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我承认，写100%概率盈利的确非常标题党，因此必须在开始就说明——

这是一个理论的测算结果，实际操作中的形形**的问题会导致收益率的差异。

我特别不喜欢标榜收益率，反而习惯用概率取胜。因此这个100%盈利并不是赚一倍，而是有100%的概率去盈利，至于盈利多少就仁者见仁智者见智了

昨天的$Etsy, Inc.(ETSY)$ 的结果还是相对可观的，至少目前没有大涨大跌，最适合的期权策略其实就是日历价差(Calendar Spread)。

日历价差是一种通过同时建立相同标的资产但交割日期不同的多头和空头（期权）头寸而建立的策略，它的盈利关键就是有两份IV差很多的标的资产。到期盈亏分布长这样

Calendar Spread

单纯的日历价差策略一定是有盈亏平衡点(Breakeven point)的，由IV差距、delta、theta等因素综合决定。

今天（11月4日）的一个机会，是来自大家都非常熟悉的$优步(UBER)$ ，它将在今日盘后公布Q3财报

同样，与昨天相似，利用两个期权组合，模拟盈利效果，同样也是100%概率盈利。

注意，这里模拟的是11月5日收盘时的理论价格。如果大家有在老虎上交易过期权，就会发现期权实际的报价与理论价格未必相同，因此，最终的盈利空间未必就像模拟器展示的这样。

记住以下几份必要期权——

①卖出Sell11月5日到期，行权价46美元的Put

②买入Buy11月19日到期，行权价46美元的Put

③卖出Sell11月5日到期，行权价40美元的Put

④买入Buy11月12日到期，行权价43美元的Put

⑤卖出Sell11月5日到期，行权价54美元的Call

⑥买入Buy11月12日到期，行权价51美元的Call

注意：

所有期权需同一时间下单（做不到的要尽可能同一时间，减小下单时间差就是降低摩擦成本）

行权价上下可以有偏差，但会影响结果

PS：给风险偏好更高的人

• 看暴跌：可以只做③④
• 看暴涨：可以只做⑤⑥
• 看波动不大：可以只做①②的日历差价

注意，实际上你会碰到各种问题，包括但不限于——

• 因流动性问题导致下单摩擦成本过大（甚至无法成交）
• 因买卖双方不平衡导致价格偏离理论价格过大

Happy Trading

PPS：关于Uber财报，本人观点如下：

1. 友商$(Lyft)$已经出了财报了，运营数据和财务数据均超了预期，且因为疫情好转，Q4的指引不错，这一定程度上说明Uber也不会差到哪儿去；

2. Uber还有一个重要的外卖业务，在Q3疫情较重的时候其实是有加成了，反而从订单和收入方面会更好，当然，Uber的外卖不盈利，所以对利润率是有打击的；但整体的效率是在提高。

3. 整体经济活动的影响目前越来越大，不过疫情常态化，对经济活动影响也更小。

所以整体财报是看好的。至于涨幅，由于Lyft财报的时候以及透支了一些，可能未必有想象那么大；当然万一财报不及预期，可能会跌的很惨。