以及背景调查和疫苗接种宣传教育时。您能否帮助我们更好地了解一下，本季度为吸引更多司机而进行的投资有多大？我们在一年中如何看待这一点？只是这样您就可以考虑一下 2022 年，希望这些成本不会成为负担？

其次，在 Uber Pass 上，我很欣赏卷上的颜色。因此，这不仅仅是您认为在推动采用优步通行证方面取得了一些成功的领域，而且在您看来，随着上升复苏的继续，仍然可以推动乘客更多采用优步通行证的领域仍然悬而未决。谢谢。

达拉·科斯罗萨西

是的。所以，在司机获取方面，我们认为第二季度的司机获取和激励支出将是最大的。我们必须迅速采取行动，因为我们认为市场并不健康。我们希望降低等待时间以降低服务水平。总的来说，所有这些指标，比如增兵和等待时间都在朝着正确的方向发展。在一些城市，南部城市等等，实际上已经恢复正常。绝大多数与驾驶员获取相关的支出都是出于动机。这是关于把美元放在司机面前，我们排名前20的城市的移动司机活跃的收入超过40美元，包括收入和小费。

所以，好消息是，我们现在处于一个可以放那些的地方——撤回这些投资。如果您看一下 7 月份的销量增长将增加约 2 亿美元的 EBITDA，则采取利率改善将增加约 1.5 亿美元的 EBITDA，这让我们对第三季度的数据充满信心。根据 7 月的实际数据，我们在这些数字上的理论值为正。所以，我认为从这个角度来看，投资很大，我认为投资非常值得，可以说我们处于分类账的积极一面。

就优步通行证而言，您要求我们的最重要因素是保留率是多少。我们所看到的是，在对产品等进行了一些优化之后，与我们在一起超过 6 个月的群组的保留率现在是 98% 的环比保留率。所以现在我们已经真正完善了驱动储蓄等的产品，我们现在可以倾向于会员增长，绝大多数会员增长将是有机的。它将产品放在我们的乘客和司机面前，我们看到移动业务的回归将是一个很大的好处，你已经听到我们谈论使用移动和交付的用户如何占我们的 50% 以上全球总预订量。

所以，现在我们有了保留。我们可以在收购方面加大力度，但我们真的会利用每月 1 亿活跃平台客户的优势，将出色的产品放在他们面前，我们认为我们将获得大量有机牵引那里。

马克·马哈尼

谢谢。关于司机的问题，你提到了这两个数字，即 6 月份司机同比增长 75%，2 月至 7 月同比增长 100,000 人。那些司机，你 - 你能告诉我们这些司机中有多少是平台上的新司机，而不是在 COVID 危机期间没有开车但又回来的司机？

达拉·科斯罗萨西

是的，马克。我们可以。大多数回到平台的司机，或者我们所说的他们驾驶过的复活司机，无论是过去他们因为安全问题而没有开车的第一大原因 疫苗 COVID 等等 随着疫苗接种率的上升，我们看到复活的司机回来了。因此，由于业务的规模和规模，我们可以访问我们的数据库，并且在这些复活方面我们正在获得真正的动力。所以，我认为所有的迹象都是非常积极的。

马克·马哈尼

还有一个快速的后续问题。对监管前景有什么新的看法吗?尤其是在马萨诸塞州?

达拉·科斯罗萨西

是的。当我们想到马萨诸塞州时，听着，我们认为正确的答案是我们的 IC+ 模型，对，它是有福利的独立承包商，我们的司机喜欢它，事实证明 22 号提案非常受加利福尼亚司机的欢迎。绝大多数司机更喜欢 IC+ 而非全职工作。对于马萨诸塞州，我们 - 我认为加利福尼亚州的选民投票支持，因为他们有司机的支持。我看不出为什么马萨诸塞州的选民会有所不同。我们绝对更喜欢马萨诸塞州的立法结果。但如果我们能到达那里，我们会带你去投票，根据加州发生的事情，我们非常有信心。

道格·安穆斯

谢谢你回答我的问题。我只是想澄清一下驱动程序供应，我认为在几个月前，您的预期是第三季度情况会恢复正常 - 到第三季度末，那仍然是什么鉴于您的轨迹和您提到的逐渐减少，您在这里期待吗？然后是盈利能力，这是第四季度的整体交付利润吗？我只是想在那里澄清一下。谢谢。

尼尔森柴

是的。在第四季度，它是公司 EBITDA 的总盈利能力，然后即使在第三季度的指导中也是公司的总公司以及包括业务的所有方面，但是如果您 - 在我准备好的评论中，我只是事实，我们将继续在交付方面取得进展和改进，我们将 - 再次，我们预计我们移动业务的 EBITDA 盈利能力将继续提高。再一次，我们对我们的工作方式非常有信心，这就是我们发布第三季度指导的原因。

达拉·科斯罗萨西

但我认为，如果您查看补充幻灯片，您还会发现我们在美国以外的交付业务与 EBITDA 盈利能力相差一英寸。所以，这又是一个我们正在非常有效地执行它的理论，我们对我们的立场整体盈利能力充满信心。最后，您确实提到了有关驱动程序供应返回的内容。因此，我想说的是，您听到我们都在准备好的评论中发表了评论，我们再次在第二季度投入了大量资金。我们甚至在 7 月份也看到了好处，我们谈到利润率正在提高。我们正在增加更多的驱动程序，我们已经取消了激励措施，我的建议是，我们实现这些数字的能力实际上只是基于 7 月份在本季度剩余时间内向前推进的利率。

我确实考虑了审计的驱动因素，是的，我想我要补充的是。这不仅仅是一个关于金钱的问题，而且在短期内我们必须依靠的更少，因为它与激励措施有关，而且司机的收入肯定很高，而且显然驾驶是一种非常灵活的赚钱方式。但我也会支持我们所做的运营和技术改进。所以，例如，现在我们正在测试带司机的能力，通常是在有人想开车的时候。我们必须进行背景调查等，而不仅仅是在您居住的州和其他州。我们可以非常快速地为司机提供食物，并且在我们处理所有监管检查时，我们必须非常小心地在每个州进行实地检查。然后，我们也可以将他们转移到为移动业务驾驶。

这使得入职流程和我们正在推动的 CRM 活动 激励技术使我们能够从高支出和增加司机的时期转变为更少的支出，可以这么说，并以最快的速度增加快递员和司机我们今年的节奏。我的意思是，7 月看起来非常好，如果 8 月和 9 月或类似 7 月的任何时间，我们将处于非常非常好的状态。

布伦特希尔

谢谢你。任何与下半年定价趋势相关的颜色？我们应该如何考虑？Dara 关于 Eats 业务，如果你能对频率发表评论，我知道你在上次电话会议中提到频率可能会放缓。展望未来，你现在在想什么？

达拉·科斯罗萨西

是的。我首先从第二个开始，这是我们实际上没有看到频率的实质性下降，因为它与我们的交付业务有关。我们认为这只是因为我们的送货客户使用通行证的比例更高。所以，我们一直认为这可能是一个抵消，但我们不确定任务之间的相对抵消，因为非会员成为 Pass 会员并且他们有免费试用，尤其是当他们毕业成为付费会员然后那六个 -具有 98% 保留率的月份队列。每个食客和骑手的订单数量以及每个骑手的骑行数量大幅增加。那么，我们也面临的问题是，会员制的积极势头是否会过时？比方说，城市的负开放。

但我们确实认为，随着我们继续推动会员发展，每位食客的订单量将有利于每位食客的订单。至于下半年的定价趋势，我们可以看到 7 月和 8 月初。我们看到定价有所放松。它仍然同比上涨，但随着我们进入更加正常化的供应情况，价格上涨的步伐似乎正在放缓，我们认为这对市场来说是一个真正的积极因素。

迪帕克·马蒂瓦南

大家好。感谢您回答问题。只是几个。因此，首先在 Eats EBITDA 上，考虑到该业务的高增量利润率低于收入利润率，您现在对非食品和其他一些类别的业务进行了多少再投资？我们食品业务核心盈利能力的潜在趋势是什么？然后是第二个问题，只是对版权获取率的跟进。除了美国的增长之外，您还看到欧洲市场在我们的第二季度复苏，但司机激励措施的影响略低。那么，280 个基点的连续下降和利率是否主要来自美国，您能否就按地理区域对其进行量化提供一些颜色？

达拉·科斯罗萨西

是的。就交付而言，我们在杂货店和新垂直领域等方面花费了相当多的钱。杂货和新垂直行业约占我们整体 GB 的 5% 至 6%，并且以相当健康的速度增长，但我们认为我们可以在年底前实现 EBITDA 盈利，包括杂货。所以，是的，我们正在进入业务的这些部分，但对我们来说，交付的故事实际上是因为我们的交付客户中有很大一部分是回头客。我们必须投入市场的激励措施，我们必须投入市场的营销支出下降了。

一般来说，在美国和其他市场，随着市场变得更有效率，我们在市场上的频率越来越高，我们能够降低每次旅行的成本，因为快递员可以批量 - 我们可以批量交付两到三个随着我们在市场上增加更多的餐厅等，每个快递员必须在旅途中减少。因此，我们获得的营销效率和我们获得的每次旅行成本效率的结合使我们能够继续积极投资以发展我们的交付业务。但同时也提高了我们的利润率并投资于杂货业务。

尼尔森柴

关于你关于接受率的问题，你是对的。在亚太地区和拉丁美洲，如果您愿意，我们预计不会有任何利率变化。因此，大部分投资在美国和加拿大，实际上也有一些在欧洲，以便让司机回来并帮助建立供应。

约翰·布莱克利奇

伟大的。谢谢。两个问题。首先是 Delta 变体。您能否谈谈最近几周以及 Delta-variant 激增的地区的移动趋势？还有同样的交付趋势。然后关于交付，第二个问题是优步与杂货店和其他不同地区的其他竞争对手有何不同？考虑到美国在该市场上有多个规模的参与者，那么美国的目标是什么？谢谢你。

达拉·科斯罗萨西

是的。我认为因为它与 Delta 变体趋势有关，我们已经看到停工，我们看到了与业务电源端相关的重大变化。因此，例如，如果您查看我们的补充平台，例如城市关闭的澳大利亚和悉尼，我们会发现流动性显然受到了打击。但我们在业务的交付方面看到了本质上相反的情况，即我们谈到的对冲。即使是对冲流动性和交付的净额也往往同比显着上升。当然，如果我们与 2019 年的销量相比，我们看不到没有停工的地方，真的很难告诉我你知道它”人们仍然想出去，行为上可能会有轻微的变化，但行为的非实质性变化和我们在业务中看到的一些潜在增长接管了。因此，当然，我们看到的 7 月相对于 6 月的趋势非常令人鼓舞，但没有人能够预测 Delta 未来会发生什么。但到目前为止，我们已经对冲了，我们看到的趋势非常好。

由于它涉及差异化和交付，听着，我认为我们的差异化因素是受众和优步平台，对吗？因此，我们实际上在交付游戏中迟到了，我们是建立交付业务的最新参与者之一。我们基于 Uber 品牌构建它，市场匹配技术，我们拥有定价技术路由等。四分之三的基本要素是乘车，以及最终交付什么将成为杂货店的要素的四分之三是我们在堆栈中构建的要素。我们的工程师正在编码的常见元素。因此，我们基本上可以让工程师处理通用元素。我们得到了比其他任何人都大的数据集。与我们的竞争对手相比，我们能够在更大的数据点全球数据点上训练我们的算法，

与此同时，我们在每个市场都有运营团队。我们了解监管市场我们拥有的管理费用或比我们的竞争对手轻得多的管理费用。这一切都转化为客户获取成本更低，生命周期价值更高，因为我们与客户的频率更高，管理费用也更低。因此，更低的客户获取成本、更高的生命周期价值、更低的管理费用和更强的技术能力，就是与众不同之处。我们打造的 Eats 现在在前 10 大市场中排名八分之一。我们认为杂货店。我们在美国 Instacart 的真正强大的竞争对手中取得了良好的国际开端。我认为在美国，我们将变得务实。我们将建立我们的商人基础，我们'将依靠 Rides and Eats 受众在美国建立杂货店。但它的受众比其他任何人都多。所以，我们认为这是一项很好的资产。