美债收益率持续飙升,为什么会造成股市大跌?

自美联储上周释放鹰派信号以来,【10年期美债收益率】已连涨4天,升至1.546,自8月低点涨超37%!

有外国机构分析称:

如果10年期美债收益率持续向2%上升,那么科技股可能会出现“长期下跌”。资金会轮流追逐相对便宜的股票(价值股),这对那些不知何时才能盈利的成长股尤其危险。

很多人只大概知道,美债收益率上升会导致资金从股市流入低风险的债市,对股市造成承压。

今天具体讲下逻辑。

这个逻辑得先从美国因钱开始,打个比喻:

  1. 因为种种原因,美国政府觉得缺钱了,就会让【美联储印钱撒币】;

  2. 美联储觉得直接印钱太不要脸了,于是让美国政府以发行【美元债券】的方式集资;

  3. 于是,持有美元的中国、日本等国家就会买【美债】,要不然美元放在手里会贬值啊,买美债还是有不错的收益的,美国凭借强大的综合国力,使得美债成为最安全的避险品种,但买美债最的竟然是【美联储】;

  4. 原来,【美联储】印钱买【美国政府】发行的美债,美国政府收到了真实的美元,美联储则得到了以美国国家信誉作为担保的美债,这样进行印钞就显得合情合理了[DOGE];

  5. 【美国经济低迷】,需要刺激一下的时候,美联储就印钞买美债,美债被买的多了,收益率自然就下来了;

  6. 【当美国经济复苏、通胀上升时】,美联储就会卖掉美债,以【回收市场过多的美元】;

  7. 市面上的美元减少了,美元指数就上升了(美元升值),美国国内的通胀就会下降,同时美债指数下跌,【美债收益率上升】。

  8. 【美债收益率上升】 就会吸引大家将钱从高风险的地方,投入到低风险的美债里,于是股市首当其冲的被抽水,股市就大跌了。

这回看懂了吧?

现在正进行到第7步和第8步的状态。

换句话说,现在美国经济已经出现复苏迹象,离加息也越来越近了。

$纳斯达克(.IXIC)$

# 闲聊几句

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评论670

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  • 福斯特09
    ·2021-09-29
    美债收益率持续上升基本是大概率事件了,看来股市真的要小心了。
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  • 灯塔国02
    ·2021-09-29
    我怎么感觉接下来有出现股债双杀的可能性?
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    • 爱上趋势股
      2018年10月,出现过一次,美股跌的很惨
      2021-09-29
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  • KYHBKO
    ·2021-10-02
    with more bonds sold, the more interest  US will need to pay. thus, more of the Federal budget needs to be spent on this instead of their defense, medicare, social security & more. not sustainable.
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  • 偏爱偏好
    ·2021-10-02
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  • lifang
    ·2021-09-29
    虽然还是绕,但这个解释应该是逻辑最全的 了
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  • 幸运无畏虎
    ·2021-09-29
    像孩子一样,永远相信希望,相信梦想
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  • kgb
    ·2021-10-03
    好像听过复杂的
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  • 猪崽八
    ·2021-09-29
    股市基本面较较好,情绪低落的时候要对未来充满信心
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2021-09-29
    感觉现在的美联储已经不是当初的美联储了。
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  • 尔维斯肌肤
    ·2021-09-29
    很好的解读了,以前不a怎么明白这个相爱相杀的关系。
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  • 静以行远
    ·2021-10-06
    美债收益率上升,这种词只有华尔街会玩儿。其实就是美债市场价格下跌。美债市场价格下跌就是市场在抛售美债。市场抛售美债就是不看好美国经济。不看好美国经济股市自然下跌。
    不要被华尔街带偏了。
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  • 刀哥拉丝
    ·2021-09-29
    现在美国经济已经出现复苏迹象,离加息也越来越近了,熊市的脚步也越来越近了。
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  • 马斯克跟班
    ·2021-10-02
    你婆婆哦搜狗
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  • 吉吉祥祥
    ·2021-10-02
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  • 锐哥来了
    ·2021-09-30
    美国佬通过变着方式收割其他国家韭菜
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  • 美国一直都是这么玩的。与美元脱钩,减少我们的损失,美股腰斩,才有机会。
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  • 易泊车粉丝
    ·2021-09-29
    易泊车来了
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  • lhctjc
    ·2021-09-29
    因为退出宽松
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  • leo_5315
    ·2021-10-09
    买美债多不是收益率上升吗,因为流通在市场上的少了啊
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  • 刘兆翠
    ·2021-10-05
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