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文章分为两部分，今天的卖put和kweb如果行权如何处理。 今天的卖put池： 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益% $AMD(AMD)$ 2021/11/5 110 0.9 63% 29% $英伟达(NVDA)$ 2021/11/5 220 0.58 47% 9% 本周曾推荐 仅做跟踪记录 $KraneShares CSI China Internet ETF(KWEB)$ 2021/11/5 50 $1.46 42% 行权风险 PDD 2021/11/5 87 $1.25 59% —————— TSLA 2021/11/5 850 $5.60 82% —————— NIO 2021/11/5 35 $0.11 58% —————— TSM 2021/11/5 108 $0.27 27% —————— HK01810 2021/11/29 20 HK0.29 37% —————— 首先简单谈一下今天的两只：AMD和英伟达。 $AMD(AMD)$ 财报落地，数据相当亮眼。这一季度财报都很有意思，行业间不同公司表现开始分化，有的公司将财报差归于大环境，而同样的情况下其他同行载歌载舞。AMD因为前期股价涨幅兑现所以盘后并没有显著波动，后续我觉得继续涨或者横盘都有可能。put行权价选择110，比咱们之前做的多10块钱，这份成绩还不值10块嘛？ $英伟达(NVDA)$ 不太懂为什么提升目标价会涨这么多，不过英伟达一直都是一只好股票，跟特斯拉一样不敢追高，卖个put吧，行权价选了周k MA10均线。 KWEB有可能被行权怎么办？ 突如其来中概大跌，目前看有多方面原因，还不太好总结，总之中概科技股向下趋势很明显，kweb行权价定的有点激进了。PDD还可以，虽然也遇上了政策风险（规范双十一营销），不过我认为87被行权概率不大。 KWEB本周可能被行权价格分两种情况考虑： 跌回本轮起涨点：48～49 跌回本轮起涨点之前：45～46 首先这张put收益，我查了下昨天最低价是0.55，不管最后put价格是多少，这笔钱是稳稳的落袋。你的帐面亏损是：（行权价-周五收盘价）*100 之前有朋友害怕最后的亏损=周五put权利金价格+行权账面亏损，害怕还要支付额外上涨的权利金，不是这样的。到期权利金的亏损，也就是期权价内价值，会直接兑现到行权后的股票成本上。 比如，周五kweb收盘48元，那么我持仓的账面亏损就是（50-48）*100=200 考虑我们之前收获了55刀权利金，所以账面亏损是200-55=145。 亏损后如何处理？ 备兑了解一下？ Sell Put 被行权怎么办？备兑看涨期权了解一下 sell put是空仓卖put，备兑call就是持股卖call。 备兑期权是当持有股票时，卖出它的看涨期权，或者在卖空A时卖出A的看跌期权。当股价向你持有正股相反方向运动时，可以靠权利金收到弥补一些正股的损失。当股价向所持有头寸的相同方向运动时，仍然可以获得权利金，只是如果股价到行权价会被行权. 卖call来获取时间收益。同时也锚定了你的收益上限。备兑的好处是赚取横盘或阴跌时持股的时间成本，缺点是如果股价突然暴涨，那你也只能赚一张期权权利金的价值，同时仓里的股票也一同消失。 假设此时你持有100股现价为48的KWEB，卖出10月29日50的call，权利金是0.85，假如周五kweb收盘50，那么下周一你会发现仓里的call和股票都消失了，利润是85块。 请注意！备兑不要平单边！不要看call账面有亏损就把call平仓！那样是真的会亏损！ 备兑卖出call到期变成价内，你的正股和call会一起被系统平仓。 KWEB会跌到哪？ 如果kweb无限跌，备兑也顶多是一种打平策略。不过我认为45是一个比较坚实的支撑位，所以最坏情况是跌到45，亏损500-55=445，用3～4周的时间sell call做备兑。