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一文看懂:全球新能源汽车之巅峰对决!

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01 2009 年 3 月,我国正式宣布:发展以【纯电动汽车】为突破的新能源汽车战略。 从此,确立了我国汽车发展的新路线。 一个月后,特斯拉第一款电动车 Roadster Sport 宣布开始接受订单。 与此同时,在奥巴马的支持下,Tesla 获得了 4.65 亿美元的低息贷款。 两年后,奥巴马宣布: 到 2015 年美国争取实现年产销 100 万辆新能源汽车的目标! 2009 年,中美两国非常默契的奠定了以【纯电动汽车】为突破口的新能源汽车战略,为改变汽车产业埋下了伏笔。 这一年,汽车制造强国日本,依靠强大的精工制造能力和优势,确立了以混合动力和氢能源为主的路线。 德国人则沉浸在 BBA(奔驰、宝马、奥迪)的王座里不能自拔,因为这一年他们创出了 380 万 的巅峰销量,却浑然不知巅峰是没落的开始。 02 从 2009 年开始,我国大力宣传新能源汽车,财政补贴力度加大,电动车销量快速增长。 到了 2015 年,国内新能源汽车产量达到 340471 辆,销量 331092 辆,比去年分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。中国汽车工业协会预计 2016 年这个数量还会翻一番。 然而,数据出来后,日德车企们并不以为然。 因为这个华丽的数据背后,却存在着大量问题: 不少车企为了拿到补贴,快速上马了一大批质量差、续航短的电动车;甚至左手倒右手,将自己生产的低质量电动车成批打包给下属子公司,干着纯粹骗补的勾当。 一时间新能源汽车乱象频出: 有的车主新买的车,一个多月就几乎失去动力,原本 400KM 的航程,充满电只能走几十公里。还有的出现了无法启动、充电桩无法充电等问题。 不过,另一边的特斯拉却着实让世界惊艳了 一把。 2012 年,特斯拉发布了第二款汽车,大名鼎鼎的——Model S。它成为了特斯拉第一款爆款车型,其销量在 2013 年第一季度力压 BBA,夺得北美豪车销量冠军,使得特斯拉获得了史上第一次季度盈利。 Model S 为电动车行业树立了标杆,也奠定了特斯拉行业大哥的地位: (Tesla Model S 早款车型) 2015 年,特斯拉开始交付第三款产品——Model X。那个大鹏展翅,再次惊艳了世界: (Tesla Model X) 2009~2015 年,中国电动车品牌如雨后春笋一样冒了出来,整个市场欣欣向荣,但又显得杂乱无章、乱象丛生。 2009~2015 年,特斯拉则从站稳脚跟,到直面 BBA,完成了一次华丽的转身。 03 从 2016 年开始,我国首次将续航里程纳入了补贴考核标准,“骗补的好日子” 终于到头了。 到了 2018 年,考核标准越来越严,并且逐渐减少了补贴。落后电动车企业逐步被淘汰,国产电动车开始了 “供给侧改革”。 也是这一年,造车新势力$蔚来汽车.US 、理想、小鹏开始崭露头角,并且蔚来成功赴美上市。 而特斯拉又迎来了一个新的辉煌,第四款极具性价比的车型——Model 3 在北美大卖,销量超越了同类型的宝马 5 系、奔驰 E 级、奥迪 A6 等。 同时,马斯克宣布: 特斯拉上海超级工厂正式在临港落地! 这个工厂是特斯拉首个海外工厂 ,得到了中国政府的大力支持,仅一年,就建成并开始量产 Model 3。 没有比较就没有伤害,马斯克在德国和印度的建厂计划,到现在连获批都没能拿下来。 (德国民众因环保等问题抗疫建设特斯拉工厂) 到了 2020 年初,上海超级工厂开始发力,Model 3 在中国销量暴增,它就像鲶鱼一样,将中国新能源汽车的 “供给侧改革” 推进了高潮。 这一年,蔚来股价跌到了 1 块多,一度濒临退市。 此时,一篇《蔚来李斌——2019 年最惨的人》火爆全网。 巧的是的,网友又偷拍到了李斌坐地铁的照片... ...于是,自媒体又有了新标题: 《造车新势力上市企业蔚来 CEO 沦落挤地铁》 《2019 年最惨的男人续:落寞李斌地铁搭讪无人理》 ... ... 蔚来这样的明星车企,都混成这样了,可能想而知 2019~2020 年,中国新能源汽车的竞争有多惨烈了: 2019 年底时,我国新能源车企业高达 486 家, 仅仅半年后,能活下来的企业已不足一个零头。 但是,能在这场竞争中厮杀出来的,一定会是王者。里面的王者,就有在最艰难时期拿到美国资本支持的蔚来、小鹏和理想。 2016~2020 年上半年,是中国新能源汽车进行残酷 “供给侧改革” 的一段时期,是特斯拉借助中国力量,迈向全球的一段时期。 04 到了 2020 年下半年,中国新能源汽车市场终于完成了优胜劣汰。那些身经百战、实力雄厚的电车品牌笑到了最后,它们的拼搏进取,也改变了国人对国产车的刻板印象。 从此,拉开了中国新能源汽崛起的序幕。 2020 年以后,傲慢的日德老牌车企,终于开始宣布转型新能源汽车,但为时已晚。 因为,这个结果早在 10 年前就埋下了伏笔。 中美两国,从 2009 年 “不约而同” 的确立同一种电车路线,到后来相互扶持又相互竞争。像极了二战之后,美苏相互争霸的同时,共同瓜分了老牌帝国们的殖民地。 2020 年 6 月 10 日,特斯拉的市值超越了丰田,这意味着汽车行业已经彻底发生改变: 在中美两国的带领下,谁拥有电动车,谁就拥有了未来! 05 前面用了 4 个篇幅给家讲汽车的发展进程,是为了告诉大家,以后我们要坚定拥抱新能源汽车,而且只能在中美两家之间选择。 另外,大家也千万别小看中国汽车了,“中国汽车目前在世界上是最具有竞争力的”,这句话不是我说的,是马斯克两天前,刚在 2021 世界新能源汽车大会上说的。 好了,接下来就重点说股票。 首先看两组数据: 数据告诉了大家,处在顶级梯队的三家车企是:特斯拉、比亚迪、上汽集团。 比亚迪和特斯拉分别是中美两国的电车龙头,也是世界第三大和第一大市值车企,不必多说。 上汽集团需要说一下: 首先,不要因为售价低,而对五菱 mini 有偏见。 电车与传统车的区别,类似传统手机和智能手机的区别,未来电车上会承载更多软件系统,也就会带来额外的收入。五菱 mini 庞大的销量,为这种可能奠定了基础。 其次,要知道五菱 mini 是上汽集团的,和港股$五菱汽车(00305)$ 关系不大。 【五菱汽车】只不过是给五菱 mini 提供部分配件的,只是借着名字被炒上去了而已,利润的大头属于上汽集团,一定要区分,别当了韭菜。 最后,我认为上汽集团被低估了。 今年上半年,上汽营收 3660 亿,是长城汽车的 6 倍,蔚来的 22 倍。但市值为 2350 亿,是长城汽车的 45%,蔚来的 60%。 这一巨大反差的原因在于,上汽的新能源车占比太低,其 2025 年计划,新能源车销量 270 万,占比不低于 32%。而长城汽车是:2025 年,新能源车销量 320 万,占比达 80%! 谁拥有电车,谁就拥有未来。 所以,市场给了长城 74 倍的 PE,只给了上汽不到 9 倍的 PE。 那么到底是谁错了? 我认为,如果长城真能实现目标,那它也没错;但我认为上汽集团是真的被低估了。 一方面,上汽作为国企,口号不会像私企那样喊得很激进,但往往更可靠一些。 另一方面,如果上汽把名爵、荣威、五菱的新能源单独分离出来,我觉得市值都不只 2000 亿,毕竟小康股份的市值都 1000 亿了。 紧挨着顶级梯队的玩家,就是以蔚来为代表的造车新势力了。 它们相比传统车企,底子虽薄,但包袱也小。因此,在行动上更激进,大力发展智能、网联、自动驾驶等,新潮的东西,总是更受到年轻人喜欢。 作为后起之秀的佼佼者,目前看主要就是蔚来、小鹏、理想三家,蔚来是龙头。 06 写在最后 新能源汽车产业: 下游指【整车】,TO C 端,利润最大,代表 比亚迪、特斯拉。 中游主要指【电池和机电、配件】等,代表 $宁德时代(300750)$ 上游主要指【锂矿】,代表 $赣锋锂业(01772)$ 它们已经全部都炒过一遍了,处在泡沫较大的阶段。在我看来,目前中短线的时会很不清晰,如果要参与的话,只能是赌它们更长远的逻辑。 所以,一定要在近期要参与的话,只能参与【龙头股】的【长线价值投资】。 选一个路线的话,自然是【优先选择下游】。 那么下游里的龙头是谁? ——$特斯拉(TSLA)$ 、$比亚迪(002594)$ ($比亚迪股份(01211)$ )、$上汽集团(600104)$ 、$蔚来(NIO)$ 。 PS:以上非荐股,仅做长期逻辑分享,因为短期炒作较高,不建议追高。 想第一时间了解趋势哥的交易策略和持仓,请订阅我的【空间站】:点击这里订阅
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